रेट हाइक के दौरान म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करें

बांड और ब्याज दरों में एक विपरीत संबंध है: जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं। हालांकि, फेडरल रिजर्व जितना अधिक ब्याज दरों में बढ़ोतरी करता है, नगरपालिका बांड निवेशकों के लिए संभावित रूप से बेहतर खबर है।

नगरनिगम के बांड (या "मुनिस"), जो लंबे समय से उपलब्ध सबसे सुरक्षित, सबसे अधिक कर-कुशल ऋण निवेशों में से एक के रूप में जाना जाता था, के मद्देनजर कड़ी मेहनत की गई थी 2008 के वित्तीय संकट के रूप में ब्याज दरें शून्य के करीब गिर गईं, और उन्हें कई लोगों के लिए कम-लाभ वाला निवेश माना गया वर्षों। आइए देखें कि ब्याज दरें बढ़ने के बाद मुनी निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक क्यों हो सकते हैं।

ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं

किसी भी प्रकार के बॉन्ड में निवेश करते समय समझने वाली सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है: ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव बांड की कीमतों पर। क्योंकि बांड ब्याज दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जिन्हें कहा जाता है कूपन दरें, वर्तमान फ़ेडरल फ़ंड दर के आधार पर, फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा शुरू की गई ब्याज दरों में परिवर्तन के कारण मौजूदा बॉन्ड के मूल्यों में वृद्धि या कमी हो सकती है।

उदाहरण के लिए, यदि एक मौजूदा बांड 4% की कूपन दर के साथ जारी किया जाता है, तो बांड का मूल्य स्वचालित रूप से घट जाता है यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं और समान शर्तों वाला एक नया बांड 6% कूपन के साथ जारी किया जाता है। बाजार मूल्य में यह कमी निवेशकों को नए जारी किए गए बांडों की तुलना में कम ब्याज भुगतान के साथ बांड खरीदने के लिए क्षतिपूर्ति करने के लिए होती है। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरों में गिरावट आती है और 2% दरों के साथ नए बांड जारी किए जाते हैं, तो मूल बांड का बाजार मूल्य बढ़ जाता है।

आमतौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड में शॉर्ट-टर्म बॉन्ड की तुलना में अधिक कूपन दरें होती हैं क्योंकि सभी बॉन्ड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है। इसका सीधा सा मतलब है कि आप जितने लंबे समय तक बॉन्ड रखते हैं, ब्याज दर में बदलाव का जोखिम उतना ही अधिक होता है, जिससे आपका बॉन्ड कम मूल्यवान या जारी करने वाली इकाई बन जाता है। दोषी अपने दायित्वों पर, बांड को अवैतनिक छोड़कर। हालाँकि, यदि आप उच्च श्रेणी के म्यूनिसिपल बॉन्ड में निवेश करते हैं और आपको अपने निवेश फंड तक पहुँचने की आवश्यकता नहीं है कई वर्षों के लिए, सही समय पर खरीदे जाने पर लंबी अवधि के बॉन्ड एक बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकते हैं।

1. उच्च कूपन दरें

दर वृद्धि के बाद नगर निगम के बांडों में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ यह है कि नए जारी किए गए बांडों पर कूपन दरें मौजूदा बांडों की तुलना में काफी अधिक हैं। दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड पहले की तुलना में हर महीने अधिक ब्याज आय उत्पन्न करते हैं प्रतिभूतियों को जारी किया, जिससे वे उन लोगों के लिए आकर्षक निवेश कर रहे हैं जो अपने वार्षिक पूरक की तलाश कर रहे हैं आय।

हमेशा की तरह, लंबी अवधि के बांड अभी भी बढ़ती मुद्रास्फीति और क्रेडिट जोखिम के कारण अल्पकालिक प्रतिभूतियों की तुलना में अधिक दरों पर हैं। हालांकि, लंबी अवधि के नगरपालिका बांड, विशेष रूप से सामान्य दायित्व बांड, अत्यधिक सुरक्षित नगरपालिका द्वारा जारी किए जाने पर अत्यंत सुरक्षित हो सकता है।

2. बांड की अधिक विविधता

फेड द्वारा ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदने का एक अन्य लाभ यह है कि बाजार में बांडों की संख्या बढ़ने की संभावना है। जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो बैंकों से ऋण और ऋण के माध्यम से पैसे उधार लेने की लागत अक्सर बांड जारी करने की लागत से सस्ती होती है। हालाँकि, एक बार ब्याज दरों में वृद्धि और उधार लेने की लागत बढ़ जाती है, बांड अधिक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प बन जाते हैं।

जब कोई नगरपालिका बांड जारी करती है, तो उसकी एकमात्र जिम्मेदारी निवेशकों को बांड की शर्तों के अनुसार चुकाने की होती है। इसके विपरीत, बैंकों से उधार लिए गए धन के साथ कई तार जुड़े हो सकते हैं।

3. यदि दरों में गिरावट आती है तो सराहना की संभावना

उनकी स्वस्थ कूपन दरों के अलावा, दर वृद्धि के बाद जारी किए गए बांडों के मूल्य में सड़क के नीचे वृद्धि होने की संभावना है। यदि फेड दरों में तेजी से वृद्धि करता है, तो अगले महत्वपूर्ण ब्याज दर में कमी होने की संभावना है, क्योंकि ब्याज दरों में चक्रों में परिवर्तन होता है।

यदि भविष्य में कुछ वर्षों में ब्याज दरों में गिरावट आती है, तो जब दरें अपने चरम पर थीं, तब जारी किए गए बांडों का मूल्य अधिक होता है, निवेशकों को उनके लिए प्रतीक्षा करने के बजाय एक साफ लाभ के लिए खुले बाजार में अपने बांड बेचने का विकल्प देना परिपक्व।

4. मौजूदा बांडों पर कम कीमत

हालांकि दर वृद्धि के बाद जारी किए गए म्युनिसिपल बॉन्ड में मौजूदा बॉन्ड की तुलना में अधिक ब्याज दरें होती हैं, इसका मतलब है कि पुराने बॉन्ड बेहद किफायती हो जाते हैं। यह देखते हुए कि 2018 तक, ब्याज दरें कई वर्षों से ऐतिहासिक निम्न स्तर पर हैं, मौजूदा बांडों के होने की संभावना है कम-उपज में निवेश की अवसर लागत के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए सौदेबाजी-तहखाने की कीमतों पर खरीदा जा सकता है बांड।

इससे निवेशकों को उच्च रेटिंग वाले म्युनिसिपल बॉन्ड सस्ते में खरीदने का मौका मिल सकता है।

5. अधिक कर बचत

म्युनिसिपल बांड में किसी भी समय निवेश करने का मुख्य लाभ यह है कि वे ब्याज कमाते हैं जो है कोई विषय नहीं # नागरिक नहीं संघीय आय करों के लिए। इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से भी छूट मिल सकती है। यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगर निगम के बांड खरीदते हैं, तो आप आयकर पर जो राशि बचाते हैं वह और भी अधिक है।

यहां तक ​​​​कि एक वर्ष से अधिक समय तक निवेश पर अर्जित दीर्घकालिक लाभ 20% तक की पूंजीगत लाभ दरों के अधीन हैं। साधारण आयकर की दरें ३९.६% तक बढ़ जाती हैं, इसलिए निवेश आय अर्जित करना जो संघीय करों के अधीन नहीं है, का अर्थ कर-पश्चात रिटर्न में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।