बुल वर्टिकल स्प्रेड परिभाषा
बुल वर्टिकल स्प्रेड क्या है?
एक बुल वर्टिकल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा किया जाता है जो महसूस करते हैं कि बाजार मूल्य a संपत्ति की सराहना होगी लेकिन गलत के साथ जुड़े नकारात्मक पक्ष की क्षमता को सीमित करना चाहते हैं भविष्यवाणी। एक बुल वर्टिकल स्प्रेड के लिए अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ-साथ विकल्पों की खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है, लेकिन एक ही वर्ग और समाप्ति तिथि।
बुल वर्टिकल स्प्रेड की तुलना a. से की जा सकती है लंबवत फैलाव सहन करें.
चाबी छीन लेना
- बुल वर्टिकल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मध्यम वृद्धि की अपेक्षा करता है।
- बुल वर्टिकल स्प्रेड में एक ही परिसंपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन विभिन्न स्ट्राइक कीमतों पर।
- बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बुल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।
बुल वर्टिकल स्प्रेड की मूल बातें
बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं—a बुलाना या ए
लगाना. कॉल वर्टिकल बुल स्प्रेड में कॉल ऑप्शन खरीदना और बेचना शामिल है, जबकि पुट स्प्रेड में पुट खरीदना और बेचना शामिल है।बुल पार्ट एक बुलिश मूव का फायदा उठाता हुआ दिखता है, जबकि वर्टिकल पार्ट एक ही एक्सपायरी होने का वर्णन करता है। इस प्रकार, एक बुल वर्टिकल स्प्रेड अंतर्निहित सुरक्षा में ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ की ओर देखता है। एक लंबवत फैलाव का वास्तविक लाभ सीमित है। फिर भी, उल्टा सीमित रहता है।
बुल वर्टिकल स्प्रेड का उपयोग कैसे करें
जो निवेशक किसी एसेट को लेकर बुलिश हैं, वे इसमें निवेश कर सकते हैं लंबवत फैलाव. यह एक कम स्ट्राइक विकल्प खरीदने और एक उच्च स्ट्राइक को बेचने पर जोर देता है, चाहे वह पुट हो या कॉल स्प्रेड। बुल कॉल स्प्रेड का इस्तेमाल किसी घटना या अंडरलाइंग में बड़ी चाल का फायदा उठाने के लिए किया जाता है।
दो प्रकार के बुल वर्टिकल स्प्रेड में, बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड में इन-द-मनी कॉल खरीदना और आउट-ऑफ-द-मनी कॉल को बेचना शामिल है। अस्थिरता कम होने पर बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।
फिर बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड होता है, जिसमें पुट किए गए पैसे में से एक को बेचना और अंतर्निहित कीमत से आगे पैसे खरीदना शामिल होता है। अस्थिरता अधिक होने पर इस प्रकार के स्प्रेड का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।
लंबवत कॉल और पुट स्प्रेड
बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड का अधिकतम लाभ कॉल स्ट्राइक के बीच का स्प्रेड अनुबंधों के शुद्ध प्रीमियम को घटाकर किया जाता है। ब्रेक-ईवन की गणना के रूप में की जाती है लंबी कॉल स्ट्राइक प्लस अनुबंधों के लिए भुगतान किया गया शुद्ध।
बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड के लिए, निवेशक को लेन-देन से आय प्राप्त होगी, जो कि उच्च स्ट्राइक पुट को बेचने से कम स्ट्राइक पुट ऑप्शन खरीदने की लागत को कम करता है। बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड में अधिकतम राशि शुरुआती ट्रेड से होती है। ब्रेक-ईवन की गणना शॉर्ट पुट स्ट्राइक से बेचे गए पुट के लिए प्राप्त प्रीमियम को घटाकर की जाती है।
बुल वर्टिकल स्प्रेड का वास्तविक-विश्व उदाहरण
एक निवेशक जो उच्च स्तर पर स्टॉक पर दांव लगाना चाहता है, वह एक बुल वर्टिकल कॉल स्प्रेड शुरू कर सकता है। निवेशक कंपनी एबीसी पर एक विकल्प खरीदता है। शेयर 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। निवेशक $४५ के स्ट्राइक मूल्य के साथ $४ के स्ट्राइक मूल्य के साथ इन-द-मनी विकल्प खरीदता है और $३ के लिए $५५ के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचता है।
समाप्ति पर, कंपनी ABC के स्टॉक की कीमत $49 पर ट्रेड करती है। इस मामले में, निवेशक अपनी कॉल का प्रयोग करेगा, $45 का भुगतान करेगा और फिर $49 के लिए बेचकर, $4 का लाभ अर्जित करेगा। उनके द्वारा बेची गई कॉल बेकार हो जाती है। स्टॉक बिक्री से $४ का लाभ, साथ ही $३ का प्रीमियम और भुगतान किए गए $४ के प्रीमियम से कम, स्प्रेड के लिए $३ का शुद्ध लाभ छोड़ता है।