नगर बांड बनाम। कर योग्य बांड और सीडी

यदि कोई मित्र पूछता है, "क्या कर मुक्त हैं नगरनिगम के बांड से बेहतर निवेश कर योग्य बांड?," और आप तुरंत "हां" या "नहीं" के साथ जवाब देते हैं, हो सकता है कि आप अपने दोस्त की सेवा कर रहे हों। सही उत्तर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत परिस्थितियों के लिए विशिष्ट कारकों पर निर्भर करता है।

इनमें से सबसे महत्वपूर्ण आपके कर बिल के आकार से संबंधित है। अगर आप 35% में बैठते हैं आयकर ब्रैकेट और अपेक्षाकृत उच्च आयकर दरों वाले राज्य में रहते हैं, नगरपालिका बांड में निवेश (मुनि, संक्षेप में) कर योग्य बांडों की तुलना में बेहतर विकल्प होने की संभावना है। वैकल्पिक रूप से, यदि आपकी आय 12% टैक्स ब्रैकेट में है, तो आप म्यूनिसिपल बॉन्ड से दूर रहना चाह सकते हैं।

नगरपालिका और कर योग्य बांडों की तुलना कैसे करें

जबकि कुल मिलाकर मुनियों पर विचार करते समय आपका टैक्स ब्रैकेट अंगूठे का नियम प्रदान कर सकता है, आपको व्यक्तिगत निवेश के अवसरों पर थोड़ा और बारीकी से विचार करने की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको मुनि की वापसी की तुलना एक तुलनीय कर योग्य बांड के साथ इसकी तुलना करके करने की आवश्यकता है कर-समतुल्य उपज. "आफ्टर-टैक्स" के रूप में भी जाना जाता है उपज, कर-समतुल्य प्रतिफल यह निर्धारित करने के लिए आपकी वर्तमान कर दर को ध्यान में रखता है कि क्या नगरपालिका बांड में निवेश किसी दिए गए कर योग्य बांड में संबंधित निवेश के बराबर है।

सौभाग्य से, उसके लिए एक सूत्र है। यह है:

$\text{कर।}-\text{समतुल्य उपज।}=\frac{\text{कर।}-\text{छूट उपज।}}{(1.-\text{सीमांत कर दर।})}$कर−समतुल्य उपज=(1−सीमांत कर दर)कर−छूट उपज​

इस फॉर्मूले को अमल में लाते हुए, मान लें कि आप ६% यील्ड के साथ टैक्स-फ्री मुनि पर विचार कर रहे हैं, और आपका सीमांत टैक्स ब्रैकेट ३५% है। आप संख्याओं को निम्नानुसार प्लग इन करेंगे:

$\text{कर।}-\text{समतुल्य उपज।}=\frac{6.}{(1.-.3.5.)}$कर−समतुल्य उपज=(1−.35)6​
इस मामले में आपकी कर-समतुल्य आय 9.23% होगी। इसका मतलब यह है कि यदि समतुल्य कर योग्य ऋण साधन 7% से 8% की सीमा में प्रतिफल प्रदान कर रहे हैं, 6% यील्ड के साथ आपका म्युनिसिपल बॉन्ड बेहतर रिटर्न देता है (भले ही इसकी मामूली यील्ड दिखती हो निचला)।

अब, मान लें कि आप 12% टैक्स ब्रैकेट में हैं। कर-समतुल्य प्रतिफल 6.8% होगा (6 [1-.12])। इस स्थिति में, 6% यील्ड वाला म्युनिसिपल बॉन्ड 7% या उससे अधिक उपज वाले कर योग्य बॉन्ड की तुलना में बेहतर निवेश अवसर पेश नहीं करेगा।

म्युनिसिपल बांड बनाम कॉर्पोरेट बांड

बेशक, वापसी ही सब कुछ नहीं है। निवेशकों को डिफॉल्ट के जोखिम पर भी विचार करना होगा। ऐतिहासिक रूप से, नगरपालिका बांडों ने कम डिफ़ॉल्ट दरों का अनुभव किया है। के मुताबिक म्यूनिसिपल सिक्योरिटीज रूलमेकिंग बोर्ड (MSRB), 2016 के माध्यम से निवेश-ग्रेड नगरपालिका बांडों के लिए 10-वर्ष की औसत संचयी डिफ़ॉल्ट दर कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए 1.74% की तुलना में केवल .18% थी।

नगरपालिका बांड दो रूपों में आते हैं: सामान्य दायित्व (जीओ) बांड तथा राजस्व बांड. दोनों कर मुक्त हैं। हालांकि उत्तरार्द्ध कहीं अधिक सामान्य है, पूर्व अधिक सुरक्षित है। गो बांड बांडधारकों के ब्याज का भुगतान करने के लिए करों (मुख्य रूप से संपत्ति कर) का उपयोग करते हैं और अंततः अपने मूलधन का भुगतान करते हैं। राजस्व बांड बांडधारकों को भुगतान करने के लिए एक परियोजना द्वारा उत्पन्न राजस्व पर भरोसा करते हैं, जिसका अर्थ है कि प्रदर्शन आंशिक रूप से आर्थिक स्थितियों पर निर्भर करता है, जिससे उन्हें जोखिम भरा होता है।

नगर बांड बनाम। सीडी

अब जब हमने देख लिया है कि कॉरपोरेट बॉन्ड जैसे कर योग्य बॉन्ड के साथ मुनियों की तुलना कैसे की जाती है, तो आइए एक नज़र डालते हैं कि मुनियों की तुलना किस तरह से की जाती है। जमा प्रमाणपत्र (सीडी). हालांकि सीडी एक बेहतर विकल्प प्रतीत हो सकता है क्योंकि वे एफडीआईसी-बीमित हैं और इसलिए वस्तुतः कोई जोखिम नहीं है, उनके पास डाउनसाइड्स हैं। एक नकारात्मक पहलू यह है कि जब ब्याज दरें घटती हैं, तो सीडी मुद्रास्फीति से आगे निकलने के लिए संघर्ष करती हैं। इसलिए, जब हम एक अपस्फीतिकारी वातावरण की ओर बढ़ रहे हैं, तो नकदी पर बैठना एक अधिक व्यवहार्य विकल्प है, क्योंकि आपका डॉलर और आगे जाएगा। बेशक, जब आप एक सीडी में बंद होते हैं, तो आप प्रतीक्षा करते समय कुछ रुचि पैदा कर रहे होते हैं - जो एक अच्छी बात है। हालाँकि, म्यूनिसिपल बॉन्ड्स ने ऐतिहासिक रूप से बेहतर प्रदर्शन किया है बड़े अंतर से सीडी।

तल - रेखा

टैक्स-मुक्त म्यूनिसिपल बॉन्ड्स में आपका एक्सपोजर आपके टैक्स ब्रैकेट, निवेश लक्ष्यों और स्थान पर निर्भर होना चाहिए। यदि आप उच्च-आयकर वाले राज्य में रहते हैं, तो स्थानीय रूप से जारी मुनियों को ट्रिपल टैक्स-मुक्त किया जाएगा - यानी, न केवल संघीय करों से, बल्कि राज्य और शहर / काउंटी करों से भी मुक्त।आदर्श रूप से, नगरपालिका बांड एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए जिसमें घरेलू और अंतरराष्ट्रीय स्टॉक, रियल एस्टेट होल्डिंग्स, म्यूचुअल फंड और भी शामिल हो सकते हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), और यहां तक ​​कि अन्य ऋण साधन, जैसे यू.एस. सरकार बांड, ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स), और कॉर्पोरेट बांड।