12बी-1: म्यूचुअल फंड फीस को समझना

किसी भी लाभकारी व्यवसाय उद्यम की तरह, म्यूचुअल फंड उद्योग अपने द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं के लिए शुल्क लेता है। अपने सबसे बुनियादी रूप में, इन सेवाओं में निवेश रणनीति के अनुसार मिश्रित संपत्तियों के एक पूल का प्रबंधन शामिल है। उस रणनीति में समय के साथ एक सूचकांक को बेहतर प्रदर्शन करना शामिल हो सकता है। वास्तव में, यह रणनीति लोगों की जीवनदायिनी है सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उद्योग का घटक।

एक अच्छी तरह से प्रबंधित फंड लोकप्रियता में बढ़ेगा और समय के साथ अधिक निवेशक कमाएगा। हालाँकि, कई दशकों से, और उन कारणों से जो आज की तुलना में बहुत अधिक समझ में आते थे, म्यूचुअल फंड ने मौजूदा निवेशकों से शुल्क लिया है संभावित निवेशकों को उनकी सेवाओं के विपणन और प्रचार के लिए। इन आरोपों के रूप में जाना जाता है १२बी-१ फीस.

12b-1 शुल्क की मूल बातें

एक म्यूचुअल फंड अपने निवेशकों से मार्केटिंग और प्रचार खर्च के भुगतान के लिए 12b-1 शुल्क लेता है। सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के लिए वेबसाइट पर 12b-1 फीस की चर्चा के अनुसार, "ये फीस हैं फंड को प्रदान की गई बिक्री प्रयासों और सेवाओं के लिए प्रतिभूति पेशेवरों को क्षतिपूर्ति करने के लिए म्यूचुअल फंड से कटौती की गई निवेशक।"

यह भी विवरण देता है कि 12b-1 शुल्क पहली बार 1970 के दशक में उस अवधि के दौरान उभरा जब म्यूचुअल फंड महत्वपूर्ण मोचन देख रहे थे और नई संपत्ति को आकर्षित करने में मदद करने के लिए एक एवेन्यू चाहते थे। मौजूदा निवेशकों को फंड मैनेजरों के पास होने से बचाने के लिए फंड को पर्याप्त संपत्ति की आवश्यकता होती है उदास संपत्ति की कीमतों पर या जब स्टॉक और बांड अनुकूल व्यापार नहीं कर रहे थे, तो जबरन बिक्री करें स्तर। शुल्क का आधिकारिक नाम 1980 के एसईसी नियम से उपजा है जो इसके उपयोग को अधिकृत करने के लिए लागू किया गया है।

लगभग आधी सदी में तेजी से अग्रेषण, 12b-1 शुल्क चार्ज करने के लिए धन की क्षमता अधिक विवादास्पद हो गई है। इन दिनों म्युचुअल फंड बहुत अधिक लोकप्रिय हैं, जो शुल्क बनाने के लिए मूल प्रेरणा को बहुत कम सार्थक बनाता है। फंड भी बहुत बड़े हैं, जिसमें सबसे बड़ा प्रबंधन सैकड़ों अरबों डॉलर की संपत्ति है। 12b-1s में एक प्रतिशत शुल्क भी होता है, जैसे कि 25 आधार अंक या किसी फंड में प्रबंधित सभी संपत्तियों का 0.25%। प्रबंधन के तहत अरबों के साथ, अन्य संभावित निवेशकों को फंड का विपणन करने के लिए निवेशकों को चार्ज करने की आवश्यकता को देखना मुश्किल है। हाल के वर्षों में शुल्क वसूलने वाले सभी फंडों में १२बी-१ फीस का अनुमान लगभग १० अरब डॉलर सालाना रहा है।

12b-1 शुल्क कहाँ से प्राप्त करें

12b-1 शुल्क म्यूचुअल फंड के कुल का एक घटक है खर्चे की दर. मॉर्निंगस्टार और याहू सहित वेबसाइटें! वित्त आम तौर पर फंड द्वारा कुल व्यय अनुपात को सूचीबद्ध करता है। हालांकि, सबसे सटीक और वर्तमान व्यय अनुपात प्राप्त करने के लिए, म्यूचुअल फंड में खुदाई करना आवश्यक है सूचीपत्र. प्रॉस्पेक्टस में प्रस्तावित प्रत्येक म्यूचुअल फंड वर्ग द्वारा विशिष्ट शुल्क और शुल्क की सूची होनी चाहिए।

म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस में फीस और खर्चों का विवरण देने वाले एक या अधिक खंड होंगे। आम तौर पर, फंड के वार्षिक परिचालन व्यय को घटकों में विभाजित किया जाएगा। सबसे बड़ा शुल्क आमतौर पर प्रबंधन शुल्क होता है, जो कि पोर्टफोलियो प्रबंधक फंड चलाने के लिए चार्ज करते हैं। वितरण शुल्क, या 12b-1 शुल्क भी सूचीबद्ध किया जाएगा। अन्य शुल्क और व्यय में बिक्री शुल्क शामिल हो सकते हैं जैसे कि फ़्रंट एंड तथा बैक-एंड बिक्री भार जो निवेशक किसी फंड को खरीदते या बेचते समय उठाते हैं। अन्य परिचालन व्यय भी हो सकते हैं, जैसे खाता प्रशासन शुल्क, रिकॉर्ड कीपिंग शुल्क और थोक विक्रेताओं और अन्य वित्तीय मध्यस्थों को नेटवर्किंग शुल्क जो उन्हें बेचने में भी मदद करते हैं निधि।

12b-1 मार्केटिंग और प्रमोशन शुल्क के अलावा अन्य बिक्री शुल्क भी हैं। इन्हें स्पष्ट रूप से तोड़ा जाएगा और या तो म्यूचुअल फंड प्रॉस्पेक्टस या एक संबंधित दस्तावेज में विस्तृत किया जाएगा जिसे अतिरिक्त जानकारी का विवरण कहा जाता है।

महत्वपूर्ण विचार

निवेशक सवाल कर सकते हैं कि क्या म्युचुअल फंड के लिए अपने मौजूदा निवेशकों से बाजार के लिए शुल्क लेना और अन्य संभावित निवेशकों को फंड को बढ़ावा देना उचित है। इस मुद्दे पर समय-समय पर विवाद छिड़ गया है, विशेष रूप से क्रेडिट संकट और उसके बाद ग्रेट मंदी जिसने वित्तीय सेवा उद्योग के संचालन और शुल्क के कई पहलुओं पर सवाल खड़ा किया ग्राहक।

उस समय एसईसी के प्रस्तावों में १२बी-१ शुल्क को २५ आधार अंकों पर सीमित करने और शुल्क को अधिक पारदर्शी बनाने के लिए देखा गया था निवेशक जो शायद यह भी नहीं जानते कि उनसे विपणन, प्रचार और संबंधित बिक्री के लिए शुल्क लिया जा रहा है गतिविधियां।

तल - रेखा

कई म्यूचुअल फंड अपने उच्च शुल्क और असमान प्रदर्शन के लिए आलोचना का कारण बनते हैं। ऐसा कहा जा रहा है कि, बहुत अच्छे प्रदर्शन रिकॉर्ड वाले कई सार्थक फंड बहुत ही उचित शुल्क लेते हैं। वास्तव में, 30% म्यूचुअल फंड 12b-1 शुल्क नहीं लेते हैं, क्योंकि उनके प्रबंधक उन्हें अनावश्यक पाते हैं या अपने मौजूदा निवेशकों के वित्तीय हितों की रक्षा करेंगे।

सर्वोत्तम फंड खोजने और १२बी-१ फीस चार्ज करने वाले फंडों के पुरस्कारों के खिलाफ जोखिम को संतुलित करने के लिए, निवेशकों को म्यूचुअल फंड के बारे में पढ़ना चाहिए। प्रॉस्पेक्टस और एसएआई, और फिर इस बारे में एक शिक्षित निर्णय लें कि क्या फंड के शुल्क के लिए पर्याप्त रिटर्न अर्जित करने की संभावना है या नहीं चार्ज।