सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ क्या हैं और क्या वे काम करते हैं?

जब ज्यादातर निवेशक सोचते हैं मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ), वे सोचते हैं निष्क्रिय निवेश रणनीतियाँ। ये फंड विभिन्न प्रकार के इंडेक्स और स्पोर्ट कम टर्नओवर और लागत के साथ-साथ उच्च विविधीकरण के अवसरों को ट्रैक करते हैं।

निष्क्रिय निवेश सभी धारियों के निवेशकों के लिए एक पसंदीदा तरीका बन गया है, क्योंकि विश्लेषकों ने अध्ययनों का हवाला देते हुए दिखाया है कि निष्क्रिय रणनीतियाँ लंबी अवधि में अति सक्रिय लोगों को जीत लेती हैं। फिर भी, वहाँ भी हैं सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ, हालांकि वे रडार के नीचे खिसक जाते हैं।

इस तथ्य के बावजूद कि सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों का केवल एक अल्पसंख्यक बाजार को हरा देगा, कुछ निवेशक इन बड़े लाभ लक्ष्यों को आगे बढ़ाने में रुचि रखते हैं। इस तरह, ईटीएफ का डिज़ाइन सक्रिय निवेशक रणनीति में भी मदद कर सकता है। ईटीएफ अनुमति देते हैं इंट्रा डे व्यापार; यह के विरोध में है म्यूचुअल फंड्स, जो प्रति दिन सिर्फ एक बार व्यापार करता है। इंट्राडे ट्रेडिंग के साथ, ईटीएफ निवेशकों के पास बाजार की दिशा को ट्रैक करने और उसके अनुसार दिन के भीतर ट्रेड करने का मौका होता है, जिससे शॉर्ट टर्म शिफ्ट का लाभ उठाने का लक्ष्य होता है।

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ

सबसे आम ईटीएफ डिज़ाइन किसी विशेष को ट्रैक करता है अनुक्रमणिका. हालांकि, उदाहरण के लिए, किसी निवेश प्रबंधक या म्यूचुअल फंड की शीर्ष चुनौतियों को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ भी बनाया जा सकता है। इस तरह, ये ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीति की नकल करेंगे। उनका लक्ष्य औसत से अधिक रिटर्न प्रदान करना भी होगा। सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ म्यूचुअल फंड निवेशकों और फंड मैनेजरों को भी लाभ प्रदान कर सकते हैं।

एक ईटीएफ जो एक म्यूचुअल फंड को ट्रैक करता है, उदाहरण के लिए, इंट्राडे ट्रेडिंग क्षमताओं के परिणामस्वरूप, म्यूचुअल फंड पर अक्सर व्यापारियों से अपील करेगा। इस प्रकार, ईटीएफ पर केंद्रित ट्रेडों के साथ, म्यूचुअल फंड के अंदर और बाहर नकदी प्रवाह का अनुभव होने की संभावना कम होती है, और विभाग प्रबंधन करने में आसान और तेजी से लागत प्रभावी होने की संभावना है।

ईटीएफ स्पेस में रुझान

पारंपरिक, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ अभी भी सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ से काफी अधिक हैं। यू.एस. में लगभग 500 सक्रिय रूप से हैं ट्रेडेड ईटीएफ, जो सभी ईटीएफ का लगभग 20% है। साथ में, सक्रिय ईटीएफ $ 5.92 ट्रिलियन ईटीएफ में से केवल $ 172.8 बिलियन का गठन करते हैं स्थान। हालांकि, सक्रिय ईटीएफ श्रेणी में निवेशकों की दिलचस्पी ने इस क्षेत्र में बड़ी वृद्धि को प्रेरित किया है, और संभावना है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी।

वर्ष 2020 के अंत तक, प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम) सक्रिय ईटीएफ के लिए पिछले वर्ष की तुलना में 71% की वृद्धि हुई। 2020 में लॉन्च किए गए सभी नए ईटीएफ का लगभग 50% सक्रिय रूप से प्रबंधित किया गया था और निहित सक्रिय ईटीएफ राजस्व पिछले वर्ष की तुलना में लगभग दोगुना हो गया, जो $ 600 मिलियन से अधिक था। सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में यह वृद्धि घरेलू और अंतरराष्ट्रीय निश्चित आय, अंतरराष्ट्रीय इक्विटी और वस्तुओं सहित कई परिसंपत्ति वर्गों में हुई।

सक्रिय ईटीएफ इतने लोकप्रिय हो गए हैं कि कुछ निष्क्रिय ईटीएफ को "सक्रिय" शब्द को शामिल करने के लिए प्रेरित करते हैं उत्पाद विवरण और नाम, भले ही वह शब्द ईटीएफ की रणनीति को सटीक रूप से प्रतिबिंबित न करे अपने आप। इस प्रकार निवेशकों को किसी उत्पाद में निवेश करने से पहले अपने शोध में सतर्क रहने के लिए आगाह किया जाता है।

लाभ और जोखिम

म्युचुअल फंड, उदाहरण के लिए, या किसी अन्य संबंधित उत्पाद पर एक सक्रिय ईटीएफ में निवेश क्यों करें? इंट्राडे ट्रेडिंग के लाभों के अलावा, कई सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में कम है व्यय अनुपात उनके तुलनीय म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में। इसमें शामिल ब्रोकर के आधार पर उन्हें खरीदना सस्ता हो सकता है। इसके अतिरिक्त, कुछ सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड घातीय वृद्धि देख सकते हैं, विशेष रूप से वे जो किसी विशिष्ट क्षेत्र या प्रवृत्ति पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

उदाहरण के लिए, एआरके इनोवेशन ईटीएफ (एआरकेके) 2020 में 147.7% बढ़ गया। अक्टूबर में स्थापित सक्रिय इक्विटी ईटीएफ। 2014, "विघटनकारी नवाचार" पर केंद्रित है। फंड उन कंपनियों को रखता है जो तकनीकी और वैज्ञानिक प्रगति में सबसे आगे हैं। इसमें डीएनए प्रौद्योगिकी फर्मों, औद्योगिक नवप्रवर्तकों, अगली पीढ़ी की इंटरनेट कंपनियों, और. से सब कुछ शामिल है फिनटेक सेवा प्रदाता।

यह कहना नहीं है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ जोखिम के बिना नहीं हैं। ARKK के विघटनकारी नवाचार के विषय ने 2020 के महामारी संकट के दौरान अच्छा प्रदर्शन किया, जब टेस्ला, टेलडॉक हेल्थ और जूम वीडियो कम्युनिकेशंस में इसकी हिस्सेदारी बढ़ गई। ऐसा प्रतीत होता है कि सक्रिय रणनीतियाँ उच्च बाज़ार अस्थिरता के समय में बेहतर प्रदर्शन कर सकती हैं, जबकि निष्क्रिय रणनीतियाँ बाज़ार में प्रदर्शित होने पर बेहतर प्रदर्शन करती हैं सहसंबंध की उच्च डिग्री.

अनुसंधान अभी भी सुझाव देता है कि निष्क्रिय रणनीतियाँ सक्रिय रणनीतियों की तुलना में लंबी अवधि में अधिक प्रभावी होती हैं। फिर भी, सक्रिय ईटीएफ निवेशक समुदाय के भीतर गति का निर्माण कर रहे हैं।