कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति से जुड़ी प्रतिभूतियां (सीआईएलएस) परिभाषा

कॉरपोरेट इन्फ्लेशन-लिंक्ड सिक्योरिटीज (CILS) क्या हैं?

कॉरपोरेट इन्फ्लेशन-लिंक्ड सिक्योरिटीज (CILS) शब्द सुरक्षा की एक श्रृंखला को संदर्भित करता है जो कम करने का प्रयास करता है मुद्रास्फीति से उत्पन्न जोखिम एक बंधन के लिए प्रतिफल दर. जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो बॉन्ड या अन्य समान सुरक्षा का रिटर्न कम हो जाता है। इसे अनुक्रमित करके कम किया जाता है कूपन दर एक मुद्रास्फीति गेज के लिए जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई)। जब मुद्रास्फीति बढ़ती है तो कूपन दर बढ़ जाती है और अपस्फीति के दौरान दर कम हो जाती है।

कॉरपोरेट इन्फ्लेशन-लिंक्ड सिक्योरिटीज (CILS) कैसे काम करती है

मुद्रास्फीति तब होता है जब वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में वृद्धि होती है, जिससे घटती है खरीदने की क्षमता कुल मिलाकर अर्थव्यवस्था. इसका मतलब है कि पैसा तभी आगे बढ़ सकता है जब कीमतें बढ़ेंगी। इसलिए जब कीमतें बढ़ती हैं, तो वह राशि जो एक डॉलर-या मुद्रा की कोई अन्य इकाई-बूंदों को खरीदने में सक्षम होती है। मुद्रास्फीति के प्रभाव उपभोक्ताओं की क्रय शक्ति से लेकर उधार लेने की लागत के साथ-साथ बांड जैसे निवेश पर प्रतिफल तक, अर्थव्यवस्था में महसूस किए जाते हैं।

निश्चित आय सुरक्षा रिटर्न इससे प्रभावित होते हैं ब्याज दर और, इसलिए, मुद्रास्फीति। मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, सरकारें ब्याज दरें बढ़ाती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड यील्ड कम हो जाती है, जिससे एक निवेशक जितना पैसा कमा सकता है, उतना कम हो जाता है। कुछ प्रतिभूतियों मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए, निवेशकों को उनकी होल्डिंग के लिए आर्थिक जोखिमों को कम करने में मदद करता है।

कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति से जुड़ी प्रतिभूतियां-जिन्हें भी कहा जाता है मुद्रास्फीति से जुड़े बांड या लिंकर्स—निश्चित आय वाली प्रतिभूतियां हैं जिनकी कूपन दर मासिक आधार पर प्रचलित मुद्रास्फीति दर से समायोजित होती है। समायोजन बांड आय एक आय प्रदान करें जो मुद्रास्फीति में परिवर्तन के लिए तेजी से प्रतिक्रिया करता है, जिससे निवेशकों को कुछ प्रदान करता है मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा.

अधिकांश CILS वित्तीय संस्थानों द्वारा जारी किए जाते हैं। चूंकि इनमें से अधिकतर मुद्दे छोटे हैं, खुदरा निवेशकों के लिए सीआईएलएस की पेशकशों को खोजना मुश्किल है, जब तक कि वे एक दलाल के साथ काम नहीं करते जो विशेष प्रकार के बांडों से संबंधित है। हालांकि यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ये प्रतिभूतियां पारंपरिक निश्चित आय वाले ऋण साधनों की तरह सामान्य नहीं हैं। और जबकि CILS निवेशकों को बहुत अधिक नाममात्र प्रतिफल प्रदान करते हैं, वे निवेशकों को उसी के लिए उजागर करते हैं ऋण जोखिम, ब्याज दर जोखिम, तथा भुगतान में चूक की जोखिम नियमित कॉर्पोरेट बांड के रूप में।

कॉरपोरेट इन्फ्लेशन-लिंक्ड सिक्योरिटीज (CILS) बनाम। ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स)

कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति से जुड़ी प्रतिभूतियां सरकार द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों के समान हैं ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स), जिसका बांड मूलधन भी मुद्रास्फीति के साथ बदलता रहता है। वे अतिरिक्त विविधीकरण भी प्रदान करते हैं क्योंकि उनके पास कम है सह - संबंध अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ और बांड पोर्टफोलियो की ब्याज दर संवेदनशीलता को कम कर सकते हैं या समयांतराल. ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें आम तौर पर पांच से 10 साल की परिपक्वता अवधि के साथ पेश किया जाता है। ट्रेड-ऑफ यह है कि जब मुद्रास्फीति कम होती है, तो CILS पारंपरिक रिटर्न की तुलना में औसत से कम रिटर्न देता है कॉरपोरेट बॉन्ड.

कॉरपोरेट इन्फ्लेशन-लिंक्ड सिक्योरिटीज (CILS) का उदाहरण

कूपन दर—जिसमें a. हो सकता है अधिकतम सीमा और केवल आंशिक रूप से अस्थायी हो सकता है—आमतौर पर मुद्रास्फीति के एक स्थापित माप के साथ गठबंधन किया जाता है, जैसे कि सीपीआई, और मासिक रूप से अपडेट किया जाता है। उदाहरण के लिए, 5% और a. की कूपन दर वाला कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति-लिंक्ड बॉन्ड सम मूल्य $1,000 का भुगतान बांडधारक को प्रति वर्ष $50 भुगतान के रूप में करता है। यदि मुद्रास्फीति को उस स्तर तक बढ़ाना था जहां बांडधारकों को प्रति वर्ष $75 प्राप्त करना चाहिए, तो कूपन दर को 7.5% (7.5% x $1,000 = $75) तक बढ़ाने की आवश्यकता है। एक CILS सुनिश्चित करता है कि यह वृद्धि होगी।