मुझे एक नकारात्मक सहसंबंध की व्याख्या कैसे करनी चाहिए?

एक नकारात्मक, या उलटा सहसंबंध, दो चरों के बीच, इंगित करता है कि एक चर बढ़ता है जबकि दूसरा घटता है, और इसके विपरीत। यह संबंध दो चर के बीच कार्य-कारण का प्रतिनिधित्व कर सकता है या नहीं भी कर सकता है, लेकिन यह एक अवलोकन योग्य पैटर्न का वर्णन करता है। एक नकारात्मक सहसंबंध की तुलना a. से की जा सकती है सकारात्मक संबंध, जो तब होता है जब दो चर एक साथ चलते हैं।

निवेशकों के लिए नकारात्मक सहसंबंध को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि एक पोर्टफोलियो में संपत्ति को शामिल करना जो विपरीत दिशाओं में जाने की प्रवृत्ति रखते हैं, एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो प्राप्त करने की कुंजी है। वास्तव में, ऐसा इसलिए है क्योंकि कुछ परिसंपत्ति वर्ग, उदाहरण के लिए, स्टॉक और बॉन्ड, एक नकारात्मक सहसंबंध प्रदर्शित करते हैं एक दूसरे के साथ कि विविधीकरण से अपेक्षित रिटर्न में वृद्धि हो सकती है जबकि साथ ही समग्र पोर्टफोलियो को कम किया जा सकता है जोखिम।

यहां, हम गहराई से खुदाई करते हैं कि सहसंबंध की गणना कैसे की जाती है और निवेशकों के लिए केवल एक-दूसरे को रद्द करने के विरोध में, नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्ति शुद्ध सकारात्मक उत्पादन के लिए एक साथ क्यों काम करती है।

नकारात्मक सहसंबंध को समझना

जब दो चर सहसंबद्ध होते हैं, तो उनके मूल्यों में सापेक्ष परिवर्तन जुड़े हुए प्रतीत होते हैं। यह पैटर्न उसी अंतर्निहित कारण का परिणाम हो सकता है या शुद्ध संयोग हो सकता है। इस प्रकार कहावत को पहचानना महत्वपूर्ण है, "सहसंबंध का अर्थ कार्य-कारण नहीं है।" फिर भी, सहसंबंध एक महत्वपूर्ण सांख्यिकीय उपकरण है जिसका उपयोग दो या दो के बीच संबंधों की ताकत को मापने के लिए किया जाता है अधिक चर।

यह माप संख्यात्मक रूप से व्यक्त किया जाता है सहसंबंध गुणांक, कभी-कभी 'r' या ग्रीक अक्षर rho (ρ) द्वारा निरूपित किया जाता है। सहसंबंध गुणांकों को निर्दिष्ट मान -1.0 और 1.0 के बीच होते हैं। +1.0. का एक "पूर्ण" सकारात्मक सहसंबंध इसका मतलब यह होगा कि दो चर एक दूसरे के साथ बिल्कुल लॉकस्टेप में चलते हैं-इसलिए यदि चर ए दो से बढ़ता है, तो ऐसा होता है चर बी. एक परिपूर्ण" नकारात्मक सहसंबंध -1.0 का, इसके विपरीत, यह दर्शाता है कि दो चर समान परिमाण के साथ विपरीत दिशाओं में चलते हैं - यदि A में दो की वृद्धि होती है, तो B में दो की कमी होती है।

वास्तव में, बहुत कम कारक किसी भी तरह से पूरी तरह से सहसंबद्ध होते हैं, और सहसंबंध गुणांक नकारात्मक-एक-से-एक सीमा के भीतर कहीं गिर जाएगा। ध्यान दें कि शून्य के सहसंबंध से पता चलता है कि दो चर के बीच कोई संबंध नहीं है और उनके आंदोलन एक दूसरे से पूरी तरह से असंबंधित या यादृच्छिक हैं।

कई संदर्भों में नकारात्मक सहसंबंध स्वाभाविक रूप से होते हैं। उदाहरण के लिए, जैसे-जैसे बर्फबारी की मात्रा बढ़ती है, सड़क पर कम चालक दिखाई देते हैं। या, जैसे-जैसे गाय बड़ी होती जाती है, उसका दूध उत्पादन कम होता जाता है। जैसे-जैसे आप अधिक व्यायाम करते हैं, आपका वजन कम होता जाता है। एक पड़ोस में जितनी अधिक बिल्लियाँ होती हैं, वह कम चूहों से संबंधित होती है। अर्थशास्त्र और वित्त की दुनिया में नकारात्मक सहसंबंध भी दिखाई देते हैं।

​आर=∑(एक्स−एक्स)2​(यू−यू)2​∑(एक्स−एक्स)(यू−यू)​कहाँ पे:आर=सहसंबंध गुणांकएक्स=अवलोकनों का औसत चर का एक्सयू=अवलोकनों का औसत चर का यू​

निवेशक कैसे सहसंबंधों का उपयोग करते हैं

निवेशक केवल दो शेयरों की पहचान करके नकारात्मक सहसंबंध की अवधारणा की सराहना कर सकते हैं जो नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध प्रतीत होते हैं। उदाहरण के लिए, यदि स्टॉक बी में वृद्धि होने पर स्टॉक ए गिर जाता है, तो एक निवेशक जो दोनों शेयरों का मालिक है, उसे एक ऑफसेट में दूसरे में लाभ से नुकसान दिखाई देगा। दो स्टॉक नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हो सकते हैं क्योंकि वे सीधे एक दूसरे से कुछ नकारात्मक प्रतिक्रिया का अनुभव करते हैं, या क्योंकि वे एक ही बाहरी उत्तेजना के लिए अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं।

पहले मामले में, कोका-कोला और पेप्सिको जैसे दो प्रतिस्पर्धियों की कल्पना करें। क्योंकि ये दोनों फर्म हमेशा के लिए बंद हैं पेय क्षेत्र में बाजार हिस्सेदारी के लिए लड़ाई, कोका-कोला के लिए जो अच्छा है वह पेप्सी के लिए बुरी खबर हो सकती है और विपरीतता से। पेप्सी का एक बेहतरीन नया उत्पाद कोक के गिरने के दौरान अपने शेयर की कीमत बढ़ा सकता है। इसलिए, अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजारों में करीबी प्रतिस्पर्धियों का नकारात्मक सहसंबंध हो सकता है।

दूसरे मामले में, दो स्टॉक स्वाभाविक रूप से एक ही बाहरी या अप्रत्यक्ष कारण से विपरीत तरीके से प्रतिक्रिया कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, बैंक या बीमा कंपनियों जैसे वित्तीय शेयरों को तब बढ़ावा मिलता है जब ब्याज दरों में वृद्धि, जबकि रियल एस्टेट और उपयोगिता क्षेत्र विशेष रूप से कठिन प्रभावित होते हैं एक ही खबर।

कई निवेशक अध्ययन करते हैं शेयरों के बीच संबंध, साथ ही उद्योगों, भौगोलिक क्षेत्रों और परिसंपत्ति प्रकार के बीच। उदाहरण के लिए, तेल में एक निवेशक एयरलाइंस में शेयरों के साथ एक पोर्टफोलियो को हेज कर सकता है। दोनों उद्योगों का नकारात्मक सहसंबंध है। जब तेल की कीमतों में गिरावट आती है, एयरलाइन शेयरों में वृद्धि होती है। पोर्टफोलियो में अधिक नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्ति जोड़ना विविधीकरण की अवधारणा का आधार है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी), पोर्टफोलियो विविधीकरण के पीछे का प्रारंभिक सिद्धांत बताता है कि जोखिम भरी संपत्तियों का संयोजन नहीं है अनिवार्य रूप से यह तय करता है कि समग्र पोर्टफोलियो जोखिम तब तक बढ़ेगा जब तक दोनों के बीच नकारात्मक संबंध हैं उन्हें।

स्टॉक और बांड के बीच नकारात्मक संबंध

परिसंपत्ति वर्गों के बीच सबसे व्यापक रूप से मान्यता प्राप्त नकारात्मक सहसंबंधों में से एक है: शेयरों और बांडों. परंपरागत रूप से, वित्तीय विशेषज्ञों ने स्टॉक और बॉन्ड दोनों के वजन के साथ मालिक होने की सिफारिश की है जो निवेश लक्ष्यों, समय क्षितिज और जोखिम सहनशीलता के साथ भिन्न होते हैं। स्टॉक और बॉन्ड दोनों को रखने के पीछे का कारण यह है कि जब स्टॉक गिरता है, तो बॉन्ड में वृद्धि होती है। यह विविधीकरण के माध्यम से जोखिम में कमी उत्पन्न करता है।

स्टॉक और बॉन्ड को नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध क्यों माना जाता है? सिद्धांत यह मानता है कि मुद्रास्फीति, जो कीमतों में सामान्य वृद्धि है, स्टॉक की कीमतों को लाभ देती है क्योंकि बढ़ी हुई लागत उपभोक्ताओं को दी जाएगी और अधिक नाममात्र लाभ में तब्दील हो जाएगी। दूसरी ओर, बांड, जो अक्सर एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करते हैं, उन कूपन भुगतानों के मूल्य को मुद्रास्फीति के साथ कम करते हुए देखेंगे, जिससे वे कम मूल्यवान हो जाएंगे। इसके अलावा, मूलधन के रूप में जाने जाने वाले लॉन्ग टर्म बॉन्ड में शुरू में निवेश की गई राशि की क्रय शक्ति कम होगी जब इसे आज की तुलना में कई साल बाद वापस किया जाएगा। नतीजतन, स्टॉक और बॉन्ड की कीमतों के बीच संबंधों को समझने में मुद्रास्फीति एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

दूसरा कारण सापेक्ष जोखिम से संबंधित है। बॉन्ड को अक्सर शेयरों की तुलना में कम अस्थिर और अधिक रूढ़िवादी के रूप में देखा जाता है। यदि निवेशकों को लगता है कि स्टॉक अधिक खरीद लिया गया है या अर्थव्यवस्था अस्थिर है और एक बिकवाली की संभावना है, तो वे स्टॉक जैसी जोखिम वाली संपत्तियों से धन को स्थानांतरित कर सकते हैं और उस पैसे को बांड में निवेश कर सकते हैं। इसे "के रूप में जाना जाता हैसुरक्षा के लिए उड़ान", जहां शेयरों में बिकवाली का दबाव नीचे की कीमतों को तेज करता है जबकि बॉन्ड की बोली बढ़ती है।

हालांकि, स्टॉक और बॉन्ड के बीच मूल्य संबंधों को देखने वाले शोधकर्ताओं का सुझाव है कि माना गया नकारात्मक सहसंबंध इतना सीधा नहीं है और यह केवल एक भ्रम हो सकता है। दो परिसंपत्ति वर्गों के ऐतिहासिक आंदोलन को देखते हुए अनुभवजन्य शोध से पता चलता है कि नकारात्मक सहसंबंध की अवधि है, लेकिन ज्यादातर वे सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। 1926 तक के शोध, वास्तव में, यह दर्शाते हैं कि स्टॉक/बॉन्ड सहसंबंध विशाल. के लिए सकारात्मक रहा है अधिकांश समय, नकारात्मक सहसंबंध की केवल तीन महत्वपूर्ण अवधियों के साथ: १९२९-१९३२, १९५६-१९६५, और से 1998-2003.

नकारात्मक सहसंबंध और विदेशी मुद्रा व्यापार

विदेशी मुद्रा, या विदेशी मुद्रा बाजार में व्यापार शामिल है मुद्राओं जिनकी कीमत जोड़े में है। जैसे, कोई भी एकल जोड़ी दूसरों से पूरी तरह स्वतंत्र रूप से ट्रेड नहीं करती है। एक बार जब आप विभिन्न मुद्राओं के बीच और उनके बीच संबंधों के बारे में जानते हैं और वे कैसे बदलते हैं, तो आप उन्हें अपने लाभ के लिए उपयोग कर सकते हैं।

की अन्योन्याश्रयता का कारण मुद्रा जोड़े अंतरराष्ट्रीय व्यापार की प्रकृति और वैश्विक वित्तीय प्रवाह के साथ बहुत कुछ करना है। बड़े व्यापार घाटे वाले देशों में ऐसी मुद्राएँ होती हैं जो अधिशेष दिखाने वाले देशों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होती हैं। इसी तरह, कमोडिटी-समृद्ध निर्यातकों की मुद्राएं अक्सर उन देशों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होंगी जो आयात पर बहुत अधिक निर्भर हैं।

नकारात्मक सहसंबंध और व्यवसाय प्रबंधन

व्यवसाय में, प्रबंधन द्वारा नकारात्मक सहसंबंधों को व्यवसाय करने के जोखिमों को स्वाभाविक रूप से ऑफसेट करने के तरीके के रूप में पहचाना जा सकता है। इन्हें के रूप में जाना जाता है प्राकृतिक बचाव. कार्यकारी अधिकारी मौजूदा संबंधों को भी देख सकते हैं, जैसे कि विपणन व्यय और बिक्री के बीच, बाजार विश्लेषण के हिस्से के रूप में।

उदाहरण के लिए, यदि एक महंगा विपणन अभियान बिक्री में गिरावट के साथ मिलता है, तो यह संकेत दे सकता है कि विपणन ग्राहकों को पीछे छोड़ रहा है या अलग-थलग कर रहा है, और इस पर पुनर्विचार किया जाना चाहिए। हालांकि, सहसंबंधों को एक चर के दूसरे चर में परिवर्तन के प्रमाण के रूप में बहुत जल्दी व्याख्या नहीं किया जाना चाहिए। व्यावसायिक वातावरण अक्सर अत्यधिक जटिल कारण और सहसंबंध प्रस्तुत करते हैं जो सार्थक हो भी सकते हैं और नहीं भी।

नकारात्मक सहसंबंध अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

नकारात्मक सहसंबंध का क्या अर्थ है?

नकारात्मक सहसंबंध दो कारकों या चर के बीच व्युत्क्रम संबंध का वर्णन करता है। उदाहरण के लिए, एक्स और वाई नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होंगे यदि एक्स की कीमत आमतौर पर वाई गिरने पर बढ़ जाती है; और जब X गिरता है तो Y ऊपर जाता है।

नकारात्मक सहसंबंध का एक उदाहरण क्या है?

ऊपर दिए गए उदाहरणों के अलावा, एक नकारात्मक सहसंबंध का अक्सर उद्धृत उदाहरण के बीच है अमेरिकी डॉलर और सोना. चूंकि अमेरिकी डॉलर प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले या मुद्रास्फीति के कारण मूल्यह्रास करता है, सोने की डॉलर की कीमत में आम तौर पर वृद्धि देखी जाती है; और जैसे ही अमेरिकी डॉलर की सराहना होती है, सोने की कीमत में गिरावट आती है। यही कारण है कि मुद्रास्फीति के खिलाफ सोने को एक अच्छा बचाव माना जाता है।

सकारात्मक या नकारात्मक सहसंबंध से आप क्या समझते हैं?

एक सकारात्मक सहसंबंध नकारात्मक सहसंबंध के विपरीत संबंध होगा। दूसरे शब्दों में, X और Y सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध होंगे यदि वे दोनों एक साथ उठते हैं या एक साथ गिरते हैं। ध्यान दें कि सहसंबंध समय के साथ बदल सकते हैं और अक्सर करते हैं, और तथ्य यह है कि एक्स और वाई सकारात्मक रूप से सहसंबंधित हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि वे ऐसे ही रहेंगे। वे भविष्य में नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हो सकते हैं।

एक कमजोर नकारात्मक सहसंबंध क्या माना जाता है?

एक सहसंबंध संबंध की ताकत इसके सहसंबंध गुणांक द्वारा निर्धारित की जाती है, सबसे मजबूत संभव "पूरी तरह से" सहसंबद्ध है। एक पूर्ण ऋणात्मक सहसंबंध का मान -1.0 है और यह इंगित करता है कि जब X में z इकाई की वृद्धि होती है, तो Y बिल्कुल z से घटता है; और इसके विपरीत। सामान्य तौर पर, -1.0 से -0.70 एक मजबूत नकारात्मक सहसंबंध, -0.50 एक मध्यम नकारात्मक संबंध और -0.30 एक कमजोर सहसंबंध का सुझाव देता है। याद रखें कि भले ही दो चरों में बहुत मजबूत नकारात्मक सहसंबंध हो, यह अवलोकन अपने आप में दोनों के बीच एक कारण और प्रभाव संबंध प्रदर्शित नहीं करता है।

तल - रेखा

नकारात्मक सहसंबंध उन कारकों के बीच संबंध का वर्णन करते हैं जो विपरीत दिशाओं में चलते हैं। जबकि कई संदर्भों में नकारात्मक सहसंबंध होते हैं, वे विशेष रूप से वित्तीय में रुचि रखते हैं दुनिया के बाद से नकारात्मक सहसंबद्ध संपत्ति पोर्टफोलियो विविधीकरण और जोखिम में कमी के लिए मौलिक हैं रणनीतियाँ। भले ही व्युत्क्रम संबंध बने रह सकते हैं, सहसंबंध का अर्थ कार्य-कारण नहीं है। इसके अलावा, सहसंबंध समय के साथ ताकत और दिशा दोनों में बदलाव और परिवर्तन करते हैं।