रूस में निवेश करना जोखिम भरा व्यवसाय क्यों है

रूस कभी भी बाहरी लोगों के लिए समझने में आसान देश नहीं रहा है। विंस्टन चर्चिल ने इसे "पहेली, एक रहस्य में लिपटे, एक पहेली के अंदर" के रूप में वर्णित किया, और आज के निवेशक उनके दृष्टिकोण को अच्छी तरह से साझा कर सकते हैं।

1991 में इसके शानदार पतन के दशकों बाद भी, कई निवेशकों के लिए सोवियत कम्युनिस्ट शासन के युग की यादों को हिला पाना अभी भी कठिन है। इसके बाद जो उत्साह का दौर आया वह संक्षिप्त था और उसके स्थान पर भारी-भरकम सरकार का शासन और क्रोनी कैपिटलिज्म की संस्कृति आ गई।

रूस में बस्ट टू बूम

साम्यवादी विश्व शक्ति से उभरती अर्थव्यवस्था में रूस का संक्रमण अपने नागरिकों के लिए एक आसान प्रक्रिया नहीं थी। यह 1998 तक नहीं था, जब आर्थिक संकट के जवाब में रूसी रूबल का अवमूल्यन किया गया था, कि इसकी अर्थव्यवस्था बढ़ने लगी थी।

समय के साथ, इसकी वृद्धि की गति ने इसे अन्य प्रमुखों के बराबर बना दिया

उभरते बाजार जैसे ब्राजील, भारत और चीन। इसकी अर्थव्यवस्था का आकार उन राष्ट्रों के समान स्तर पर नहीं है: रूस 11वें स्थान पर है सकल घरेलू उत्पाद के मामले में दुनिया की अर्थव्यवस्थाओं के बीच आकार में।

देश के प्रमुख शेयर बाजार ने लगातार बढ़त दिखाई है। MOEX रूस इंडेक्स, एक बारीकी से देखा जाने वाला समग्र सूचकांक, दुनिया के अधिकांश इंडेक्स के साथ, 2009 की शुरुआत में लगभग 570 अंक पर फिसल गया। फरवरी 2021 के अंत में यह केवल 3,200 के नीचे पहुंच गया है, तब से यह लगातार चढ़ गया है।

रूस में निवेश रिटर्न उत्पन्न करना अभी भी संभव है। निवेशकों के लिए चाल रूस की चुनौतियों और अवसरों को समझना है।

रूस की चुनौतियां

जनसंख्या के हिसाब से दुनिया के सबसे बड़े देशों की सूची में रूस लगभग 146 मिलियन के साथ 9वें स्थान पर आता है। उनमें से कई ने पिछले एक दशक में कुछ आय में वृद्धि का आनंद लिया है, और अपनी आय का एक बड़ा हिस्सा विलासिता की वस्तुओं, सेवाओं और छुट्टियों पर खर्च कर रहे हैं।

हालांकि, कुलीन वर्गों के लिए एक आश्रय स्थल के रूप में देश की प्रतिष्ठा को कम करके नहीं आंका जाता है। इसकी प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी), एक राष्ट्र की नागरिकता की समृद्धि का एक उचित उपाय, विश्व बैंक से उपलब्ध नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, 2019 में 11,585 डॉलर था। यह पहले सोवियत शासन के तहत क्रोएशिया, एस्टोनिया, लिथुआनिया, पोलैंड, स्लोवाकिया और स्लोवेनिया सहित कई देशों के स्तर से नीचे था। (उस वर्ष प्रति व्यक्ति सकल घरेलू उत्पाद यूरोपीय संघ में $34,913 और उत्तरी अमेरिका में $63,343 था।)

ऐसा प्रतीत होता है कि रूस ने 2020 के COVD-19 महामारी के दौरान और 2021 में अपेक्षाकृत अच्छी तरह से मुकाबला किया है। विश्व बैंक की एक रिपोर्ट में अनुमान लगाया गया है कि 2020 में इसकी अर्थव्यवस्था 4% तक सिकुड़ जाएगी, जो अनुमान से कम है पहले राजकोषीय, मौद्रिक और सामाजिक नीतियों के कारण जिसने आर्थिक लागतों को नियंत्रित करने में मदद की थी व्यवधान।

रूस के प्राकृतिक संसाधन

निवेशकों के लिए रूस का सबसे बड़ा आकर्षण इसके भरपूर प्राकृतिक संसाधन हैं। आंतरिक उद्देश्यों और निर्यात के लिए उत्पादन के मामले में तेल और गैस रूसी अर्थव्यवस्था में एक प्रमुख भूमिका निभाते हैं।

यूएस एनर्जी इंफॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन के अनुसार, 2017 तक, रूस कच्चे तेल का दुनिया का सबसे बड़ा उत्पादक और शुष्क प्राकृतिक गैस का दूसरा सबसे बड़ा उत्पादक था। अफ्रीका और अन्य ऊर्जा-उत्पादक क्षेत्रों में कई प्रमुख संयुक्त उद्यमों के माध्यम से रूस का ऊर्जा उद्योग से भी संपर्क है।

तेल पर इसकी निरंतर निर्भरता इसकी अर्थव्यवस्था को वैश्विक तेल कीमतों की अस्थिरता के प्रति संवेदनशील बनाती है।

खनिज संपदा

लेकिन तेल और गैस ही एकमात्र प्राकृतिक संसाधन नहीं हैं जो रूस में प्रचुर मात्रा में हैं। देश खरबों डॉलर के खनिजों पर बैठा है। यह यूरोप को निर्यात किए जाने वाले 83% सोने का स्रोत होने का दावा करता है। यह भी माना जाता है कि इसके पास दुनिया का सबसे बड़ा हीरा संसाधन है।

कहा जा रहा है कि, ऊर्जा और खनिज आंशिक आशीर्वाद, भाग अभिशाप हैं। संसाधनों पर रूस की भारी निर्भरता एक जोखिम का प्रतिनिधित्व करती है। जब आप रूस में निवेश करते हैं, तो आपको किस दिशा को ध्यान में रखना होगा? माल कीमतें।

मानव पूंजी

रूस मानव संसाधनों में भी समृद्ध है।

इसकी शैक्षिक परंपरा गणित और कठिन विज्ञान और भाषाओं में उत्कृष्ट है। यह बहुत सारे दिमागी कार्यकर्ता पैदा करता है। रूस में आश्चर्यजनक रूप से 99% साक्षरता दर है और देश के लगभग आधे नागरिकों के पास कुछ माध्यमिक शिक्षा है।

रूसी भ्रष्टाचार

रूसी राजनीति सबसे बड़े निवेश जोखिम का प्रतिनिधित्व कर सकती है।

युकोस पर विचार करें, यकीनन रूस की सबसे बड़ी और सबसे सफल तेल कंपनियों में से एक है। 2003 में, इसके सीईओ, मिखाइल खोदोरकोव्स्की, राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन के पीछे भागे। रूस की अदालतों ने उसे झूठे आरोपों में दोषी ठहराया और उसे आठ साल की जेल की सजा सुनाई। युकोस को दिवालिया होने के लिए मजबूर किया गया था, और इसके टुकड़े पुतिन सहयोगियों को इसके वास्तविक बाजार मूल्य के अंशों के लिए बेच दिए गए थे। युकोस के शेयरधारकों ने उस चक्कर में अपनी शर्ट खो दी।

वह कुख्यात उदाहरण कुछ समय पहले था, लेकिन उसके बाद से पर्याप्त परिवर्तन का कोई सबूत नहीं है।

व्यवसाय करने में बाधा

"भ्रष्टाचार रूस में निवेश करने या निवेश करने की योजना बनाने वाले व्यवसायों को महत्वपूर्ण रूप से बाधित करता है। उच्च-स्तरीय और क्षुद्र भ्रष्टाचार आम है, विशेष रूप से न्यायिक प्रणाली और सार्वजनिक खरीद में, "एक 2020 नोट करता है" रूस में व्यापार की रूपरेखा जोखिम और अनुपालन पोर्टल, GAN. द्वारा अनुरक्षित एक व्यावसायिक संसाधन द्वारा तैयार की गई है ईमानदारी।

रूस ने कई बार नौकरशाही के दबाव से मुक्त वातावरण में विदेशी निवेशकों के लिए काम करना मुश्किल बना दिया है। पुलिस ने 2008 में बीपी के मॉस्को कार्यालय पर छापा मारा ताकि शेयरधारकों को ब्रिटिश तेल दिग्गज और रूसी तेल उत्पादक टीएनके के बीच एक संयुक्त उद्यम में अपने हिस्से को बेचने के लिए राजी किया जा सके।

कैरेफोर और डीबियर्स सहित अन्य वैश्विक ऑपरेटरों ने रूस में परिचालन से बाहर कर दिया है। रूसी सरकार के पास देश की सबसे बड़ी और सबसे महत्वपूर्ण हाइड्रोकार्बन जमा पर नियंत्रण को मजबूत करने के अपने प्रयास के तहत विदेशी ऊर्जा कंपनियों पर दबाव डालने का रिकॉर्ड है।

स्वीडिश घरेलू सामान की दिग्गज कंपनी आइकिया जैसी नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं पर गर्व करने वाली कंपनियों ने मौजूदा चिंताओं के कारण रूसी निवेश पर रोक की घोषणा की है।

रैंकिंग रूसी भ्रष्टाचार

भ्रष्टाचार विरोधी संगठन ट्रांसपेरेंसी इंटरनेशनल, अज़रबैजान, मलावी और गैबॉन के साथ एक टाई से 2020 भ्रष्टाचार धारणा सूचकांक पर रूस 179 देशों में से 129 वें स्थान पर आया। (अमेरिका 25वें स्थान पर आया।)

करप्शन परसेप्शन इंडेक्स के आधार पर, रूस के पास निष्पक्ष और कुशल व्यावसायिक प्रथाओं के लिए बहुत सारी बाधाएं हैं। यहां तक ​​कि ईरान, लीबिया और पाकिस्तान को भी कम भ्रष्टाचार वाला माना जाता है।

यह कहना सुरक्षित है कि रूस में निवेशकों के लिए कॉर्पोरेट भ्रष्टाचार और पारदर्शिता की कमी प्रमुख जोखिम हैं।

तल - रेखा

जैसा कि वे दुनिया भर में निवेश के अवसरों की तलाश करते हैं, निवेशकों को उन राष्ट्रीय जोखिमों को जानने की जरूरत है जो उनके निवेश को खतरे में डाल सकते हैं। उच्च जोखिम उच्च जोखिम वाले निवेश से आते हैं और उभरते बाजारों में ऐसे रिटर्न मिलने की संभावना है जो विकसित देशों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

जबकि रूस उच्च रिटर्न प्रदान करता है, यह ऊर्जा कंपनियों का प्रभुत्व है, विनियमन की स्थिति अभी भी विकास के अधीन है, और राजनीतिक जोखिम अन्यत्र से बड़े हैं।

यह रूस में निवेश की एक खास विशेषता है। जोखिम और संभावित पुरस्कार दोनों अधिक हैं।