होम डिपो और लोव के बिल्डिंग सीजन से पहले का मूल्यांकन (HD, LOW)

^{संपादक का नोट: 17 अप्रैल, 2017 तक के सभी आंकड़े, जब तक कि अन्यथा न कहा गया हो।}

जैसे-जैसे मौसम गर्म होता जाता है, वैसे-वैसे संयुक्त राज्य अमेरिका में भवन निर्माण का मौसम बढ़ता जाता है कर - कटौती बैंक खातों में जमा किए जाते हैं। होम डिपो, इंक। (एचडी) और लोव की कंपनियां, इंक। (कम) दो प्रसिद्ध खुदरा विक्रेता हैं जो देश भर में फैले हुए हैं और गृह निर्माण गतिविधि से अत्यधिक प्रभावित हैं। दोनों कंपनियां सीधे बिल्डरों को बेचती हैं और अपने हाथों से रीमॉडेलिंग, गृह सुधार, भूनिर्माण और बागवानी के लिए भी महत्वपूर्ण जोखिम है। इसलिए, संचालन की जांच करना समझ में आता है और मूल्यांकन इनमे से साथियों अपने व्यस्त मौसम की शुरुआत में।

दोनों कंपनियों के स्टोर की संख्या समान है, लेकिन होम डिपो एक बड़ी कंपनी है। होम डिपो में अधिक कर्मचारी हैं और लगभग 50 प्रतिशत अधिक वार्षिक राजस्व, और इसके बाजार पूंजीकरण लोव की तुलना में $100 बिलियन अधिक है। यह पैमाने की विसंगति कुछ आमने-सामने की तुलनाओं को विकृत कर सकती है, और इन प्रतिद्वंद्वियों के मूल्यांकन के लिए यह आवश्यक संदर्भ है। (यह सभी देखें: बेहतर खरीदें: होम डिपो या लोव?)

होम डिपो और लोव दोनों में तेजी से वृद्धि हुई है वित्तीय संकट, साथ शीर्ष पंक्ति विस्तार आम तौर पर वर्तमान के माध्यम से तेज हो रहा है। खुदरा विक्रेताओं ने व्यापार की स्थिति के रूप में तेजी से उत्पादक है, लेकिन होम डिपो ने नोट किया तुलनीय-स्टोर बिक्री विकास दर जो 140. थी आधार अंक वित्त वर्ष 2016 में अधिक। विश्लेषकों और भी हैं तेजी होम डिपो के दो साल के बिक्री दृष्टिकोण पर। दोनों कंपनियों के दोहरे अंकों में पहुंचने की उम्मीद है प्रति शेयर आय (ईपीएस) अगले पांच वर्षों में वृद्धि, हालांकि लोव के पास 330 आधार बिंदु बढ़त है विश्लेषक पूर्वानुमान. (यह सभी देखें: उद्योग के आगे लोव का मार्चिंग: रैली के पीछे क्या है?)

खुदरा श्रृंखला है सकल लाभ जो समान और स्थिर हैं। लोव ने इस लाइन पर 40 आधार अंक की बढ़त बनाए रखी है और पिछले दस वर्षों में से नौ में होम डिपो को सर्वश्रेष्ठ बनाया है। पिछले दशक में किसी भी कंपनी के सकल मार्जिन ने केवल 33.5 प्रतिशत और 35 प्रतिशत के बीच की सीमा को छोड़ दिया है। सकल मार्जिन पर थोड़ा पिछड़ने के बावजूद, होम डिपो का परिचालन सीमा पाँच प्रतिशत अंक अधिक है, और यह अंतर 2009 के बाद से हर एक वर्ष में बढ़ा है। इससे होम डिपो को चलाने में मदद मिली है परिचालन आय, जो लोव की तुलना में लगभग 2.5 गुना अधिक है।

होम डिपो भी हासिल करता है बेहतर दक्षता मेट्रिक्स कंपनी की एसेट टर्नओवर 5.11 में से अपने प्रतिस्पर्धियों के 1.98 में सर्वश्रेष्ठ है। यह काफी हद तक श्रेष्ठ द्वारा संचालित है आविष्करण आवर्त. होम डिपो की इन्वेंट्री 5.11 बनाम लोव के 4.27 पर खड़ी हो जाती है। होम डिपो ने 2008 से लगातार यह फायदा उठाया है। विसंगति को उच्च के लिए भारी रूप से जिम्मेदार ठहराया जा सकता है राजस्व प्रति वर्ग फुट. बेहतर दक्षता उच्च की ओर ले जाती है संपत्ति पर वापसी होम डिपो के लिए, और में अंतर लाभांश और भी बड़ा है क्योंकि लोव बहुत कम निर्भर करता है कर्ज का वित्तपोषण. (यह सभी देखें: एसेट टर्नओवर की गणना कैसे की जाती है?)

होम डिपो पूंजी संरचना काफी अधिक कर्ज-गहन है, और इसकी इक्विटी गुणक लोव की तुलना में लगभग दोगुना है। यह अधिक बनाता है जोखिम होम डिपो इक्विटी धारकों के लिए इस मामले में कि एक भयावह घटना या एक लंबी अवधि कंपनी को पंगु बनाने के लिए थी। हालाँकि, होम डिपो में अधिक है तरलता अनुपात, जो गंभीर अल्पकालिक झटके के मामले में जोखिम का आकलन करने के लिए निगरानी के लिए महत्वपूर्ण हैं। न तो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य अनुपात असाधारण वित्तीय जोखिम का संकेत देते हैं, लेकिन फिर भी ये निगरानी के लिए महत्वपूर्ण मीट्रिक हैं। (यह सभी देखें: तरलता मापन अनुपात.)

मूल्यांकन विश्लेषण से मिश्रित बैग का पता चलता है, जो इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक किस पहलू पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं। होम डिपो की तुलना में अधिक महंगा है पुस्तक मूल्य, आगे की कमाई तथा मुक्त नकदी प्रवाह. विसंगति खूंटी अनुपात विशेष रूप से निरा है अगर आम सहमति अनुमान गणना में उपयोग किया जाता है। लोव्स भी a. पर थोड़ा कम खर्चीला है EBITDA के लिए उद्यम-मूल्य आधार। होम डिपो में भौतिक रूप से अधिक है भाग प्रतिफल, और इसके द्वारा निहित लाभांश वृद्धि दर गॉर्डन ग्रोथ मॉडल थोड़ा कम है, यह मानते हुए कि विश्लेषक अनुमान मान्य हैं। (यह सभी देखें: होम डिपो के रास्ते में लाभांश वृद्धि.)

कुल मिलाकर, होम डिपो ने लाभप्रदता, दक्षता और हालिया वृद्धि के मामले में बेहतर प्रदर्शन दिया है। यह कुछ समय के लिए एक बेहतर लाभांश प्रतिफल भी वहन करता है। हालांकि, लोव कई वैल्यूएशन मेट्रिक्स पर छूट पर ट्रेड करता है, और विश्लेषक इसके ईपीएस विकास संभावनाओं के बारे में अधिक आशावादी हैं। दोनों कंपनियों को जोरदार मजा आ रहा है बुनियादी बातों के रूप में यू.एस. अर्थव्यवस्था सुधार होता है, और उनके परिणाम बड़े पैमाने पर आगे बढ़ने वाली चक्रीय ताकतों द्वारा निर्धारित किए जाने की संभावना है। (यह सभी देखें: गृह सुधार जो वास्तव में भुगतान करते हैं.)