एयरलाइन सापेक्ष अंडरपरफॉर्मेंस जारी है

यदि आप हाल ही में ऑल स्टार चार्ट्स से पोस्ट पढ़ रहे हैं, तो आपने शायद बाजार के क्षेत्रों के बारे में बहुत सी पोस्ट देखी हैं जो दिखा रही हैं ताकत की क्षमता, जैसे कि प्रौद्योगिकी तथा उपभोक्ता स्वनिर्णयगत. हालांकि, एक उद्योग पर उतना ध्यान नहीं दिया जा रहा है, वह है एयरलाइंस। इसका कारण सरल है: डॉव जोन्स परिवहन औसत ($DJT) एक मजबूत अपट्रेंड के भीतर सर्वकालिक उच्च से लगभग 3% दूर बैठा है, लेकिन एयरलाइंस जारी है किसी भी ऊंचाई को हासिल करने के लिए संघर्ष, निरपेक्ष आधार पर 52-सप्ताह के निचले स्तर पर बैठना और किसी रिश्तेदार पर दुर्घटनाग्रस्त होना आधार।

नीचे दिया गया चार्ट NYSE Arca Airlines Index ($XAL) का दैनिक चार्ट है। पिछले 1.5 वर्षों से, सूचकांक ने बिल्कुल भी प्रगति नहीं की है, और यह 103 और 124 के बीच लगातार गिर रहा है। यह चार्ट वह है जिसे हम "हॉट मेस" श्रेणी में रखेंगे और इससे दूर रहेंगे। जबकि व्यक्तिगत स्टॉक में निरपेक्ष आधार पर अवसर हो सकते हैं या के लिए अवसर हो सकते हैं रेंज ट्रेडर्स सूचकांक में, अक्सर जबरदस्त होता है अवसर लागत ऐसे बाजारों में बैठे हैं जो अभी चलन में नहीं हैं। (यह सभी देखें: एयरलाइंस लाभदायक क्यों नहीं हैं.)

इसके साथ ही, मुझे लगता है कि एयरलाइनों के बारे में जो चार्ट बोलते हैं, वे सापेक्ष आधार पर होते हैं।

नीचे एयरलाइन इंडेक्स बनाम का एक चार्ट है। डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज पिछले चार वर्षों में इस अनुपात में बड़े पैमाने पर शीर्ष दिखा रहा है। कीमतें अप्रैल में 2015-2016 के निचले स्तर से निर्णायक रूप से टूट गईं और तेजी से नीचे की ओर तेजी से बढ़ीं, जो अब लगभग चार साल के निचले स्तर पर पहुंच गई हैं। हालांकि इस कदम को अल्पावधि में बढ़ाया जा सकता है, यह एक दीर्घकालिक पैटर्न नहीं है जिसे हम खरीदना चाहते हैं। एक तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत यह है कि मूल्य चाल में समरूपता है, जो यह सुझाव देगा कि यह एक की शुरुआत है बहु-वर्षीय डाउनट्रेंड, जिसका मूल्य लक्ष्य अप्रैल के ब्रेकडाउन स्तर से लगभग 32% कम है, कई स्तरों के साथ क्षमता सहयोग जिस तरह से साथ।

[मूल्य चाल की समरूपता से परे, मैं कई और महत्वपूर्ण सिद्धांतों को शामिल करता हूं तकनीकी विश्लेषण मेरे पाठ्यक्रम में इन्वेस्टोपेडिया अकादमी, जिसमें मांग पर वीडियो, अभ्यास और इंटरैक्टिव सामग्री के 75 से अधिक पाठ शामिल हैं।]

इसके अलावा, एयरलाइन इंडेक्स बनाम। एसएंडपी 500 मई में 4.5 साल के निचले स्तर पर टूट गया और लंबाई और परिमाण में समान गिरावट के प्रति संवेदनशील दिखता है। इस की मापी गई चाल सममित त्रिभुज 2011-2012 के निचले स्तर के पास नीचे है, मई में नीचे की कीमतों के स्तर से लगभग 35% गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। जैसा कि हमने ऊपर देखा पैटर्न की तरह, यह एक दीर्घकालिक डाउनट्रेंड की शुरुआत है जिसका हम कोई हिस्सा नहीं चाहते हैं लॉन्ग साइड.

तल - रेखा

निरपेक्ष आधार पर, एयरलाइन इंडेक्स में बहुत कम बढ़त दिखाई देती है जब तक कि यह 103 से 124 रेंज खुद को निर्णायक रूप से हल नहीं कर लेती। जबकि कई लंबे और हैं कम ऐसे अवसर जो व्यक्तिगत नामों में आकर्षक लगते हैं, व्यापार करने की अवसर लागत निर्धारित करने के लिए उद्योग के सापेक्ष प्रदर्शन को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है।

अब तक, सबूतों के वजन से पता चलता है कि शेयरों के इस समूह के डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज और व्यापक बाजार से कमजोर प्रदर्शन की संभावना है। नतीजतन, हम उन क्षेत्रों पर अपने प्रयासों पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखना चाहते हैं जो इक्विटी में अपनी तेजी की थीसिस को व्यक्त करने के लिए नई ऊंचाइयां बना रहे हैं। जब सबूतों का महत्व बदलता है, तो हम ख़ुशी-ख़ुशी अपने विचार बदलेंगे, लेकिन अभी के लिए, ऐसा लगता है कि वहाँ बेहतर स्थान हैं।

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टॉम ब्रूनी के डेस्क से, @BruniCharting