इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड परिभाषा
इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड क्या है?
इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड दो. के बीच उपज में अंतर को दर्शाता है निश्चित आय प्रतिभूतियां जिनके पास वही है परिपक्वता और एक ही बाजार क्षेत्र के भीतर हैं।
चाबी छीन लेना
- इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड दो निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों के बीच उपज में अंतर को संदर्भित करता है जिनकी परिपक्वता समान है, और एक ही बाजार क्षेत्र के भीतर हैं।
- इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड एक कंपनी बनाम दूसरी कंपनी की साख में अंतर करने में उपयोगी हो सकता है।
- इंटरमार्केट सेक्टर स्प्रेड, इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड के विपरीत, बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में दो बॉन्ड के बीच यील्ड स्प्रेड से निपटता है।
इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड को समझना
एक इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड का उपयोग रिश्तेदार की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है साख दर एक ही क्षेत्र की कंपनियों के बीच। समान अवधि के साथ ऋण जारी करने वाली फर्में, यदि अन्य सभी को स्थिर रखा जाता है, तो केवल प्रदर्शन करेंगे उपज उनकी क्रेडिट रेटिंग के परिणामस्वरूप अंतर। नतीजतन, इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड को अलग करने में उपयोगी हो सकता है साख एक कंपनी बनाम दूसरी।
बांड बाजार को के आधार पर विभिन्न क्षेत्रों में उकेरा गया है जारीकर्ता. आमतौर पर, ये क्षेत्र यू.एस. सरकार हैं और एजेंसी प्रतिभूतियां, कॉरपोरेट बॉन्ड, बंधक- और परिसंपत्ति-समर्थित बांड, नगरपालिका प्रतिभूतियां, और विदेशी बांड। इन क्षेत्रों को बाजार क्षेत्रों और उद्योगों में और भी तोड़ा जा सकता है। कॉर्पोरेट क्षेत्र के भीतर, उदाहरण के लिए, जारीकर्ता एक (और कभी-कभी अधिक) श्रेणियों जैसे कि उद्योग, उपयोगिताओं, वित्तीय और बैंकों में गिर सकते हैं।
इस अवधारणा को स्पष्ट करने के लिए, समान परिपक्वता वाले दो परिवहन कॉरपोरेट बॉन्ड के बीच एक उपज विसंगति एक इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड का गठन करेगी। यदि जारी होने पर, बांड बराबर के साथ व्यापार करते हैं कूपन दर (उपज), और भविष्य में, दो बांडों के बीच एक प्रसार विकसित होता है, अंतर का सबसे संभावित कारण परिवहन कंपनियों में से एक के लिए क्रेडिट रेटिंग में बदलाव होगा।
इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड उदाहरण
मान लीजिए कि कंपनी X ने $75 मिलियन का बांड जारी किया है जो पांच वर्षों में 5% के साथ देय है बांड परिपक्वता का मूल्य. बांड को A- by. का दर्जा दिया गया था सर्वस्वीकृत और गरीब का (एस एंड पी)। उसी समय, कंपनी Y ने पांच साल का, $75 मिलियन का बांड भी जारी किया। हालाँकि, इसे 6% यील्ड के साथ परिपक्वता तक बेचा गया था क्योंकि बॉन्ड को S&P द्वारा BBB रेट किया गया था। यील्ड में 1% का अंतर, इस उदाहरण में, इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड है; उपज में अंतर केवल क्रेडिट रेटिंग में अंतर के कारण था।
इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड बनाम। इंटरमार्केट सेक्टर स्प्रेड
एक इंट्रामार्केट सेक्टर स्प्रेड एक ही मार्केट सेक्टर में दो बॉन्ड्स के बीच यील्ड स्प्रेड का एक पैमाना है। यह एक उपज वक्र विकसित करके किया जा सकता है जो ट्रेजरी उपज वक्र के समान है, लेकिन इसके बजाय वक्र विकसित करने के लिए जारीकर्ता की प्रतिभूतियों का उपयोग करता है।
दूसरी ओर, इंटरमार्केट सेक्टर स्प्रेड दो बॉन्ड के बीच यील्ड स्प्रेड के साथ डील करता है विभिन्न बाजार के क्षेत्रों। तुलनीय ट्रेजरी सुरक्षा की तुलना में सबसे लोकप्रिय प्रकार का इंटरमार्केट सेक्टर स्प्रेड एक गैर-ट्रेजरी सुरक्षा है। (एक तुलनीय ट्रेजरी सुरक्षा को इस उदाहरण में, समान परिपक्वता वाले व्यक्ति के रूप में परिभाषित किया जाएगा।)
