उच्च खरीदें और सापेक्ष शक्ति के साथ कम बेचें

चाहे आपके पास $1,000 हों या आप अरबों का प्रबंधन करते हों, ताकत की क्षमता (आरएस) तकनीक समग्र बाजार के खिलाफ एक निवेश की तुलना करने के लिए एक लोकप्रिय और उपयोगी उपकरण है। लेकिन कुछ व्यक्ति कभी भी तकनीक का प्रभावी ढंग से उपयोग करने का प्रबंधन करते हैं, क्योंकि वे आरएस को व्यापक में शामिल करने में विफल रहते हैं ट्रेडिंग रणनीति. इस लेख में, हम सापेक्ष शक्ति को परिभाषित करते हैं, समझाते हैं कि यह क्यों काम करता है और प्रदर्शित करता है कि व्यक्तिगत निवेशक आरएस रणनीतियों को कैसे नियोजित कर सकते हैं। यह बहुमुखी उपकरण स्टॉक पर लागू किया जा सकता है, मुद्रा कारोबार कोष (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड।

ताकत की क्षमता

निवेश का लक्ष्य किसी वस्तु को उस कीमत पर बेचना है जो निवेशक द्वारा उसे खरीदने के लिए भुगतान की गई कीमत से अधिक है। निवेशकों के सामने समस्या यह निर्धारित कर रही है कि जब कीमतें खरीदारी का संकेत देने के लिए काफी कम हैं और यह तय करने के लिए पर्याप्त है कि बिक्री सबसे अच्छा विकल्प है। अन्य शेयरों की तुलना में स्टॉक कैसा प्रदर्शन कर रहा है, इसका आकलन करके सापेक्ष ताकत इस समस्या का समाधान करती है। विचार सबसे मजबूत स्टॉक खरीदने का है (जैसा कि समग्र बाजार के प्रदर्शन के खिलाफ मापा जाता है), इन शेयरों को तब तक पकड़ कर रखें

पूंजीगत लाभ जमा करते हैं, और उन्हें बेचते हैं जब उनका प्रदर्शन उस बिंदु तक बिगड़ जाता है जहां वे सबसे कमजोर प्रदर्शन करने वालों में से हैं।

सापेक्ष शक्ति को लंबे समय से एक मूल्यवान निवेश उपकरण के रूप में जाना जाता है। जेसी लिवरमोर, एडविन लेफेब्रे के 1923 के क्लासिक "रिमिनिसेंस ऑफ ए स्टॉक ऑपरेटर" में उल्लेख किया गया है कि "[कीमतें] कभी भी इतनी ऊंची नहीं होतीं कि खरीदारी शुरू कर दी जाए या बिक्री शुरू करने के लिए बहुत कम न हो।" दूसरे शब्दों में, स्टॉक उच्च सापेक्ष शक्ति दिखाने से कीमत में वृद्धि जारी रहने की संभावना है, और लिवरमोर के दृष्टिकोण से, उन शेयरों को खरीदने के लिए बेहतर है कि गिरने वाले शेयरों को खरीदने के लिए कीमतें। जब से लेफेब्रे ने लिखा है, तब से सटीक गणना करने के सर्वोत्तम तरीके पर कई चर्चाएं हुई हैं जब कीमतें अधिक होती हैं, सापेक्ष आधार पर, और जब वे कम होती हैं।

सापेक्ष शक्ति की पहली मात्रात्मक गणनाओं में से एक एच में दिखाई देती है। एम। गार्टले की "रिलेटिव वेलोसिटी स्टैटिस्टिक्स: देयर एप्लीकेशन इन पोर्टफोलियो एनालिसिस", अप्रैल 1945 के अंक में प्रकाशित हुई। वित्तीय विश्लेषकों पत्रिका. वेग के आँकड़ों की गणना के लिए, गार्टले ने लिखा:

"पहले कुछ औसत का चयन करना आवश्यक है या अनुक्रमणिका व्यापक बाजार का प्रतिनिधित्व करने के लिए, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पूअर्स का 90-स्टॉक इंडेक्स, डॉव-जोन्स 65-स्टॉक कम्पोजिट, या एक अधिक व्यापक उपाय... अगला कदम स्विंग में व्यक्तिगत स्टॉक के तुलनीय प्रतिशत अग्रिम या गिरावट की गणना करना है … और अंत में, प्रतिशत वृद्धि या व्यक्तिगत स्टॉक में गिरावट को आधार सूचकांक में संबंधित चाल से विभाजित किया जाता है और 100 से गुणा किया जाता है, जिससे "वेग रेटिंग" मिलती है। भण्डार।"

वेलोसिटी रेटिंग बहुत कुछ वैसी ही है जैसी अब हम कहते हैं बीटा, विलियम शार्प द्वारा परिभाषित नोबेल मेमोरियल पुरस्कार विजेता विचार। ये कदम सापेक्ष शक्ति के पीछे मूल विचार को भी परिभाषित करते हैं, जो गणितीय रूप से एक व्यक्तिगत स्टॉक के प्रदर्शन की तुलना बाजार के प्रदर्शन से करना है। सापेक्ष शक्ति की गणना करने के कई तरीके हैं, लेकिन सभी अंत में स्टॉक की माप को मापते हैं गति और उस मूल्य की तुलना समग्र बाजार से करना।

गार्टले के बाद, सापेक्ष शक्ति पर एक और अध्ययन प्रकाशित होने तक 20 साल से अधिक का समय लगेगा। 1967 में, रॉबर्ट लेवी ने एक बहुत विस्तृत पेपर प्रकाशित किया, जिसने निर्णायक रूप से प्रदर्शित किया कि सापेक्ष शक्ति काम करती है (या कम से कम 1960-1965 की उनकी परीक्षण अवधि के दौरान)। उन्होंने विभिन्न समय सीमा में सापेक्षिक ताकत की जांच की और फिर शेयरों के भविष्य के प्रदर्शन का अध्ययन किया और पाया कि पिछले 26 सप्ताह में अच्छा प्रदर्शन करने वालों की प्रवृत्ति अगले 26 सप्ताह में भी अच्छा करने की है अवधि।

RS. लागू करना

सापेक्ष शक्ति की गणना के एक उदाहरण के रूप में, हम छह महीने का समय ले सकते हैं परिवर्तन की दर स्टॉक की कीमत में और छह महीने से विभाजित करें परिवर्तन की दर एक स्टॉक का बाजार सूचकांक. यदि आईबीएम पिछले छह महीनों में 12% बढ़ा है, जबकि बाजार, जैसा कि एसएंडपी 500 द्वारा मापा गया है, 10% बढ़ गया है, तो हमें 1.2 का मूल्य मिलेगा। इस प्रकार के चार्ट का एक उदाहरण नीचे दिखाया गया है।

जैसा कि ऊपर दिखाया गया है, पूरी तरह से RS. पर आधारित खरीद और बिक्री ट्रेंडलाइन ब्रेक एक लाभदायक दीर्घकालिक रणनीति साबित होगी। सिग्नल खरीदें ऊपर की ओर इशारा करते हुए तीर के रूप में दिखाए जाते हैं, बेचने वाले नीचे की ओर इशारा करते हैं।

एक मासिक चार्ट दिखाया गया है क्योंकि आरएस को होने से बचने के लिए साप्ताहिक से मासिक समय सीमा में सर्वोत्तम रूप से लागू किया जाता है व्हिपसॉवेड. इस उदाहरण में, खरीदारी तब की जाती है जब RS नीचे की ओर झुकी हुई प्रवृत्ति रेखा को तोड़ता है और सिग्नल बेचें तब होता है जब एक बाद की ऊपर की ओर झुकी हुई प्रवृत्ति रेखा टूट जाती है। इस तकनीक को 15 साल की अवधि में केवल तीन खरीद की आवश्यकता होगी, सभी लाभदायक।

RS का एक अधिक सामान्य अनुप्रयोग एक निवेश के भीतर सभी शेयरों को ऑर्डर देना है ब्रम्हांड.

किसी भी रैंकिंग प्रक्रिया में पहला कदम RS के मूल्य की गणना करना है। जबकि परिवर्तन गणना की सरल दर अच्छी तरह से काम करती है, कुछ निवेशक कई समय सीमा, बीटा या पर परिवर्तन की औसत दर का उपयोग करना पसंद करते हैं। अल्फा, जो बीटा से संबंधित एक अवधारणा है। उपयोग की जाने वाली विधि उतनी महत्वपूर्ण नहीं है जितनी लगातार सूत्र को लागू करना। लाभ को अधिकतम करने के लिए और नुकसान को कम करने के लिए, उतनी ही महत्वपूर्ण रूप से रैंकिंग करने के लिए साप्ताहिक रूप से रैंकिंग करने की आवश्यकता है।

रुपये से लाभ

आरएस द्वारा शेयरों की रैंकिंग का विचार छोटे निवेशकों को अपने सेवानिवृत्ति खातों का प्रबंधन करने में मदद कर सकता है। कई नियोक्ता अपने कर्मचारियों को कुल मुआवजे के पैकेज के हिस्से के रूप में एक सेवानिवृत्ति योजना प्रदान करते हैं। बहुत स्वनियोजित व्यक्ति सेवानिवृत्ति योजनाओं को भी बनाए रखते हैं क्योंकि कर लाभ और क्योंकि वे एक व्यक्ति की समग्र वित्तीय योजना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। जबकि पारंपरिक पेंशन योजनाएं वेतनभोगी कर्मचारियों को उनकी सेवानिवृत्ति के बाद उनकी वार्षिक आय का एक प्रतिशत, बढ़ती लागत ने नियोक्ताओं को स्थानांतरित करने के लिए मजबूर किया कर्मचारियों को सेवानिवृत्ति के लिए वित्त पोषण का बोझ, जिसके परिणामस्वरूप परिभाषित अंशदान योजनाएँ वर्तमान में अधिकतम प्रदान की जाती हैं कंपनियां।

के तहत एक परिभाषित योगदान योजना, कर्मचारी अपने कुल वेतन के एक हिस्से का अंशदान करते हैं आईआरए. नियोक्ता योगदान के हिस्से से मेल खा सकता है। कुल योगदान अक्सर शेयर बाजार में निवेश किया जाता है, और निवेश पर रिटर्न, जो अंततः लाभ या हानि हो सकता है, व्यक्ति के खाते में जमा किया जाता है। सेवानिवृत्ति पर, इस खाते में शेष राशि सेवानिवृत्ति आय प्रदान करती है।

इन स्व-निर्देशित सेवानिवृत्ति योजनाओं में से अधिकांश में कर लाभ शामिल हैं। कर लाभों के बदले में, सरकार आपके सेवानिवृत्ति की आयु तक पहुंचने से पहले सेवानिवृत्ति खातों से निकासी की सख्त सीमा निर्धारित करती है। यह सेवानिवृत्ति खातों को सही मायने में बनाता है लंबी अवधि के निवेश और इसका मतलब है कि उन्हें इस तरह प्रबंधित किया जाना चाहिए। दीर्घकालिक प्रबंधन इन खातों को एक सापेक्ष ताकत रणनीति लागू करने के लिए सही वाहन बनाता है, जोखिम को स्वीकार करने में सक्षम होने के साथ-साथ बाजार-पिटाई लाभ की तलाश करता है।

यदि हम मान लें कि नियोक्ता निवेश विकल्पों की एक विशिष्ट श्रेणी प्रदान करता है, तो एक दर्जन विभिन्न म्युचुअल फंड उपलब्ध हो सकते हैं। इस खाते को सक्रिय रूप से प्रबंधित करने के लिए, निवेशक प्रत्येक सप्ताह बाजार सूचकांक के साथ प्रत्येक निवेश विकल्प के लिए परिवर्तन की छह महीने की साधारण दर की गणना कर सकता है। आरएस व्यापारी खाते में सभी पैसे उच्चतम मूल्य के साथ फंड में निवेश करेंगे।

कुछ और कब बेचने और खरीदने का निर्णय भी RS पर आधारित हो सकता है। व्हिपसॉ से बचने के लिए, आप फंड को नंबर 1, 2 या 3 के रूप में रैंक करते हुए रख सकते हैं। यदि यह किसी दिए गए सप्ताह में नंबर 4 या उससे नीचे आता है, तो इसे बेचा जाना चाहिए और वर्तमान में नंबर 1 फंड को आय के साथ खरीदा जाना चाहिए। जब गणना में 12 से अधिक फंड का उपयोग किया जाता है, तो कटऑफ रैंक को निवेश विकल्पों की संख्या के 25-50% पर सेट किया जा सकता है।

निष्कर्ष

रॉबर्ट लेवी द्वारा किए गए अध्ययनों के परीक्षण के परिणाम सापेक्ष शक्ति के लाभों को दर्शाते हैं और साबित करते हैं कि यह विधि खोज के लायक है। एक सेवानिवृत्ति खाते के भीतर एक सापेक्ष शक्ति रणनीति का उपयोग करने की क्षमता इस रणनीति को और भी अधिक बनाती है औसत निवेशक के लिए सुलभ और इसका उपयोग कोई भी व्यक्ति अपने प्रबंधन में सक्रिय भूमिका निभाने के लिए कर सकता है निवेश।