Cboe अस्थिरता सूचकांक क्या है? (VIX)

NS Cboe विकल्प एक्सचेंज अगले 12 महीनों में एसएंडपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस में मूल्य में उतार-चढ़ाव के अपेक्षित स्तर को दिखाने के लिए रीयल-टाइम इंडेक्स की गणना करता है। आधिकारिक तौर पर Cboe अस्थिरता सूचकांक कहा जाता है और टिकर प्रतीक VIX के तहत सूचीबद्ध होता है, निवेशक और विश्लेषक कभी-कभी इसके अनौपचारिक उपनाम से इसका उल्लेख करते हैं: भय सूचकांक।

तकनीकी रूप से बोलते हुए, Cboe अस्थिरता सूचकांक अधिकांश अन्य संकेतकों के समान अस्थिरता को नहीं मापता है। अस्थिरता मूल्य में उतार-चढ़ाव का स्तर है जिसे पिछले डेटा को देखकर देखा जा सकता है। इसके बजाय, VIX भविष्य की अस्थिरता की अपेक्षाओं को देखता है, जिसे के रूप में भी जाना जाता है अंतर्निहित अस्थिरता. अधिक अनिश्चितता के समय (भविष्य में अधिक अपेक्षित अस्थिरता) का परिणाम उच्च VIX मूल्यों में होता है, जबकि कम चिंताजनक समय कम मूल्यों के अनुरूप होता है।

आरंभिक VIX को 1993 में Cboe Global Markets द्वारा जारी किया गया था। उस समय, सूचकांक ने केवल आठ अलग-अलग एसएंडपी 100 पुट और कॉल विकल्पों की निहित अस्थिरता को ध्यान में रखा। 2002 के बाद, Cboe ने बाजार की धारणा को बेहतर ढंग से पकड़ने के लिए VIX को S&P 500 तक विस्तारित करने का निर्णय लिया। VIX फ्यूचर्स 2004 में जोड़े गए और VIX विकल्प 2006 में अपनाए गए।

VIX मानों को प्रतिशत अंकों में उद्धृत किया जाता है और माना जाता है कि अगले 30 दिनों में एसएंडपी 500 में स्टॉक मूल्य आंदोलन की भविष्यवाणी की जाती है। इसके बाद आगामी 12-महीने की अवधि को कवर करने के लिए इस मान को वार्षिक किया जाता है। VIX सूत्र की गणना उन पहले 30 दिनों में समांतर स्वैप दर के वर्गमूल के रूप में की जाती है, जिसे जोखिम-तटस्थ अपेक्षा के रूप में भी जाना जाता है। यह सूत्र 1993 में वेंडरबिल्ट विश्वविद्यालय के प्रोफेसर रॉबर्ट व्हेल द्वारा विकसित किया गया था।

निवेशकों, विश्लेषक और पोर्टफोलियो प्रबंधक निर्णय लेने से पहले Cboe अस्थिरता सूचकांक को बाजार के तनाव को मापने के तरीके के रूप में देखते हैं। जब VIX रिटर्न अधिक होता है, तो बाजार सहभागियों के आगे बढ़ने की संभावना अधिक होती है निवेश रणनीतियों कम जोखिम के साथ।