एस एंड पी 600 परिभाषा

एस एंड पी 600 क्या है?

S&P 600 किसका सूचकांक है? छोटी टोपी द्वारा प्रबंधित स्टॉक मानक और गरीब.

यह छोटे आकार की कंपनियों की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक करता है जो विशिष्ट तरलता और स्थिरता आवश्यकताओं को पूरा करती हैं। यह कुछ अन्य कारकों के बीच सार्वजनिक फ्लोट, बाजार पूंजीकरण और वित्तीय व्यवहार्यता जैसे विशिष्ट मीट्रिक द्वारा निर्धारित किया जाता है।

एस एंड पी 600 को समझना

एसएंडपी 600 रसेल 2000 इंडेक्स से तुलनीय है, जिसमें दोनों स्मॉल-कैप शेयरों के प्रदर्शन को मापते हैं, लेकिन पूर्व में संपत्ति की एक बहुत ही संकीर्ण श्रेणी शामिल है। इस कारण से, एस एंड पी 600 संयुक्त राज्य में कुल निवेश योग्य इक्विटी का केवल 3% -4% देखता है। जून 2021 तक, इंडेक्स में लगभग 1.5 बिलियन डॉलर के औसत बाजार पूंजीकरण के साथ 601 स्टॉक ट्रैक किए गए थे।

बाजार पूंजीकरण एसएंडपी में शामिल करने के लिए 600 स्मॉल-कैप इंडेक्स को $700 मिलियन और $3.2 बिलियन के बीच गिरना चाहिए ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि व्यक्तिगत संपत्ति बड़े के साथ ओवरलैप न हो एस एंड पी 500 या मिड कैप एस एंड पी 400 सूचकांक

सेक्टर के हिसाब से ब्रेकडाउन से पता चलता है कि सूचीबद्ध कंपनियों का एक बड़ा हिस्सा औद्योगिक, उपभोक्ता विवेकाधीन, वित्तीय और सूचना प्रौद्योगिकी में काम करता है। सबसे कम कंपनियां उपयोगिताओं और संचार सेवाओं में कारोबार करती हैं।

एस एंड पी 600 में निवेश

किसी इंडेक्स को सीधे खरीदना और बेचना संभव नहीं है, लेकिन कई मुद्रा कारोबार कोष (ETF) उन निवेशकों के लिए मौजूद है जो S&P 600 में ट्रेड करना चाहते हैं। सबसे अधिक सक्रिय ब्लैकरॉक के आईशेयर्स, स्टेट स्ट्रीट के एसपीडीआर ईटीएफ और वेंगार्ड के माध्यम से प्रवाहित होते हैं।

निवेशकों द्वारा इन फंडों को चुनने का एक कारण स्मॉल-कैप शेयरों द्वारा पेश की जाने वाली भारी अपसाइड क्षमता पर कब्जा करना है। सच्चाई यह है कि जब किसी बड़े इंडेक्स में कोई स्पॉट खुलता है तो कई अधिक सफल कंपनियां बेंचमार्क छोड़ देती हैं। इंडेक्स छोड़ने के अन्य कारणों में स्टॉक एक्सचेंज से विलय या डी-लिस्टिंग शामिल है।

निम्नलिखित ईटीएफ एसएंडपी 600 के प्रदर्शन को ट्रैक करने का प्रयास करते हैं:

• आईशर्स कोर एस एंड पी स्मॉल-कैप ईटीएफ (आईजेआर): 22 मई 2000 को शुरू किया गया, IJR S&P 600 के निवेश परिणामों को निष्क्रिय रूप से दोहराने का प्रयास करता है। 17 जून, 2021 तक, ETF के पास लगभग $71 बिलियन की संपत्ति, 30-दिन की औसत मात्रा लगभग 3 मिलियन और व्यय अनुपात 0.06% है। ETF की सबसे बड़ी होल्डिंग में GameStop, Omnicell, Saia, Macy's, Neogenomics और Chart Industries शामिल हैं।
• एसपीडीआर पोर्टफोलियो एस एंड पी 600 स्मॉल-कैप ईटीएफ (एसपीएसएम): 2013 में लॉन्च किया गया, SPSM S&P 600 में निवेश करने का एक और निष्क्रिय तरीका प्रदान करता है। जुलाई २०१३, २०२१ तक, ईटीएफ के पास ४.२ अरब डॉलर की संपत्ति थी और व्यय अनुपात ०.०५% था। IJR की तरह, SPSM की सबसे बड़ी होल्डिंग में GameStop और Omnicell शामिल हैं।
• मोमेंटम ईटीएफ (एक्सएसवीएम) के साथ इनवेस्को एसएंडपी स्मॉलकैप वैल्यू: 2005 में लॉन्च किया गया, XSVM निवेशकों को S&P 600 में निवेश करने के लिए अधिक "सक्रिय" दृष्टिकोण प्रदान करता है। विशेष रूप से, सूचकांक एस एंड पी 600 में उच्चतम "मूल्य स्कोर" के साथ 120 प्रतिभूतियों से बना है और "गति स्कोर।" 18 जून, 2021 तक, ETF के पास $380 मिलियन की संपत्ति और 0.39% का व्यय अनुपात था। GameStop के साथ, इसकी सबसे बड़ी होल्डिंग्स में Veritiv Corp, United Natural Foods, Green Plains, और ODP Corp शामिल हैं।
• इनवेस्को एसएंडपी स्मॉलकैप मोमेंटम ईटीएफ (एक्सएसएमओ): 2005 में भी लॉन्च किया गया, XSMO उच्चतम गति स्कोर वाले S&P 600 में 120 प्रतिभूतियों से बना है। 18 जून, 2021 तक, ETF के पास $169 मिलियन की संपत्ति और 0.39% का व्यय अनुपात था। इसकी सबसे बड़ी होल्डिंग्स में MicroStrategy, Trupanion और Arconic शामिल हैं।

एस एंड पी 600 में निवेश के लाभ

बढ़ने के लिए और जगह

स्मॉल-कैप में निवेश करने का मुख्य कारण स्पष्ट है: उनके पास लार्ज-कैप की तुलना में अधिक बढ़ने की गुंजाइश है। Microsoft, Apple और Wal-Mart जैसे दिग्गज सभी $100 बिलियन से अधिक का राजस्व उत्पन्न करते हैं। स्वाभाविक रूप से, इन ब्लू-चिप कंपनियों के लिए तेजी से और महत्वपूर्ण रूप से बिक्री बढ़ाना कहीं अधिक कठिन है।

दूसरी ओर, स्मॉल-कैप कंपनियों को ढूंढना बहुत आम है जो हर साल बिक्री को दोगुना या तिगुना कर रही हैं। क्यों? क्योंकि वे शुरू करने के लिए बिक्री के इतने छोटे आधार से काम कर रहे हैं।

दूसरे शब्दों में, सॉफ़्टवेयर स्मॉल-कैप के लिए Microsoft की तुलना में अगले 10 वर्षों में "मल्टी-बैगर" रिटर्न देना बहुत आसान है।

वॉल स्ट्रीट द्वारा अनुसरण किया गया

स्मॉल-कैप के बेहतर प्रदर्शन का एक और बड़ा कारण यह है कि पेशेवर विश्लेषकों द्वारा उनका अनुसरण नहीं किया जाता है। यह वॉल स्ट्रीट के रडार के तहत उड़ान भरते समय निवेशकों को इन कंपनियों पर "इन" करने की अनुमति देता है।

बड़े म्युचुअल फंडों को आम तौर पर "सीमा" नियमों के साथ निवेश करना पड़ता है जो उन्हें किसी कंपनी का 10% मालिक होने से रोकता है, या किसी एक स्टॉक पर अपने फंड का 5% उपयोग करने से रोकता है। इसलिए अरबों की संपत्ति वाले म्यूचुअल फंड के लिए, स्मॉल-कैप स्टॉक बस सुई को नहीं हिलाते हैं।

बोनस लाभ: विविधीकरण

स्मॉल-कैप शेयरों के लिए एक और बड़ा फायदा विविधीकरण है।

स्मॉल-कैप शेयरों में मिड-कैप और लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अलग-अलग विशेषताएं होती हैं। वे अलग व्यवहार करते हैं। इस प्रकार, स्मॉल-कैप स्टॉक महत्वपूर्ण विविधीकरण लाभ जोड़ सकते हैं।

एस एंड पी 600. की सीमाएं

छोटे आकार की कंपनियों में निवेश लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अधिक संभावित रिटर्न दे सकता है, लेकिन यह कई चुनौतियां भी पेश करता है।

एसएंडपी 600 में सूचीबद्ध कई कंपनियां छोटे भौगोलिक पदचिह्न बनाए रखती हैं और डॉलर के कमजोर होने पर उन्हें नुकसान होता है।

सिद्धांत रूप में, यह एक छोटे, घरेलू स्वामित्व वाले व्यवसाय से खरीदने के बजाय विदेशों में व्यापार करने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करता है। एक हिट आय वृद्धि शेयर की कीमत पर भी असर पड़ने की संभावना है।

स्मॉल-कैप के पास बढ़ने के लिए बहुत जगह है क्योंकि वे बिक्री के छोटे आधार के साथ काम कर रहे हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि ये कंपनियां अक्सर युवा स्टार्टअप होती हैं। और युवा स्टार्टअप के साथ अप्रमाणित व्यावसायिक मॉडल, कम-अनुभवी प्रबंधन दल और सीमित वित्तीय संसाधन आते हैं।

उन कारकों के कारण, ब्लू-चिप कंपनियों (जो साल-दर-साल अरबों बनाते हैं) की तुलना में स्मॉल-कैप कंपनियों के लिए भविष्य की भविष्यवाणी करना कहीं अधिक कठिन है।

स्मॉल-कैप निवेश से जुड़े अधिक जोखिम

1. अस्थिरता जोखिम

अस्थिरता जोखिम उस डिग्री को संदर्भित करता है जिस पर परिसंपत्ति की कीमत ऊपर और नीचे झूलती है। अस्थिरता जितनी अधिक होगी, निवेश उतना ही जोखिम भरा होगा।

चूंकि छोटी फर्मों के दीर्घकालिक भविष्य की भविष्यवाणी करना कठिन है, इसलिए स्मॉल-कैप शेयरों में लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में अधिक बेतहाशा स्विंग होती है। वास्तव में, अध्ययनों से पता चलता है कि स्मॉल-कैप स्टॉक समग्र बाजार की तुलना में कहीं भी 20% से 40% अधिक अस्थिर हो सकते हैं।

स्पष्ट रूप से दिखाता है कि रसेल 2000 इंडेक्स द्वारा दर्शाए गए स्मॉल-कैप स्टॉक-समग्र बाजार की तुलना में लगातार अधिक अस्थिर हैं। इसलिए यदि आप स्मॉल-कैप में निवेश चाहते हैं, तो सुनिश्चित करें कि आपके पास उथल-पुथल से निपटने के लिए पर्याप्त समय है।

2. व्यावसायिक जोखिम और डिफ़ॉल्ट जोखिम

व्यावसायिक जोखिम एक कंपनी का उन कारकों के संपर्क में है जो कम राजस्व और कमाई का कारण बनेंगे। डिफ़ॉल्ट जोखिम, इस बीच, उस मौके को संदर्भित करता है कि कोई कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम नहीं होगी।

इस मोर्चे पर, स्मॉल-कैप कंपनियां व्यापार और डिफ़ॉल्ट जोखिम दोनों का उच्च जोखिम उठाती हैं। क्यों?

ठीक है, जबकि Apple और Disney जैसे बड़े ब्लू-चिप व्यवसायों के पास रहने के लिए वित्तीय ताकत और ब्रांड शक्ति है दशकों से, छोटे स्टार्टअप में आम तौर पर अप्रमाणित व्यावसायिक मॉडल, अनुभवहीन प्रबंधन दल और सीमित वित्तीय होते हैं साधन। यह छोटी फर्मों को अर्थव्यवस्था में मंदी, लागत में वृद्धि और बहुत बड़ी कंपनियों से तीव्र प्रतिस्पर्धा जैसे कारकों के प्रति अधिक संवेदनशील बनाता है।

डेविड और गोलियत की प्रत्येक सफलता की कहानी के लिए, ऐसी और भी परिस्थितियाँ हैं जहाँ छोटा आदमी कुचला जाता है। एक स्मॉल-कैप निवेशक के रूप में, आपको उस तथ्य को स्वीकार करना होगा और संख्याओं का खेल खेलने में सक्षम होना होगा।

3. तरलता जोखिम

चलनिधि जोखिम से तात्पर्य उस सीमा से है, जिस सीमा तक किसी परिसंपत्ति को उसकी कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना जल्दी से खरीदा या बेचा जा सकता है।

चूंकि छोटी फर्में बड़ी कंपनियों की तरह ज्यादा दिलचस्पी नहीं लेती हैं, इसलिए लार्ज-कैप की तुलना में स्मॉल-कैप स्टॉक कम तरल होते हैं। हालांकि किसी भी समय Microsoft के शेयरों की कीमत को प्रभावित किए बिना उन्हें खरीदना और बेचना बहुत आसान है, लेकिन स्मॉल कैप के लिए यह इतना आसान नहीं है।

अक्सर, जब आप उन्हें खरीदना चाहते हैं तो स्मॉल-कैप शेयरों में पर्याप्त आपूर्ति नहीं होती है या जब आप उन्हें बेचना चाहते हैं तो पर्याप्त मांग होती है। इसके परिणामस्वरूप निवेशकों को अपने स्मॉल-कैप को अपेक्षा से अधिक कीमतों पर खरीदना पड़ता है और स्मॉल-कैप को अपेक्षा से कम कीमतों पर बेचना पड़ता है।

4. कवरेज की कमी

वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों और संस्थागत निवेशकों से कवरेज की कमी के कारण बड़े हिस्से में स्मॉल-कैप स्टॉक पैसा बनाने के लिए जबरदस्त छिपे हुए अवसर प्रदान करते हैं।

लेकिन दूसरी तरफ, कवरेज की कमी के कारण स्मॉल-कैप कंपनियों पर गुणवत्तापूर्ण शोध और जानकारी प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है। परिणाम दुगने हैं:

1. व्यापक रूप से अनुसरण की जाने वाली लार्ज-कैप फर्मों की तुलना में स्मॉल-कैप फर्मों में प्रबंधकीय अक्षमता और अनैतिक व्यवहार को नोटिस करना कठिन है; तथा
2. निवेशकों को सूचित निर्णय लेने के लिए लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में स्मॉल-कैप शेयरों का विश्लेषण करने के लिए अधिक समय और प्रयास करने की आवश्यकता है।

यदि आप स्मॉल-कैप क्षेत्र में उतरना चाहते हैं, तो आपको जानकारी की कमी के साथ आने वाली अनिश्चितता को स्वीकार करने में सक्षम होना चाहिए।

एस एंड पी 600. की संरचना

17 जून, 2021 तक, सूचकांक भार के आधार पर S&P 600 में शीर्ष 10 घटक हैं:

1. GameStop
2. क्रॉक्स
3. साया
4. ओमनीसेल
5. मेसी के
6. चार्ट उद्योग
7. पावर इंटीग्रेशन
8. यूएफपी इंडस्ट्रीज
9. नियोजीनॉमिक्स
10. प्रतिपादक

और यहां इंडेक्स का सेक्टर ब्रेकडाउन है (वजन के हिसाब से):

• वित्तीय: 17%
• उद्योगपति: 17.4%
• उपभोक्ता विवेकाधीन: 16.3%
• सूचना प्रौद्योगिकी: 12.8%
• हेल्थकेयर: 11.2%
• रियल एस्टेट: 7.3%
• सामग्री: 5.4%
• उपभोक्ता स्टेपल: 4.1%
• संचार सेवाएं: 1.9%
• उपयोगिताएँ: 1.5%

एस एंड पी 600 अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

S&P 600 के लिए टिकर सिंबल क्या है?

S&P 600 में खुद कोई टिकर सिंबल नहीं है। हालांकि, ईटीएफ जो एसएंडपी 600 के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहते हैं, उनमें आईशर्स कोर एसएंडपी स्मॉल-कैप ईटीएफ (टिकर प्रतीक आईजेआर) और एसपीडीआर पोर्टफोलियो एसएंडपी 600 स्मॉल-कैप ईटीएफ (टिकर प्रतीक एसपीएसएम) शामिल हैं।

क्या एस एंड पी इंडेक्स लार्ज-कैप और मिड-कैप कंपनियों को ट्रैक करते हैं?

S&P 500 अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 500 सबसे बड़ी कंपनियों को ट्रैक करता है। इस बीच, एसएंडपी 400 अमेरिका में सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले मिड-कैप शेयरों का सबसे व्यापक रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला उपाय है।

एसएंडपी 500 और एसएंडपी 600 में क्या अंतर है?

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एसएंडपी 500 इंडेक्स यूएस में 500 सबसे बड़े शेयरों का एक गेज है। दूसरी ओर, एसएंडपी 600 अमेरिकी शेयरों की स्मॉल-कैप रेंज को कवर करता है।