अगला स्टॉक मार्केट क्रैश क्या ट्रिगर करेगा

पिछले तीन कारोबारी दिनों में बाजार में रिकवरी के बावजूद शेयरों में भारी उतार-चढ़ाव बना हुआ है। चिंता के बीच a व्यापार युद्ध, NS एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) यह अभी भी अपने 26 जनवरी के उच्च स्तर से 7.3% नीचे है, जो 5 अप्रैल को बंद था। बड़ी ताकतों के बीच जो ट्रिगर कर सकती हैं a बाजार दुर्घटना, बड़ा उपभोक्ता ऋण आर्थिक अनुसंधान फर्म मैक्रोमावेन्स की संस्थापक स्टेफ़नी पॉम्बॉय की राय में करघे विशेष रूप से बड़े हैं।

जैसा कि उसने एक लंबे समय में कहा था बैरन के साथ साक्षात्कार: "संकट दो तरह से हो सकता है। धीमा और उबाऊ तरीका है खिलाया कसना जारी है और घरों और सट्टा-श्रेणी के निगमों पर शिकंजा कसता है, और बाजार अधिक चूक, और पुनर्मूल्य जोखिम का अनुमान लगाने लगते हैं। अधिक शानदार तरीका यह है कि यदि स्टॉक आतंकवादियों या उत्तर कोरिया या किसी अन्य कारण से गिरता है, जो पूरे पेंशन संकट को सामने लाता है।"

विस्फोट घरेलू ऋण

"परिवार अपने खर्च किए गए प्रत्येक वृद्धिशील डॉलर के लिए 90 सेंट उधार ले रहे हैं, चार साल पहले 40 सेंट से ऊपर," पोम्बॉय ने देखा, इस परिणाम के साथ कि उधार लेने की बढ़ती लागत कर्ज के बोझ से दबे उपभोक्ताओं के लिए संकट पैदा करेगी। इसके अतिरिक्त, उसने ठीक बाद उपभोक्ता उधार में वृद्धि का उल्लेख किया

किफायती देखभाल अधिनियम, जो स्वास्थ्य बीमा लागत को कम करने वाला था, 2013 में प्रभावी हुआ। (अधिक के लिए, यह भी देखें: 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश 2018 में क्यों हो सकता है.)

"ऋण सेवा एक दर से बढ़ रहा है जो कर कटौती के पूरे प्रभाव को समाप्त कर देगा," उसने टिप्पणी की, "के लिए" परिवारों, आप $75 बिलियन की ऋण सेवा में वार्षिक वृद्धि देख रहे हैं।" फेडरल रिजर्व के अनुसार तथ्य ब्लूमबर्ग द्वारा रिपोर्ट किया गया, यू.एस. घरेलू ऋण चौथी तिमाही में 2007 के बाद से सबसे तेज गति से बढ़ा। ब्लूमबर्ग कहते हैं कि क्रेडिट कार्ड पर खर्च और विलंब दोनों तेजी से बढ़ रहे हैं, और क्रेडिट कार्ड की शेष राशि पर उच्च दर "कई अमेरिकी परिवारों के लिए सबसे बड़ी वित्तीय चिंता" का प्रतिनिधित्व करती है।

आवश्यकताओं की बढ़ती लागत

पॉम्बॉय ने कहा कि कुल बचत 440 अरब डॉलर से बढ़कर 1.4 ट्रिलियन डॉलर हो गई है 2008 वित्तीय संकट, लेकिन अब वापस नीचे $400 बिलियन हो गए हैं। उन्होंने कहा कि बचत में भारी कमी, भोजन, ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल और आवास जैसी गैर-विवेकाधीन वस्तुओं की लागत में बड़ी वृद्धि का परिणाम है। "उपभोक्ताओं को संकट के बाद जो भी बचत हुई है, उसे कम करना पड़ा है और क्रेडिट-कार्ड चलाना पड़ा है जीवन की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कर्ज, "उसने बैरोन को मार्च में प्रकाशित साक्षात्कार में बताया 22.

उन्होंने कहा कि पिछले छह महीनों के दौरान अकेले भोजन और ऊर्जा पर होने वाले खर्च में उपभोक्ता खर्च में 30% की वृद्धि हुई है, जबकि पिछले दो वर्षों में यह 11% है। यह विवेकाधीन खुदरा खर्च को बढ़ा रहा है, और इस प्रकार वह निवेशकों को इस क्षेत्र से "दूर रहने" की सलाह देती है। बहुत व्यापक प्रभाव भी हैं। "अर्थव्यवस्था के 70% पर, उपभोक्ता खर्च में गिरावट से मुनाफे पर असर पड़ेगा," उसने कहा। पोम्बॉय को 2019 में हालिया कर कटौती से "एकमुश्त लिफ्ट" फीकी पड़ने की उम्मीद है, जबकि राष्ट्रपति ट्रम्प के टैरिफ "बढ़ती लागत के कारण मार्जिन निचोड़ सकते हैं।"

पेंशन संकट

"हम $4 ट्रिलियन की ओर देख रहे हैं पेंशन घाटा अमेरिका में सार्वजनिक और निजी क्षेत्रों में, नौ साल के बड़े पैमाने पर परिसंपत्ति मुद्रास्फीति के बाद," पोम्बॉय ने भी देखा। एक पर प्रति व्यक्ति आधार पर, यह प्रत्येक यू.एस. निवासी के लिए $12,000 से अधिक है। "अगर बाजार करेक्ट्स 15% भी, और वहीं रहता है, यह पेंशन में बड़े पैमाने पर छेद करेगा," उसने जोड़ा।

इस बीच, उसने नोट किया: "शेयर बाजार पूरी तरह से मुफ्त पैसे पर निर्भर है, जिसने इसे कमजोर आर्थिक और कमाई में वृद्धि के कारण चलाया। यह विचार कि हम अचानक उलट सकते हैं केंद्रीय बैंक द्वारा मुद्रा की आपूर्ति में नई मुद्रा की शुरुआत और स्टॉक के लिए कोई नॉक-ऑन परिणाम नहीं है, यह थोड़ा सा पाई-इन-द-आकाश लगता है।" (अधिक के लिए, यह भी देखें: व्यापार तनाव के बीच पीक के पास प्री-क्रैश इंडिकेटर.)

कहां निवेश करें

Pomboy के ग्राहक हैं संस्थागत निवेशक, जैसे कि म्यूचुअल फंड्स तथा बचाव कोष. बैरन द्वारा अपने स्वयं के पोर्टफोलियो के बारे में पूछे जाने पर, उसने कहा: "मेरे पास सोना और एक शर्मनाक राशि है। मैं बाजार से छोटा था और फरवरी के पहले सप्ताह में कुछ रूट पर कब्जा करने में कामयाब रहा। मेरे पास अभी भी कुछ छोटा एक्सपोजर है।" के बारे में क्रिप्टोकरेंसी, वह उनके "अविश्वसनीय" मूल्य प्रीमियम और आपकी होल्डिंग्स तक पहुँचने और व्यापार करने की कठिनाई को देखते हुए अपील को नहीं समझती है। यह देखते हुए कि वह सोने के सिक्के रखना पसंद करेगी, वह यह भी निश्चित है कि केंद्रीय बैंक डिजिटल मनी को रेगुलेट करना शुरू कर देगा।

के लिए सिर्फ लंबा निवेश प्रबंधकों, वह सिफारिश करती है "कम वजन हम। जोखिम संपत्ति बनाम, मान लीजिए, उभरते बाजार तथा कठिन संपत्ति।" उसने बैरन से यह भी कहा: "आप नीचे हंकर कर सकते हैं माल: NS सीआरबी सूचकांक, एक सापेक्ष प्रदर्शन के आधार पर, अब तक के सबसे निचले स्तर के करीब है।" अंत में, उसने संकेत दिया कि "मैं अधिक वजनलंबे समय से दिनांकितभंडारों और डॉलर से कम वजन," इस उम्मीद पर कि फेड इस साल अपनी अनुमानित चार दर वृद्धि को घटाकर तीन या दो कर देगा, और शायद मात्रात्मक सहजता के अपने नियोजित उत्क्रमण में देरी करेगा।