परिशोधन की प्रभावी ब्याज विधि क्या है?

परिशोधन की प्रभावी ब्याज विधि क्या है?

प्रभावी ब्याज पद्धति एक लेखांकन अभ्यास है जिसका उपयोग बांड को छूट देने के लिए किया जाता है। इस पद्धति का उपयोग छूट या प्रीमियम पर बेचे जाने वाले बांडों के लिए किया जाता है; बांड छूट या प्रीमियम की राशि को बांड के जीवन पर ब्याज व्यय में परिशोधित किया जाता है।

प्रभावी ब्याज दर पद्धति को समझना

एक बांड के परिशोधन (या धीरे-धीरे छूट का विस्तार करने) के लिए पसंदीदा तरीका प्रभावी ब्याज दर विधि है। इस पद्धति के तहत, किसी दी गई लेखा अवधि में ब्याज व्यय की राशि से संबंधित है

पुस्तक मूल्य लेखांकन अवधि की शुरुआत में एक बांड की। नतीजतन, जैसे-जैसे बॉन्ड का बुक वैल्यू बढ़ता है, ब्याज व्यय की मात्रा बढ़ती जाती है।

जब छूट गहरा संबंध बेचा जाता है, बांड की छूट की राशि को बांड के जीवन पर ब्याज व्यय में परिशोधित किया जाना चाहिए। प्रभावी ब्याज पद्धति का उपयोग करते समय, नामे देय बांडों पर छूट की राशि को ब्याज खाते में स्थानांतरित कर दिया जाता है। इसलिए, परिशोधन प्रत्येक में ब्याज व्यय का कारण बनता है लेखांकन अवधि बांड के जीवन के प्रत्येक वर्ष के दौरान भुगतान किए गए ब्याज की राशि से अधिक होना चाहिए।

उदाहरण के लिए, मान लें कि ६% अर्ध-वार्षिक के साथ १०-वर्षीय $१००,००० बांड जारी किया जाता है कूपन 10% बाजार में। बांड 1 जनवरी, 2017 को $95,000 की छूट पर बेचा जाता है। इसलिए, $५,००० की बांड छूट, या $१००,००० कम $९५,०००, को बांड के जीवन पर ब्याज व्यय खाते में परिशोधित किया जाना चाहिए।

की प्रभावी ब्याज विधि ऋणमुक्ति बॉन्ड के बुक वैल्यू को 1 जनवरी, 2017 को $95,000 से बढ़ाकर बॉन्ड की मैच्योरिटी से पहले $100,000 कर देता है। जारीकर्ता को हर छह महीने में $ 3,000 का ब्याज भुगतान करना होगा जो बकाया है। NS नकद खाता फिर 30 जून और 31 दिसंबर को 3,000 डॉलर जमा किए जाते हैं।

बांड के हित का मूल्यांकन

एक बांड द्वारा उत्पन्न ब्याज का मूल्यांकन करते समय प्रभावी ब्याज पद्धति का उपयोग किया जाता है क्योंकि यह केवल लेखांकन के बजाय बांड खरीद मूल्य के प्रभाव पर विचार करता है सम मूल्य.

हालांकि कुछ बांड कोई ब्याज नहीं देते हैं और केवल पर ही आय उत्पन्न करते हैं परिपक्वता, अधिकांश रिटर्न की एक निर्धारित वार्षिक दर की पेशकश करते हैं, जिसे कहा जाता है कूपन दर. कूपन दर प्रत्येक वर्ष बांड द्वारा उत्पन्न ब्याज की राशि है, जिसे बांड के सममूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

एक बॉन्ड का बराबर मूल्य

बराबर मूल्य, बदले में, बांड के अंकित मूल्य के लिए एक और शब्द है, या जारी करने के समय बांड के घोषित मूल्य। $1,000 के सममूल्य मूल्य और 6% की कूपन दर वाला एक बांड प्रत्येक वर्ष ब्याज में $60 का भुगतान करता है।

एक बांड का सममूल्य उसके विक्रय मूल्य को निर्धारित नहीं करता है। उच्च कूपन दर वाले बांड अपने सममूल्य से अधिक पर बिकते हैं, जिससे वे बन जाते हैं प्रीमियम बांड. इसके विपरीत, कम कूपन दरों वाले बांड अक्सर सममूल्य से कम पर बिकते हैं, जिससे वे बन जाते हैं डिस्काउंट बांड. चूंकि बांड की खरीद मूल्य इतनी व्यापक रूप से भिन्न हो सकती है, प्रत्येक वर्ष भुगतान की जाने वाली ब्याज की वास्तविक दर भी भिन्न होती है।

यदि उपरोक्त उदाहरण में बांड $800 के लिए बेचता है, तो प्रत्येक वर्ष उत्पन्न होने वाले $60 ब्याज भुगतान 6% कूपन दर की तुलना में खरीद मूल्य के उच्च प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि सममूल्य और कूपन दर दोनों जारी करने पर तय होते हैं, बांड निवेशक के दृष्टिकोण से उच्च ब्याज दर का भुगतान करता है। इस बांड की प्रभावी ब्याज दर $60 / $800 या 7.5% है।

अगर केंद्रीय बैंक ने घटाई ब्याज दरें 4% तक, यह बांड अपने उच्च कूपन दर के कारण स्वचालित रूप से अधिक मूल्यवान हो जाएगा। यदि यह बांड तब $1,200 में बेचा जाता है, तो इसकी प्रभावी ब्याज दर 5% तक गिर जाएगी। हालांकि यह अभी भी नए जारी किए गए 4% बांड से अधिक है, बढ़ी हुई बिक्री मूल्य आंशिक रूप से उच्च दर के प्रभाव को ऑफसेट करता है।

प्रभावी ब्याज दर के पीछे का तर्क

लेखांकन में, प्रभावी ब्याज पद्धति एक परिसंपत्ति के बही मूल्य और संबंधित ब्याज के बीच संबंधों की जांच करती है। उधार में, प्रभावी वार्षिक ब्याज दर एक ब्याज गणना को संदर्भित कर सकता है जिसमें चक्रवृद्धि वर्ष में एक से अधिक बार होती है। पूंजी वित्त और अर्थशास्त्र में, एक साधन के लिए प्रभावी ब्याज दर खरीद मूल्य के आधार पर उपज को संदर्भित कर सकती है।

ये सभी शब्द किसी न किसी तरह से जुड़े हुए हैं। उदाहरण के लिए, प्रभावी ब्याज दरें प्रभावी ब्याज पद्धति का एक महत्वपूर्ण घटक हैं।

एक लिखत की प्रभावी ब्याज दर की तुलना इसके के साथ की जा सकती है नाममात्र ब्याज दर या वास्तविक ब्याज दर. प्रभावी दर दो कारकों को ध्यान में रखती है: खरीद मूल्य और कंपाउंडिंग. उधारदाताओं या निवेशकों के लिए, प्रभावी ब्याज दर वास्तविक रिटर्न को नाममात्र दर से कहीं बेहतर दर्शाती है। उधारकर्ताओं के लिए, प्रभावी ब्याज दर लागत को अधिक प्रभावी ढंग से दर्शाती है। दूसरे शब्दों में कहें तो, प्रभावी ब्याज दर वास्तविक मूलधन निवेश के सापेक्ष नाममात्र प्रतिफल के बराबर होती है। बांडों के लिए लेखांकन के संदर्भ में, प्रभावी ब्याज दर निर्गम तिथि पर बांड की प्रतिफल के समान होती है।

अधिक चक्रवृद्धि होने पर ब्याज-असर वाली परिसंपत्ति की प्रभावी ब्याज दर भी अधिक होती है। उदाहरण के लिए, एक परिसंपत्ति जो सालाना ब्याज जोड़ती है, उस संपत्ति की तुलना में कम प्रभावी दर होती है जो मासिक रूप से मिश्रित होती है।

वास्तविक ब्याज दर के विपरीत, प्रभावी ब्याज दर नहीं लेती है मुद्रास्फीति खाते में। यदि मुद्रास्फीति 1.8% है, तो a कोषागार बंधपत्र (टी-बांड) 2% प्रभावी ब्याज दर के साथ 0.2% की वास्तविक ब्याज दर या प्रभावी दर घटा है मुद्रास्फीति भाव।

प्रभावी ब्याज दरों का लाभ

प्रभावी ब्याज दर का उपयोग करने का प्राथमिक लाभ यह है कि यह अधिक सटीक आंकड़ा है किसी वित्तीय साधन या निवेश पर अर्जित वास्तविक ब्याज या ऋण पर भुगतान किए गए वास्तविक ब्याज, जैसे कि a घर बंधक.

प्रभावी ब्याज दर गणना आमतौर पर बांड बाजार के संबंध में उपयोग की जाती है। गणना अवधि की शुरुआत में एक वित्तीय साधन के वास्तविक पुस्तक मूल्य के आधार पर, एक निश्चित अवधि में लौटाई गई वास्तविक ब्याज दर प्रदान करती है। यदि निवेश की बुक वैल्यू घटती है, तो अर्जित ब्याज भी घटेगा।

निवेशक और विश्लेषक अक्सर सरकारी बांडों से संबंधित प्रीमियम या छूट की जांच करने के लिए प्रभावी ब्याज दर गणना का उपयोग करते हैं, जैसे कि 30-वर्ष यू.एस. ट्रेजरी बांड, हालांकि वही सिद्धांत कॉर्पोरेट बॉन्ड ट्रेडों पर लागू होते हैं। जब किसी बांड पर बताई गई ब्याज दर मौजूदा बाजार दर से अधिक होती है, तो व्यापारी बांड के अंकित मूल्य पर प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार होते हैं। इसके विपरीत, जब भी किसी बॉन्ड के लिए बताई गई ब्याज दर मौजूदा बाजार ब्याज दर से कम होती है, तो बॉन्ड अपने अंकित मूल्य पर छूट पर ट्रेड करता है।

अर्जित वास्तविक ब्याज

प्रभावी ब्याज दर गणना एक निर्दिष्ट समय सीमा में अर्जित या भुगतान किए गए वास्तविक ब्याज को दर्शाती है। के लिए बेहतर माना जाता है सरल रेखा प्रीमियम या छूट का पता लगाने की विधि क्योंकि वे बांड मुद्दों पर लागू होते हैं क्योंकि यह अधिक सटीक है एक चुनी हुई लेखा अवधि (परिशोधन) की शुरुआत से अंत तक ब्याज का विवरण अवधि)।

अवधि-दर-अवधि के आधार पर, लेखाकार किसी पर निवेश के प्रभाव की गणना के लिए प्रभावी ब्याज पद्धति को अधिक सटीक मानते हैं। कंपनी की निचली पंक्ति. हालांकि, इस बढ़ी हुई सटीकता को प्राप्त करने के लिए, ब्याज दर को लेखांकन अवधि के हर महीने पुनर्गणना की जानी चाहिए; ये अतिरिक्त गणना प्रभावी ब्याज दर का नुकसान हैं। यदि कोई निवेशक ब्याज की गणना के लिए सरल सीधी-रेखा पद्धति का उपयोग करता है, तो हर महीने चार्ज की जाने वाली राशि अलग-अलग नहीं होती है; यह हर महीने एक ही राशि है।

विशेष ध्यान

जब भी कोई निवेशक खरीदता है, या एक वित्तीय इकाई जैसे यू.एस. ट्रेजरी या एक निगम बेचता है, एक कीमत के लिए एक बांड साधन जो बांड की अंकित राशि से अलग है, अर्जित की गई वास्तविक ब्याज दर बांड की घोषित ब्याज दर से अलग है। बांड प्रीमियम पर या इसके डिस्काउंट पर कारोबार कर सकता है अंकित मूल्य. किसी भी मामले में, वास्तविक प्रभावी ब्याज दर बताई गई दर से अलग है. उदाहरण के लिए, यदि $10,000 के अंकित मूल्य वाला बॉन्ड $9,500 में खरीदा जाता है और ब्याज भुगतान $500 है, तो अर्जित की गई प्रभावी ब्याज दर 5% नहीं बल्कि 5.26% ($500 को $9,500 से विभाजित) है।

होम मॉर्गेज जैसे ऋणों के लिए, प्रभावी ब्याज दर को वार्षिक प्रतिशत दर के रूप में भी जाना जाता है। दर के प्रभाव को ध्यान में रखती है कंपाउंडिंग अन्य सभी लागतों के साथ ब्याज जो उधारकर्ता ऋण के लिए मानता है।