मास्टर स्वैप अनुबंध परिभाषा

मास्टर स्वैप समझौता क्या है?

मास्टर स्वैप समझौता शब्द दो पक्षों के बीच एक मानकीकृत अनुबंध को संदर्भित करता है जो एक में प्रवेश करने के लिए सहमत हैं डेरिवेटिव समझौता जो कारोबार किया जाता है बिना पर्ची का (ओटीसी)। दस्तावेज़ द्वारा स्थापित किया गया था इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन (ISDA) 1990 के दशक में और अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त है।

यह आमतौर पर उन पार्टियों के बीच उपयोग किया जाता है जो विभिन्न न्यायालयों में काम करते हैं और इस घटना में कि विभिन्न मुद्राएं शामिल हैं। मास्टर स्वैप समझौता प्रत्येक पक्ष की पहचान करता है, नियमों और शर्तों की रूपरेखा तैयार करता है, और इसमें शामिल दोनों पक्षों को कानूनी सुरक्षा प्रदान करता है। इसे 2002 में अपडेट किया गया था।

मास्टर स्वैप समझौते कैसे काम करते हैं

स्वैप व्युत्पन्न अनुबंध हैं जो दो पक्षों के बीच स्थापित होते हैं जो एक निश्चित अवधि के दौरान लेनदेन निष्पादित करना चाहते हैं। इन उपकरणों का कारोबार एक के बजाय ओवर-द-काउंटर किया जाता है लेन देन. व्यक्तिगत निवेशकों (यदि बिल्कुल भी) द्वारा अनुबंधों का कारोबार शायद ही कभी किया जाता है, जिसका अर्थ है कि इस बाजार में वित्तीय संस्थानों का वर्चस्व है और निवेश फर्म.

इंटरनेशनल स्वैप एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन ने समझौते की प्रक्रिया को सुव्यवस्थित करने और संरचना प्रदान करने के लिए एक मानकीकृत अनुबंध विकसित किया। संगठन की स्थापना 1985 में निजी डेरिवेटिव बाजार द्वारा इसे सुरक्षित और अधिक बनाने के लिए की गई थी कुशल प्रतिभागियों के लिए। यह ऐसे दस्तावेज़ प्रदान करता है जो बढ़ते हुए इन वित्तीय साधनों से जुड़े जोखिमों को कम करने में मदद करते हैं पारदर्शिता.

इन दस्तावेजों में से एक है ISDA का मास्टर विनिमय समझौता। यह एक अनुबंध है जो दो पक्षों के बीच समझौतों का मानकीकरण करता है जो स्वैप का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि इन लेन-देन को एक्सचेंज के बजाय ओटीसी निष्पादित किया जाता है, जिसका अर्थ है कि इसकी अधिक संभावना है चूक जाना. अनुबंध कुछ जानकारी की रूपरेखा तैयार करता है, जिनमें शामिल हैं:

• प्रवेश कर रहे दो दल लेन - देन
• व्यवस्था के नियम और शर्तें
• भुगतान
• डिफ़ॉल्ट की घटनाएं
• समाप्ति विवरण
• सौदे की अन्य वैधता

दस्तावेज़ को एक दूसरे के साथ समझौतों में प्रवेश करने वाले दलों की मदद करने के तरीके के रूप में मानकीकृत किया गया था, खासकर जब वे विभिन्न न्यायालयों में काम करते हैं। यह अलग-अलग शामिल लेनदेन के लिए प्रावधान भी प्रदान करता है मुद्राओं.

विशेष ध्यान

हालांकि आईएसडीए का मास्टर स्वैप समझौता एक मानकीकृत अनुबंध है जिसे अंतरराष्ट्रीय स्तर पर मान्यता प्राप्त है, निष्पादित करने के लिए पार्टियों को इस समझौते में प्रवेश करने की आवश्यकता नहीं है ट्रेडों अदला-बदली पर। इसका मतलब यह है कि दो पक्ष शुरू में अनुबंध पर हस्ताक्षर किए बिना इस तरह के डेरिवेटिव समझौते में प्रवेश कर सकते हैं।

यदि वे इस मार्ग को आगे बढ़ाने का निर्णय लेते हैं, तो दोनों पक्ष वैनिला आईएसडीए समझौते के लिए सहमत होते हैं, जो बिना किसी विशेष परिशिष्ट के आता है। इस प्रकार के अनुबंध में जाने से उन्हें कोई विशेष सुरक्षा प्रदान नहीं होती है। हालाँकि, उन्हें यह कहते हुए एक पुष्टिकरण पर हस्ताक्षर करने की आवश्यकता होती है कि वे 30 से 90 दिनों के भीतर ISDA समझौते पर बातचीत करने का वादा करते हैं।

मास्टर स्वैप समझौतों का इतिहास

मास्टर स्वैप समझौता पहली बार 1992 में ISDA द्वारा स्थापित किया गया था। अनुबंध के इस संस्करण को बहुमुद्रा-सीमा पार समझौते के रूप में जाना जाता है। इसे 2002 में नए प्रावधानों को शामिल करने के लिए अद्यतन किया गया था, जैसे कि हर्जाना, रुचि, और मुआवजा। नया संस्करण भी संशोधित करता है अनुग्रह अवधि उन्हें छोटा करके पहले के अनुबंध में उल्लिखित किया गया था।

दोनों संस्करण अभी भी आमतौर पर आईएसडीए के सदस्यों द्वारा उपयोग किए जाते हैं। 2002 के संस्करण को 28 पृष्ठों के साथ लंबा माना जाता है।

मास्टर स्वैप समझौतों के प्रावधान

1992 और 2002 दोनों मास्टर स्वैप समझौतों को 14 अलग-अलग वर्गों में विभाजित किया गया है। ये खंड प्रत्येक पक्ष के बीच संबंधों के आधार को निर्धारित करने और रूपरेखा तैयार करने में सहायता करते हैं।

अनुभाग कुछ स्थितियों के लिए प्रावधान प्रदान करते हैं, जैसे:

• क्या होता है जब शामिल पार्टियों में से कम से कम एक घोषणा करता है दिवालियापन
• क्या होता है जब ये डेरिवेटिव अनुबंध बंद या समाप्त हो गए हैं

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, समझौते के 2002 संस्करण को आठ डिफ़ॉल्ट सहित नए प्रावधानों के साथ अद्यतन किया गया था घटनाएँ और पाँच प्रावधान जो समझौते की समाप्ति की रूपरेखा तैयार करते हैं यदि एक या दोनों पक्ष इस पर चूक करते हैं अनुबंध।

ISDA एक विशेष कार्यक्रम भी प्रदान करता है यदि इसमें शामिल पक्ष मास्टर स्वैप समझौते की मानक शर्तों में परिवर्तन करना चाहते हैं। यह प्रत्येक पक्ष द्वारा बातचीत की जाती है और इसे स्थापित करने में तीन महीने तक का समय लग सकता है। की लंबाई बातचीत यह इस बात पर निर्भर करता है कि अनुबंध की विशेष शर्तें कितनी जटिल हैं और प्रत्येक पक्ष सहयोग करने की इच्छा रखता है।