एस एंड पी 500 फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं?

S&P 500 फ्यूचर्स एक प्रकार का है यौगिक अनुबंध जो एक खरीदार को एस एंड पी 500 इंडेक्स के भविष्य के मूल्य की अपेक्षा के आधार पर एक निवेश मूल्य प्रदान करता है। एसएंडपी 500 फ्यूचर्स का सभी प्रकार के निवेशकों और वित्तीय मीडिया द्वारा बाजार की गतिविधियों के संकेतक के रूप में बारीकी से पालन किया जाता है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स को खरीद या बेचकर निवेशक एसएंडपी 500 फ्यूचर्स का इस्तेमाल एसएंडपी 500 के फ्यूचर वैल्यू पर सट्टा लगाने के लिए कर सकते हैं। S&P 500 फ्यूचर्स की तलाश में निवेशकों के पास दो विकल्प होते हैं। NS शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) एक एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध प्रदान करता है जिसे "बड़ा अनुबंध" के रूप में जाना जाता है SP. का टिकर प्रतीक. यह a. के साथ एक ई-मिनी अनुबंध भी प्रदान करता है ES. का टिकर प्रतीक.

इंडेक्स फ्यूचर्स क्या हैं?

एक नियमित वायदा अनुबंध की तरह, एक सूचकांक वायदा अनुबंध एक खरीदार और विक्रेता के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। यह व्यापारियों को एक वित्तीय सूचकांक पर एक अनुबंध खरीदने या बेचने और भविष्य की तारीख में इसे निपटाने की अनुमति देता है। एक इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट इस बात का अनुमान लगाता है कि इंडेक्स के लिए कीमतें कहां चलती हैं: एस एंड पी 500.

जैसा कि वायदा अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को ट्रैक करता है, सूचकांक वायदा अंतर्निहित सूचकांक में शेयरों की कीमतों को ट्रैक करता है। दूसरे शब्दों में, एस एंड पी 500 इंडेक्स 500 सबसे बड़ी यू.एस. कंपनियों के स्टॉक की कीमतों को ट्रैक करता है। इसी तरह, डो और नैस्डैक इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स अपने संबंधित शेयरों की कीमतों को ट्रैक करते हैं। ये सभी इंडेक्स फ्यूचर्स एक्सचेंजों पर ट्रेड करते हैं।

सूचकांक वायदा अनुबंध अंतर्निहित नकद सूचकांक को दर्शाता है और स्टॉक एक्सचेंज पर मूल्य कार्रवाई के लिए एक अग्रदूत के रूप में कार्य करता है जहां सूचकांक का उपयोग किया जाता है। सूचकांक वायदा अनुबंध 30 मिनट को छोड़कर पूरे बाजार सप्ताह में लगातार व्यापार करता है निपटान अवधि देर दोपहर यू.एस. केंद्रीय समय में, शेयर बाजार बंद होने के बाद।

एस एंड पी 500 फ्यूचर्स

सीएमई ने पहला एस एंड पी 500. पेश किया वायदा अनुबंध 1982 में।सीएमई ने जोड़ा ई-मिनी 1997 में विकल्प

एसपी अनुबंध एस एंड पी 500 वायदा कारोबार के लिए आधार बाजार अनुबंध है। इसकी कीमत S&P 500 के मूल्य को $250 से गुणा करके की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि एसएंडपी 500 2,500 के स्तर पर है, तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2,500 x $250 (या $625,000) है।

ई-मिनी फ्यूचर्स को निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला द्वारा छोटे निवेश की अनुमति देने के लिए बनाया गया था। एसएंडपी 500 ई-मिनी फ्यूचर्स बड़े अनुबंध के मूल्य का पांचवां हिस्सा हैं। यदि एसएंडपी 500 का स्तर 2,500 है, तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2,500 x $50 (या $125,000) है।

ई-मिनी में "ई" इलेक्ट्रॉनिक के लिए खड़ा है। कई व्यापारी न केवल अपने छोटे निवेश आकार के लिए बल्कि इसकी तरलता के लिए भी एसपी पर एसएंडपी 500 ई-मिनी ईएस का समर्थन करते हैं। अपने नाम की तरह, ई-मिनी ईएस इलेक्ट्रॉनिक रूप से ट्रेड करता है, जो एसपी के लिए ओपन आउटरी पिट ट्रेडिंग की तुलना में अधिक कुशल हो सकता है।

सभी फ्यूचर्स की तरह, निवेशकों को केवल एक पोजीशन लेने के लिए अनुबंध मूल्य के एक अंश को सामने रखना होता है। यह प्रतिनिधित्व करता है हाशिया वायदा अनुबंध पर। ये मार्जिन स्टॉक ट्रेडिंग के लिए मार्जिन के समान नहीं हैं। फ्यूचर्स मार्जिन 'स्किन इन द गेम' दिखाता है जिसे ऑफसेट या व्यवस्थित किया जाना चाहिए।

ई-मिनी बनाम। बिग एस एंड पी फ्यूचर्स

वास्तव में एक पूर्ण आकार का अनुबंध ऐसा कुछ नहीं कर सकता जो एक ई-मिनी नहीं कर सकता। दोनों मूल्यवान उपकरण व्यापारी हैं जिनका उपयोग निवेशक अनुमान लगाने के लिए करते हैं और हेजिंग. दोनों के बीच एकमात्र अंतर यह है कि छोटे खिलाड़ी ई-मिनिस का उपयोग करके पैसे की छोटी प्रतिबद्धताओं के साथ भाग ले सकते हैं।

ई-मिनिस के साथ सभी वायदा रणनीतियां संभव हैं, जिसमें स्प्रेड ट्रेडिंग भी शामिल है। और ई-मिनिस अब इतने लोकप्रिय हैं कि उनके ट्रेडिंग वॉल्यूम पूर्ण आकार के वायदा अनुबंधों की तुलना में काफी अधिक हैं। ई-मिनी वॉल्यूम नियमित अनुबंधों में वॉल्यूम को बौना बनाता है, जिसका अर्थ है संस्थागत निवेशक भी आम तौर पर इसकी उच्च तरलता और पर्याप्त संख्या में व्यापार करने की क्षमता के कारण ई-मिनी का उपयोग करते हैं ठेके।

S&P 500 फ्यूचर्स का नकद निपटान

उद्योग विशेषज्ञों ने बनाया नकदी निपटान एसएंडपी 500 फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट से जुड़े वास्तविक 500 शेयरों को डिलीवर करके पेश की गई बड़ी लॉजिस्टिक चुनौतियों को हल करने के लिए तंत्र। न केवल शेयरों पर बातचीत करनी होगी और धारकों के बीच स्थानांतरित करना होगा, बल्कि उन्हें ठीक से करना होगा भारित सूचकांक में उनके प्रतिनिधित्व का मिलान करने के लिए। इसके बजाय, एक निवेशक एक लंबी या छोटी स्थिति चुनता है, जो तब मार्क-टू-मार्केट के अधीन होती है। निवेशक किसी भी नुकसान का भुगतान करता है या प्रत्येक दिन नकद में लाभ प्राप्त करता है। आखिरकार, अनुबंध समाप्त हो जाता है, या ऑफसेट हो जाता है, और इसके आधार पर नकद-निपटान हो जाता है हाजिर मूल्य एसएंडपी 500 इंडेक्स में।

एसएंडपी 500 फ्यूचर्स ट्रेडिंग के अक्सर घोषित लाभों में से एक यह है कि प्रत्येक अनुबंध एसएंडपी 500 इंडेक्स में 500 शेयरों के प्रदर्शन में तत्काल, अप्रत्यक्ष निवेश का प्रतिनिधित्व करता है। निवेशक भविष्य की कीमतों के लिए अपनी अपेक्षाओं के आधार पर लंबी या छोटी पोजीशन ले सकते हैं। बड़े संस्थान S&P 500 इंडेक्स में पोजीशन को हेज करने के लिए S&P 500 फ्यूचर्स का उपयोग कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के साथ, वायदा अक्सर डाउनसाइड जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए उपयोग किया जाता है। कई निवेशक सट्टा के लिए एसएंडपी 500 फ्यूचर्स का उपयोग करते हैं क्योंकि यह बाजार के प्रमुख रुझानों का नेतृत्व करता है और व्यापक व्यवस्थित कारकों से अत्यधिक प्रभावित होता है।

एस एंड पी 500 विकल्प

बुनियादी वायदा अनुबंधों के अलावा, सीएमई एसएंडपी 500 पर विकल्प अनुबंधों के रूप में डेरिवेटिव भी प्रदान करता है। फ्यूचर्स की तरह ही, S&P 500 विकल्पों में एक पूर्ण मूल्य वाला उत्पाद और एक मिनी होता है। पूर्ण मूल्य वाले उत्पाद में $ 100 के गुणक के साथ SPX का टिकर चिह्न होता है। मिनी में एक गुणक के साथ XSP का एक टिकर प्रतीक है जो SPX का दसवां हिस्सा है। एस एंड पी 500 विकल्प अनुबंध भी नकद-निपटान होते हैं।