उद्यम पूंजीपति निवेश के विकल्प कैसे बनाते हैं

के लिए उद्यमियों अपने स्टार्ट-अप व्यवसायों के लिए पूंजी जुटाने की तलाश में, शुरुआती चरण के निवेशक जैसे देवदूत तथा उद्यम पूंजीपति निवेशकों को ढूंढना बहुत कठिन हो सकता है, और जब आप उन्हें ढूंढते हैं, तो उनमें से निवेश डॉलर निकालना और भी कठिन होता है।

लेकिन देवदूत और उद्यम पूंजीपति (वीसी) गंभीर जोखिम उठा रहे हैं। नए उद्यमों में अक्सर बहुत कम या कोई बिक्री नहीं होती है; संस्थापकों के पास केवल वास्तविक जीवन प्रबंधन का सबसे कम अनुभव हो सकता है, और व्यापार की योजना एक अवधारणा या एक साधारण प्रोटोटाइप से ज्यादा कुछ नहीं पर आधारित हो सकता है। वीसी अपने निवेश डॉलर के साथ तंग क्यों हैं, इसके बहुत सारे अच्छे कारण हैं।

फिर भी, भारी जोखिमों का सामना करने के बावजूद, कुलपतियों ने लाखों डॉलर छोटे, बिना परीक्षण वाले उपक्रमों को इस उम्मीद के साथ फोर्क-आउट किया कि वे अंततः अगली बड़ी चीज़ में बदल जाएंगे। तो, कौन सी चीजें कुलपतियों को अपनी चेकबुक निकालने के लिए प्रेरित करती हैं?

परिपक्व कंपनियों के साथ, मूल्य और निवेश योग्यता स्थापित करने की प्रक्रिया काफी सीधी है। स्थापित कंपनियाँ बिक्री, लाभ और का उत्पादन करती हैं

नकदी प्रवाह जिसका उपयोग मूल्य के काफी विश्वसनीय माप पर पहुंचने के लिए किया जा सकता है। हालांकि, शुरुआती चरण के उपक्रमों के लिए, कुलपतियों को व्यवसाय के अंदर और अवसर प्राप्त करने के लिए बहुत अधिक प्रयास करना पड़ता है।

संभावित निवेश का मूल्यांकन करते समय वीसी के लिए कुछ महत्वपूर्ण विचार यहां दिए गए हैं:

ठोस प्रबंधन

काफी सरलता से, प्रबंधन अब तक का सबसे महत्वपूर्ण कारक है जिसे स्मार्ट निवेशक ध्यान में रखते हैं। वीसी एक प्रबंधन टीम में निवेश करते हैं और सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण व्यवसाय योजना पर अमल करने की क्षमता रखते हैं। वे "हरे" प्रबंधकों की तलाश नहीं कर रहे हैं; वे उन अधिकारियों के लिए आदर्श रूप से तलाश कर रहे हैं जिन्होंने सफलतापूर्वक ऐसे व्यवसाय बनाए हैं जिन्होंने निवेशकों के लिए उच्च रिटर्न उत्पन्न किया है।

उद्यम की तलाश में व्यवसाय पूंजी निवेश अनुभवी, योग्य लोगों की सूची प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए जो कंपनी के विकास में केंद्रीय भूमिका निभाएंगे। जिन व्यवसायों में प्रतिभाशाली प्रबंधकों की कमी है, उन्हें उन्हें बाहर से काम पर रखने के लिए तैयार रहना चाहिए। एक पुरानी कहावत है जो कई कुलपतियों के लिए सच है - वे एक बुरे विचार में निवेश करना पसंद करेंगे, जिसके नेतृत्व में अनुभवहीन की एक टीम द्वारा समर्थित एक महान व्यवसाय योजना के बजाय कुशल प्रबंधन प्रबंधक।

(महान कंपनियों को खोजने के बारे में अधिक जानकारी के लिए देखें कंपनी के प्रबंधन का मूल्यांकन.)

बाजार का आकार

यह प्रदर्शित करना कि व्यवसाय एक बड़े, पते योग्य को लक्षित करेगा बाज़ार अवसर वीसी निवेशकों का ध्यान खींचने के लिए महत्वपूर्ण है। वीसी के लिए, "बड़े" का अर्थ आमतौर पर एक ऐसा बाजार होता है जो 1 अरब डॉलर या उससे अधिक का उत्पादन कर सकता है राजस्व. बड़े रिटर्न प्राप्त करने के लिए जो वे निवेश से उम्मीद करते हैं, वीसी आमतौर पर चाहते हैं सुनिश्चित करें कि उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों के पास करोड़ों की संख्या में बिक्री बढ़ने का मौका है डॉलर।

बाजार का आकार जितना बड़ा होगा, व्यापार बिक्री की संभावना उतनी ही अधिक होगी, जिससे कुलपतियों के लिए अपने निवेश से बाहर निकलने के संभावित तरीकों की तलाश में व्यवसाय और भी रोमांचक हो जाएगा। आदर्श रूप से, व्यवसाय इतनी तेजी से बढ़ेगा कि वे बाजार में पहला या दूसरा स्थान प्राप्त कर सकें।

उद्यम पूंजीपतियों को उम्मीद है कि व्यापार योजनाओं में विस्तृत बाजार आकार विश्लेषण शामिल होगा। बाजार का आकार "ऊपर से नीचे" और "नीचे से ऊपर" से प्रस्तुत किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि बाजार में मिलने वाले तीसरे पक्ष के अनुमान प्रदान करना शोध रिपोर्ट, लेकिन संभावित ग्राहकों से फीडबैक भी, जो व्यवसाय के उत्पाद को खरीदने और भुगतान करने की उनकी इच्छा को दर्शाता है।

(उन उद्देश्यों को जानने के लिए जो कंपनियों को एक परिचित व्यक्ति की बाहों में ले जाते हैं, पढ़ें सफल व्यवसाय के स्वामी क्यों बिकते हैं.)

प्रतिस्पर्धी बढ़त के साथ बढ़िया उत्पाद

निवेशक लंबे समय तक चलने वाली प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त के साथ महान उत्पादों और सेवाओं में निवेश करना चाहते हैं। वे एक वास्तविक, ज्वलंत समस्या के समाधान की तलाश करते हैं जिसे बाजार में अन्य कंपनियों द्वारा पहले हल नहीं किया गया है। वे ऐसे उत्पादों और सेवाओं की तलाश करते हैं जिनके बिना ग्राहक नहीं कर सकते - क्योंकि यह बहुत बेहतर है या क्योंकि यह बाजार में किसी भी चीज़ की तुलना में बहुत सस्ता है।

कुलपतियों की तलाश प्रतिस्पर्धात्मक लाभ बाजार में। वे चाहते हैं कि उनकी पोर्टफोलियो कंपनियां प्रतिस्पर्धियों के बाजार में प्रवेश करने और लाभप्रदता कम करने से पहले बिक्री और लाभ उत्पन्न करने में सक्षम हों। अंतरिक्ष में जितने कम प्रत्यक्ष प्रतियोगी काम कर रहे हैं, उतना अच्छा है।

जोखिमों का आकलन

वीसी का काम रिस्क लेना होता है। इसलिए, स्वाभाविक रूप से, वे जानना चाहते हैं कि प्रारंभिक चरण की कंपनी में हिस्सेदारी लेने पर वे क्या कर रहे हैं। जब वे व्यवसाय के संस्थापकों से बात करते हैं या व्यवसाय योजना पढ़ते हैं, तो कुलपतियों को इस बारे में बिल्कुल स्पष्ट होना चाहिए कि व्यवसाय ने क्या पूरा किया है और क्या अभी भी पूरा करने की आवश्यकता है।

• क्या नियामक या कानूनी मुद्दे सामने आ सकते हैं?
• क्या यह आज के लिए सही उत्पाद है या आज से 10 साल बाद?
• क्या इस अवसर को पूरी तरह से पूरा करने के लिए फंड में पर्याप्त पैसा है?
• क्या निवेश से अंतिम रूप से बाहर निकलने और रिटर्न देखने का मौका है?

वीसी जिस तरह से जोखिम को मापते हैं, मूल्यांकन करते हैं और जोखिम को कम करने का प्रयास करते हैं, वे फंड के प्रकार और निवेश निर्णय लेने वाले व्यक्तियों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। लेकिन दिन के अंत में, वीसी अपने निवेश से बड़े रिटर्न का उत्पादन करते हुए जोखिम को कम करने की कोशिश कर रहे हैं।

(जोखिमों की तैयारी और प्रबंधन के कुछ तरीकों के बारे में जानने के लिए, देखें व्यावसायिक जोखिमों की पहचान करना और उनका प्रबंधन करना.)

तल - रेखा

एक शानदार सफल, उच्च-वापसी निवेश के पुरस्कार पैसे खोने वाले निवेशों से खराब हो सकते हैं। इसलिए, एक अवसर में पैसा लगाने से पहले, उद्यम पूंजीपति बहुत समय व्यतीत करते हैं और सफलता के लिए महत्वपूर्ण अवयवों की तलाश करते हैं। वे जानना चाहते हैं कि क्या प्रबंधन कार्य पर निर्भर है, बाजार के अवसर का आकार और क्या उत्पाद के पास पैसा बनाने के लिए क्या है। इसके अलावा, वे अवसर की जोखिम को कम करना चाहते हैं।