चार निंदनीय अंदरूनी व्यापार घटनाएं

इनसाइडर ट्रेडिंग सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के स्टॉक को किसी ऐसे व्यक्ति द्वारा खरीदना या बेचना है जिसके पास उस स्टॉक के बारे में गैर-सार्वजनिक, भौतिक जानकारी है। यू.एस. शेयर बाजार के पूरे इतिहास में, ऐसे कई व्यक्ति हैं जिन्होंने अन्य निवेशकों पर अनुचित बढ़त हासिल करने के लिए अंदरूनी जानकारी तक अपनी पहुंच का उपयोग किया है। विलियम ड्यूअर को व्यापक रूप से एक ऐसी योजना में अपने विशेषाधिकार प्राप्त ज्ञान का उपयोग करने वाला पहला माना जाता है जिसमें बैंक शेयरों पर सट्टा लगाना शामिल था। ड्यूर को अलेक्जेंडर हैमिल्टन ने 1789 में ट्रेजरी के सहायक सचिव के रूप में नियुक्त किया था। छह महीने बाद, उन्होंने अपने पद से इस्तीफा दे दिया जब यह पता चला कि वह स्टॉक और बॉन्ड पर अटकलें लगाने के लिए गोपनीय जानकारी तक अपनी पहुंच का लाभ उठा रहे थे।

हालांकि प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) इनसाइडर ट्रेडिंग के प्रभाव से निवेश को बचाने के लिए नियम हैं,इनसाइडर ट्रेडिंग की घटनाओं का पता लगाना अक्सर मुश्किल होता है क्योंकि जांच में बहुत सारे अनुमान शामिल होते हैं। जैसे, जब इनसाइडर ट्रेडिंग का पता चलता है, तो यह अक्सर विवादास्पद होता है और विवादित हो सकता है। अंदरूनी व्यापार के मामले भी मीडिया का बहुत ध्यान आकर्षित करते हैं, खासकर यदि आरोपी व्यक्ति एक सार्वजनिक व्यक्ति है जिसकी प्रतिष्ठा दांव पर लग सकती है। यहाँ इनसाइडर ट्रेडिंग के चार उल्लेखनीय मामले हैं, जो २०वीं सदी की शुरुआत में शुरू हुए और आधुनिक समय तक फैले हुए हैं।

अल्बर्ट एच. विगिन

1929 की वॉल स्ट्रीट दुर्घटना के बाद, यह पता चला कि अल्बर्ट एच। चेस नेशनल बैंक के सम्मानित प्रमुख विगिन ने था शॉर्ट उनकी अपनी कंपनी के 40,000 से अधिक शेयर।

ट्रेडों को छिपाने के लिए उनके परिवार के स्वामित्व वाली कंपनियों का उपयोग करते हुए, विगिन ने एक ऐसी स्थिति बनाई जिसने वास्तव में उन्हें अपनी कंपनी को जमीन पर चलाने में निहित स्वार्थ दिया। उस समय, आपकी अपनी कंपनी के शॉर्ट-सेलिंग शेयरों के खिलाफ कोई विशेष नियम नहीं थे। इसलिए, 1929 की दुर्घटना के बाद, जब कई अलग-अलग निवेशकों ने एक ही समय में चेस नेशनल बैंक के स्टॉक की अपनी स्थिति से बाहर कर दिया, तो विगिन ने कानूनी रूप से $ 4 मिलियन कमाए।

अपनी खुद की कंपनी के स्टॉक की शॉर्ट-सेलिंग से होने वाले मुनाफे के अलावा, विगिन ने बैंक से जीवन भर के लिए $ 100,000 प्रति वर्ष पेंशन भी स्वीकार की थी। बाद में उन्होंने जनता के विरोध और मीडिया के आक्रोश के परिणामस्वरूप पेंशन को अस्वीकार कर दिया।इस समय के दौरान विगिन एकमात्र भ्रष्ट अभिनेता नहीं थे; 1934 के प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम को व्यापक भ्रष्टाचार की प्रतिक्रिया के रूप में पारित किया गया था जो दुर्घटना के बाद सामने आया था। इसका उद्देश्य वित्तीय बाजारों में पारदर्शिता बढ़ाना और धोखाधड़ी या हेरफेर की घटनाओं को कम करना था। वास्तव में, यह कहा गया है कि अधिनियम के मसौदे को धारा 16 का उपनाम दिया गया है, जो विभिन्न को संबोधित करता है इनसाइडर ट्रेडिंग की घटनाओं को रोकने और उन पर मुकदमा चलाने का प्रयास करने वाले विनियम, विगिन विरोधी अनुभाग।

इवान बोस्की

इवान बोस्की एक अमेरिकी स्टॉक ट्रेडर हैं जो 1980 के दशक के दौरान एक इनसाइडर ट्रेडिंग स्कैंडल में अपनी भूमिका के लिए कुख्यात हो गए थे। इस घोटाले में कई अन्य कॉर्पोरेट अधिकारी भी शामिल थे, जिन्हें प्रमुख यू.एस. निवेश बैंकों द्वारा नियोजित किया गया था, जो बोस्की को आगामी कॉर्पोरेट अधिग्रहण के बारे में सुझाव प्रदान कर रहे थे। बोस्की की अपनी स्टॉक ब्रोकरेज कंपनी इवान एफ. Boesky & Company, और १९७५ में जब उन्होंने अपनी फर्म खोली, तब उन्होंने कॉर्पोरेट अधिग्रहण पर सट्टा लगाकर बड़ी मात्रा में पैसा कमाया। 1987 में, Boesky के कॉर्पोरेट भागीदारों के एक समूह ने Boesky पर अपनी साझेदारी का विवरण देने वाले भ्रामक कानूनी समझौतों के लिए मुकदमा दायर करने के बाद, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) ने Boesky की जांच शुरू की। बाद में यह पता चला कि वह कॉर्पोरेट अंदरूनी सूत्रों से प्राप्त जानकारी के आधार पर अपने निवेश निर्णय ले रहे थे।

Boesky निवेश बैंकिंग फर्म Drexel Burnham Lambert के कर्मचारियों को विलय और अधिग्रहण (M & A) शाखा से संबंधित जानकारी के लिए भुगतान कर रहा था ताकि उन्हें अपनी खरीद का मार्गदर्शन करने में मदद मिल सके। Boesky ने 1980 के दशक में गेटी ऑयल, नाबिस्को, गल्फ ऑयल, शेवरॉन और टेक्साको सहित लगभग हर बड़े एम एंड ए सौदे से मुनाफा कमाया।

Boesky ने सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के साथ सहयोग करना समाप्त कर दिया और एक बन गया मुखबिर, एसईसी को जानकारी प्रदान करना जिसके कारण अंततः फाइनेंसर के खिलाफ मामला दर्ज किया गया माइकल मिलकेन। Boesky को 1986 में इनसाइडर ट्रेडिंग का दोषी ठहराया गया था, और 3.5 साल की जेल की सजा मिली थी और उस पर 100 मिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया गया था। हालाँकि उन्हें केवल दो वर्षों के बाद रिहा कर दिया गया था, लेकिन Boesky को SEC द्वारा प्रतिभूतियों के साथ काम करने से स्थायी रूप से प्रतिबंधित कर दिया गया था।

आर। फोस्टर विनन्स

आर। फोस्टर विनन्स वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक स्तंभकार थे जिन्होंने "हर्ड ऑन द स्ट्रीट" नामक एक कॉलम लिखा था। हर कॉलम में, वह एक निश्चित स्टॉक को प्रोफाइल करेगा, और कॉलम में प्रदर्शित स्टॉक अक्सर विनन्स की राय के अनुसार ऊपर या नीचे जाते थे। विनन्स ने एक सौदे की व्यवस्था की जहां उसने अपने कॉलम की सामग्री को लीक कर दिया - विशेष रूप से वह स्टॉक जिसे वह विस्तार से बताने जा रहा था - के एक समूह के लिए शेयर दलालों. कॉलम प्रकाशित होने से पहले स्टॉकब्रोकर स्टॉक में पोजीशन खरीदेंगे। दलालों द्वारा अपना लाभ कमाने में सक्षम होने के बाद, उन्होंने कथित तौर पर अपनी बुद्धि के बदले में अपने कुछ लाभ विनन्स को दे दिए।

अंततः SEC द्वारा Winans को पकड़ लिया गया। हालाँकि, उनका मामला पेचीदा था क्योंकि कॉलम सामग्री अंदरूनी जानकारी के बजाय विनन्स की व्यक्तिगत राय थी। हालांकि, एसईसी ने अंततः विनन्स को इस दावे के आधार पर दोषी ठहराया कि कॉलम में निहित स्टॉक के बारे में जानकारी द वॉल स्ट्रीट जर्नल की थी न कि स्वयं विनन्स की।

मार्था स्टुअर्ट और इमक्लोन

दिसंबर 2001 में, खाद्य एवं औषधि प्रशासन (एफडीए) ने घोषणा की कि वह फार्मास्युटिकल कंपनी इमक्लोन से एरबिटक्स नामक एक नई कैंसर दवा को मंजूरी नहीं देगा। क्योंकि यह उम्मीद की जा रही थी कि इस दवा को मंजूरी मिल जाएगी, इसने इमक्लोन की विकास की भविष्य की योजना के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व किया। नतीजतन, कंपनी के शेयर में तेजी से गिरावट आई। जबकि कई निवेशकों ने गिरावट के परिणामस्वरूप नुकसान का अनुभव किया, परिवार और दोस्तों के सीईओ एर्बिटक्स के सैमुअल वैक्सल को कोई नुकसान नहीं हुआ। एसईसी ने बाद में पाया कि एफडीए के फैसले की घोषणा से पहले, कई अधिकारियों ने वक्सल के निर्देशों के आधार पर अपना स्टॉक बेच दिया था, जिन्होंने अपना खुद का बेचने का भी प्रयास किया था भण्डार।

दरअसल, घोषणा होने के कुछ ही दिन पहले अमेरिकी रिटेल बिजनेसवुमन मार्था स्टीवर्ट ने कंपनी के 4,000 शेयर बेचे थे। इस समय, स्टॉक अभी भी उच्च स्तर पर कारोबार कर रहा था और स्टीवर्ट ने बिक्री पर लगभग 250,000 डॉलर कमाए। अगले महीनों में स्टॉक लगभग $ 50 से गिरकर $ 10 से अधिक हो गया।

स्टीवर्ट ने उसके साथ पहले से मौजूद बिक्री आदेश का दावा किया था दलाल, लेकिन बाद में यह पता चला कि उसके ब्रोकर पीटर बैकानोविक ने उसे बताया कि ImClone का स्टॉक गिरने की संभावना है। स्टीवर्ट ने अंततः अपनी कंपनी, मार्था स्टीवर्ट लिविंग ओम्निमीडिया के सीईओ के रूप में इस्तीफा दे दिया। 2003 में वक्सल को गिरफ्तार किया गया और सात साल से अधिक जेल की सजा सुनाई गई और 4.3 मिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया गया। 2004 में, स्टीवर्ट और उसके ब्रोकर को भी इनसाइडर ट्रेडिंग का दोषी पाया गया। स्टीवर्ट को कम से कम पांच महीने जेल की सजा सुनाई गई और 30,000 डॉलर का जुर्माना लगाया गया।