Prisilna prodaja (prisilna likvidacija)

Što je prisilna prodaja (prisilna likvidacija)?

Prisilna prodaja ili prisilna likvidacija obično povlače prisilnu prodaju imovina ili vrijednosne papire za stvaranje likvidnost u slučaju nekontrolirane ili nepredviđene situacije. Prisilna prodaja obično se provodi kao odgovor na gospodarski događaj, promjenu osobnog života, propise tvrtke ili pravni poredak.

Razumijevanje prisilne prodaje (prisilna likvidacija)

Prisilna prodaja unutar marginalnog računa

U području sigurnosnih ulaganja, prisilna prodaja može se dogoditi unutar ulagačeve

račun marže ako ulagač ne uspije dovesti svoj račun iznad minimalnih zahtjeva nakon izdavanja a margin call. Prisilne likvidacije općenito se događaju nakon što je posrednik izdao upozorenja u vezi sa statusom računa pod maržom. Ukoliko vlasnik računa odluči ne ispuniti zahtjeve za maržu ili jednostavno ne može platiti njih, posrednik ima pravo rasprodati trenutne pozicije.

Sljedeća dva primjera služe kao ilustracije prisilne prodaje na margin računu:

1. Ako Broker XYZ promijeni minimalni zahtjev za maržu s 1.000 USD na 2.000 USD, Marijin račun marže s vrijednošću dionica od 1.500 USD sada pada ispod novog zahtjeva. Posrednik XYZ uputio bi Mary poziv za marginu da položi dodatna sredstva ili proda neke od njezinih otvorenih pozicija kako bi vrijednost računa povećala na potreban iznos. Ako Mary ne odgovori na poziv za maržu, posrednik XYZ ima pravo prodati svoja 500 milijuna dolara svojih trenutnih ulaganja.
2. Neto vrijednost Mary's margin računa iznosi 1.500 USD, što je iznad minimalnog zahtjeva njezinog brokera od 1.000 USD. Ako njezini vrijednosni papiri posluju loše, a njezina neto vrijednost padne na 800 USD, njezin bi posrednik izdao poziv na maržu. Ako Mary ne odgovori na poziv za maržu dovodeći svoj delikventni račun u dobro stanje, posrednik bi prisilio prodati njezine dionice kako bi smanjio poluga rizik.

Prisilna likvidacija osobne imovine

Prisilna prodaja osobne imovine može se dogoditi kada član obitelji umre; nekretnina se može prisiliti na prodaju imovine i imovine pokojnika radi otplate dugova. U postupcima razvoda braka također se često prodaje imovina, a prihod dijeli između obje strane.

Vjerovnici, pod nadležnošću suda ovršni list, obično može prisiliti prodaju imovine dužnika prodajom na dražbi. Vrijednost prisilne likvidacije (FLV) ili vrijednost prisilne prodaje (FSV) prihod je od prodaje tih problematična imovina, koji se koriste za otplatu duga.

Prisilni Buy-In vs. Prisilna prodaja

Suprotno od prisilne prodaje na margin računu je prisilno kupiti u. To se događa na računu kratkog prodavatelja kada ih izvorni zajmodavac dionica opozove ili kada broker više ne može posuditi dionice za kratku poziciju. Kad se pokrene prisilni buy-in, dionice se otkupljuju kako bi se zatvorio kratka pozicija. Vlasniku računa se možda neće dati obavijest prije samog čina.

Primjer prisilne prodaje u stvarnom svijetu

U slučaju krize, portfolio menadžeri može biti prisiljen prodati određenu imovinu kako bi ublažio svoje gubitke. Na primjer, neki upravitelji hedge fondova, koji su uložili stotine milijuna u Valeant Pharmaceuticals, bili su prisiljeni da napuste svoje duge pozicije u Valeantu kada je vrijednost dionica u 2016. pala i pokrenula otkup do investitori.