5 ljestvica za gledanje ovog tjedna

Iako je ovo skraćeni tjedan za američke dionice zbog blagdana Memorijal u ponedjeljak, vjerojatno će tijekom sljedećeg tjedna biti dosta značajnih pomaka na globalnom i američkom tržištu. Evo pet najvažnijih ljestvica na koje možete gledati ove potencijalne poteze.

GBP/USD (britanska funta u odnosu na američki dolar)

Nakon intenzivnih nagađanja o budućnosti britanske premijerke Theresa May na mjestu britanskog čelnika usred tekućih događaja Brexit kaos, May je u petak najavila ostavku. Tijekom prethodnog tjedna, Brexit je pregovarao između dvije velike stranke - vladajuće Konzervativne stranke i Laburistička stranka-ponovno su propale, što je izazvalo nastavak oštre rasprodaje za Britance funta. Do tog trenutka pregovarački proces o Brexitu dugo je bio prepun zastoja i kaosa jer je Theresa May tri puta bezuspješno pokušavala proći svoj posao u parlamentu. Prošlog mjeseca Europska unija odobrila je Velikoj Britaniji značajno produljenje izvornog roka za Brexit, do 31. listopada ove godine.

Nakon tri puna tjedna pada američkog dolara, britanska je funta u petak dobila pojačanje objavom ostavke May. To je vjerojatno zbog nade da bi novi čelnik mogao biti bolje opremljen za ujedinjenje zemlje i podijeljenih frakcija u Parlamentu u pogledu dogovora o Brexitu. Hoće li se takav vođa pojaviti, ostaje samo nagađati. U budućnosti će funta vjerojatno biti podložna znatno povećanoj nestabilnosti jer se neizvjesnosti oko novog vodstva i pregovora o Brexitu intenziviraju.

Gornji grafikon prikazuje GBP/USD (Britanska funta u odnosu na američki dolar). Američki dolar je u posljednje vrijeme bio relativno jak, što je pomoglo pri opterećenju GBP/USD valutni par. No, u posljednja tri tjedna nagli pad valutnog para može se velikim dijelom pripisati sve većoj slabosti u valuti Britanska funta zbog raširenog skepticizma oko parlamentarnih pregovora o Brexitu i održivosti Theresa May kao premijerke. U posljednja tri tjedna GBP/USD naglo je pao sa blizu 1,33200 na 1,2600 rupe prošlog tjedna. Iako je pop u petak o ostavci Maya bio nadajući znak predaha za opkoljenu funtu, bliskoj budućnosti nesigurnosti mogu primijeniti daljnji pritisak na sterling jer je vjerojatnost postizanja dogovora ili teška Brexit i dalje na snazi Porast. U ovom slučaju, sljedeći veliki negativni cilj za GBP/USD trenutno se nalazi oko ključne razine podrške 1.2500.

Fjučersi sirove nafte

Cijene sirove nafte nastavile su biti pod velikim pritiskom prošlog tjedna jer se zabrinutost zbog trgovinskih napetosti između SAD-a i Kine produbila. Ove zabrinutosti pogodile su sve dijelove tržišta, ponajviše globalna tržišta dionica. No, utjecaj na cijene nafte bio je osobito ozbiljan zbog očekivanja da će doći do opsežnog trgovinskog rata pritisak na globalni gospodarski rast i potražnju za naftom, osobito u SAD -u i Kini, najvećoj svjetskoj potrošnji nafte nacije.

Osim rastućih trgovinskih sukoba između dvije gospodarske velesile, niz globalnih podataka o proizvodnji prošlog tjedna pokazao je niže brojke od Japana od očekivanih, Njemačka, eurozona i SAD Budući da je proizvodni sektor glavni izvor potrošnje nafte, ti razočaravajući rezultati ne slute dobro za potražnju i cijene. Na strani ponude, američki podaci o zalihama u posljednja dva tjedna pokazali su daleko veću ponudu od očekivane, što je također uvelike utjecalo na cijenu sirove nafte.

Kao što je prikazano na grafikonu, pad fjučersa sirove nafte od kraja travnja bio je izražen -oko -11% u nešto više od mjesec dana. Prije tog visokog nivoa, cijena je bila u velikom porastu od kraja prosinca OPEC zemlje i njihovi saveznici dobrovoljno su ograničili proizvodnju u nastojanjima za stabilizaciju cijena nafte. Također, geopolitičke napetosti i sankcije koje uključuju SAD i velike zemlje proizvođače nafte poput Irana i Venezuele pomogle su povisiti cijene. U posljednje vrijeme, zabrinutost potražnje potaknula je oštar pad ispod 50-dnevnog i 200-dnevnog pokretni prosjeci, kao i glavni podršku po 60 dolara. Pritom su fjučersi na naftu pali na novi dvomjesečni minimum krajem prošlog tjedna. Jasno je da je prethodni oporavak uzlaznog trenda ili ozbiljno prekinut ili moguće preokrenut. Uz nastavak pritiska na naftu zbog straha od trgovinskog rata, sljedeći vjerojatni cilj negativne strane je oko ključne razine potpore od 55 USD.

10-godišnji prinos američke riznice

Prošlotjedno objavljivanje zapisnika s početka svibnja FOMC sastanak je očito udario a golub ton, pritiskajući prinose državnih obveznica poput referentnog 10-godišnjeg prinosa američke riznice. Sažetak sastanka FOMC -a pokazao je da će se Federalne rezerve vjerojatno još neko vrijeme suzdržati od povećanja kamatnih stopa. Još je golubovski bio dodavanje "čak i ako bi se globalni gospodarski i financijski uvjeti nastavili poboljšavati". Općenito, poboljšanje ekonomije pomaže pritisnuti kamate nagore stope. No Fed je sada rekao da će se oduprijeti tom pritisku, barem u doglednoj budućnosti.

Kao što je prikazano na grafikonu, desetogodišnji prinos Trezora praktički je u stanju slobodnog pada od velike dvostruki vrh obrazac oko 3,250% dovršio formiranje u studenom prošle godine. Nedavno su se tablice okrenule i 10-godišnji prinos formirao je a dvostruko dno oko razine 2.350%. Prvo dno bilo je krajem ožujka, što je doseglo razinu koja nije viđena od kraja 2017. godine. Sredinom svibnja referentni prinos pao je kako bi testirao najnižu vrijednost ožujka. Od tog drugog dna, prinos je bio na oporavku sve do prošlotjednih golubarskih minuta Fed-a, nakon čega su se prinosi uvjetno slomili ispod dvostrukog dna.

Snažan pad prinosa na obveznice posljednjih je mjeseci potaknut strahom od usporavanja globalnog gospodarskog rasta, središnjim bankama koje su okrenule golubove i duljim očekivanjima niskih kamatnih stopa. Nedavno je eskalirajući trgovinski rat između SAD -a i Kine ponovo izazvao strahove protekcionistički politike s obje strane mogle bi dodatno opteretiti globalni gospodarski rast. Sada kada je Fed nedvojbeno naznačio da namjerava zadržati stope na čekanju, izgledi za prinose i dalje su neutralni prema medvjedast ispod sloma s dvostrukim dnom.

Nasdaq Composite Index

Zabrinutost zbog trgovinskih napetosti i globalnog gospodarskog rasta nije utjecala samo na prinose obveznica i sirove nafte ovog mjeseca, već i na glavna tržišta dionica. Primjer za to, tehnološki teški Nasdaq Composite ovog mjeseca teško je pogođen rastućim strahom od tekuće trgovine rata između SAD -a i Kine te potencijalno negativne gospodarske i poslovne implikacije takvog a sukob.

Kao što je prikazano na grafikonu, Nasdaq Composite tek je krajem travnja dostigao novi rekord - blago nadmašivši vrhunac s kraja kolovoza - prije nego što je udario nestabilnost ponovno. Od početka svibnja Nasdaq je doživio oštre padove i povećanu volatilnost koji su indeks povukli više od 6% s novog rekordnog razdoblja. U tom procesu, Nasdaq se slomio ispod ključne linije podrške uzlaznog trenda i njenog 50-dnevnog pokretnog prosjeka, a također je pao malo ispod važnog područja podrške oko 7645. Izravno prema dolje je glavni pokretni prosjek od 200 dana, koji se trenutno nalazi oko razine cijena od 7530. Svaki daljnji slom i kontinuirano trgovanje ispod te razine bili bi značajno medvjeđi tehnički signal za indeks.

Šangajski kompozitni indeks

Konačno, imamo Shanghai Composite (SSEC), najistaknutiji kineski referentni indeks kapitala. Jedan od globalnih indeksa na koji je naj negativnije utjecalo ponovno oživljavanje američko-kineskih trgovinskih tenzija, Shanghai Composite trenutno je u padu više od 12% u odnosu na svoje vrhunce u travnju. Iako je u prva četiri mjeseca godine došlo do naglog oporavka SSEC -a, trenutni pad izbrisao je oko polovice tih dobitaka. Pritom se indeks spustio nazad ispod svog 50-dnevnog pomičnog prosjeka, približio se 200-dnevnom pokretnom prosjeku prema dolje i formirao potencijalno medvjeđe obrnuto plamenac uzorak. S daljnjim slomom pregovora o cijenama i između SAD-a i Kine, sljedeće veliko područje potpore negativnoj je strani oko razine 2700.