Trgovci opcija Shopify (SHOP) neočekivani padom zarade

Nakon Shopify Inc. (DUĆAN) izvijestio je da je nadmašio očekivanja analitičara u pogledu rezultata zarade u drugom tromjesečju, trgovci opcijama poduzimaju radnje koje impliciraju da misle da će se cijena dionice povećati u budućnost. To može biti iznenađujuće s obzirom na to da je cijena dionice SHOP -a pala nakon manje od 1% dan nakon objavljivanja izvješća.

SHOP izvijestio zarada po dionici (EPS) od 2,24 USD i prihod od 1,12 milijardi USD, nadmašivši predviđanja analitičara o 0,97 EPS i 1,04 milijardi USD prihoda. Značajno je da je tvrtka ažurirala svoje izglede za 2021. godinu, ali nije dala posebne smjernice za treće tromjesečje i dalje. Prije objave, ulagači su držali cijenu dionica Shopify asortimana ograničenim, s velikim brojem opcije poziva u otvoreni interes.

Opcije trgovanja pokazale su da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja; međutim, opcijske aktivnosti nakon zarade ukazuju na to da su trgovci još uvijek sigurni u daljnju cijenu dionica SHOP -a. Čini se da je to utvrđeno, iako je akcija s cijenama umjereno pala ispod cijene dionice prije zarade

podršku, ostajući malo iznad 20 dana pokretni prosjek, dok opcijska aktivnost podrazumijeva da trgovci nastavljaju kupovati pozive i prodavati putove.

Trgovanje opcijama doslovno je oklada na vjerojatnosti tržišta - oklada trgovaca koji su u prosjeku bolje informirani od većine ulagača. Ključ za maksimiziranje uvida u trgovinu opcijama je razumijevanje konteksta u kojem se dogodilo kretanje cijene. Donji grafikon prikazuje radnju cijene za cijenu dionice SHOP -a od kolovoza. 6, koji prikazuje postavljanje nakon izvješća o zaradi.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica cijena dionice pala je s istorijskog maksimuma krajem srpnja na relativno prosječan raspon nakon objave. Cijena je pala na srednji raspon, što pokazuju tehničke studije na ovom grafikonu.

Ove studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala od gornjeg područja ovog raspona do srednjih granica. Ovaj pomak cijene dionica SHOP -a implicira da su investitori ubuduće procijenili vrijednost SHOP -a na nižu razinu.

Posmatrači grafikona mogu prepoznati da su trgovci izražavali optimizam u pogledu zarade, na temelju kretanja cijena zatvaranja SHOP-a iznad svog 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Gledatelji grafikona također mogu formirati mišljenje o očekivanjima ulagača obraćajući pažnju na detalje trgovanja opcijama. Prije objave, činilo se da su trgovci očekivali da će dionice Shopifyja krenuti prema gore nakon zarade.

Trgovačka aktivnost

Nedavna aktivnost opcijskih trgovaca implicira da razmatraju SHOP dionice podcijenjen te su kupili call opcije kao okladu da će se dionica zatvoriti unutar okvira prikazanog na grafikonu od danas do kolovoza. 20, sljedeći mjesec Datum isteka roka trajanja za opcije. Okvir sa zelenim okvirom predstavlja cijenu koju nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva 69% šanse da će se dionice SHOP -a zatvoriti unutar ovog raspona ili više do kolovoza. 20. Dakle, prodavači su samo blago bikovski raspoloženi. Međutim, kupci povećavaju ovu cijenu, sugerirajući da kupci smatraju da su ove opcije podcijenjene. Budući da cijene impliciraju samo 31% šanse da bi se cijene mogle zatvoriti iznad ove zelene kutije, čini se da su kupci spremni prihvatiti te velike izglede.

Važno je napomenuti da otvoreni interes u kolovozu. 6 je sadržavao preko 120.000 call opcija u usporedbi s preko 93.000 putova, pokazujući pristranost koju su imali kupci opcija, jer su trgovci preferirali pozive nad putovima. To obično podrazumijeva da trgovci opcijama očekuju akciju povećanja cijene. Nakon zarade, volatilnost se dramatično smanjila, ali se povećao broj call opcija u otvorenom interesu i broj put opcija. To signalizira da se kupuju opcije poziva, stvarajući bikovski osjećaj.

Za štrajkove kod novca i jedan korak u bilo kojem smjeru, glasnoća poziva daleko nadmašuje glasnoću unosa. Količine opcija za poziv bez novca opadaju sporije nego one za novac bez novca, što bi označavaju da više trgovaca vjeruje da će cijene dionica u SHOP -u porasti od onih koji vjeruju da cijene dionica hoće pad.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija snažne podrške i otpornost u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave značajan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je značajno na ovom grafikonu je da su cijene poziva i cijene u takvoj nejednakosti s puno prostora za trčanje u bilo kojem smjeru. To sugerira da kupci opcija imaju jače uvjerenje da će se cijena smanjiti u tjednima nakon izvješća. Iako su ulagači i trgovci opcijama očekivali pozitivne pomake u izvješću, cijena dionice pomaknula se prema dolje manje nego nakon posljednjeg izvješća o zaradi.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da bi u bliskoj budućnosti moglo doći do velikog pomaka u oba smjera. Nakon prethodne objave zarade, dionice SHOP -a pale su 4,3% sljedećeg dana prije pada sljedećeg tjedna. Ulagači mogu očekivati ​​drugačiju promjenu cijene u tjednu nakon ove objave. S puno mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi se u bliskoj budućnosti povećati ili pasti više nego što se očekivalo; međutim, postoji prostor u rasponu nestabilnosti koji podržava kretanje u bilo kojem smjeru.

Završavati

Shopify je nadmašio očekivanja analitičara u pogledu EPS -a i prihoda. Tvrtka je ažurirala svoje izglede za 2021., ali nije dala konkretne smjernice, zbog čega su neki trgovci to učinili prodati svoje dionice, šaljući cijenu dionice na srednju granicu raspona volatilnosti na ljestvice. Čini se da trgovci opcijama kupuju pozive i prodaju dionica, što odražava bikovske izglede. Ova aktivnost pruža jednaku količinu prostora u rasponu volatilnosti za kretanje prema gore ili prema dolje u cijeni dionice u budućnosti.