Nestabilno tržište moglo bi natjerati ulagače na trgovinu

Trgovanje u ponedjeljak donijelo je nestabilnost natrag na tržišta upravo u vrijeme kada su neki ulagači pokušavali zaboraviti da su se takve stvari ikad događale. To je za njih bio poziv na buđenje. Uz Dow Jones industrijski prosjek (DJI) izgubivši više od 1.300 bodova od otvaranja u petak do ponedjeljka popodne, neki od osjetljivijih ulagača razumljivo su bili zabrinuti.

Dok bi većina analitičara to opisala kao prirodno i kratkoročno povući, istina je da nitko zapravo ne zna kamo će sljedeće tržište ići. Kako se ispostavilo, utorak je donio veliki oporavak, jer se činilo da su ulagači pretjerano nestrpljivi da povećaju bilo koju ponuđenu cijenu. Ovakav obrazac - veliki padovi praćeni velikim skokovima - ponekad mogu predvidjeti nastavak nestabilnosti tržišta. Budući da je kontinuirana nestabilnost tržišta bliže povezana sa trendovima padajućih cijena, ulagače čini nervoznima što to vide.

Znatiželjni ulagač prirodno će htjeti znati što bi se moglo učiniti ako bi dionice ustrajnije počele silaziti prema dolje. Mnogi ulagači nisu svjesni

mjenjačkim fondovima (ETF -ove) koje mogu kupiti i omogućuju im zaradu kada se cijene indeksa burze smanje. Ovi obrnuti fondovi vezani su za određeni indeks.

Na primjer, većina je ulagača svjesna State Street -ovog indeksa S&P 500 ETF (ŠPIJUN) ili Vanguardov S&P 500 Index ETF (VOO), oboje prate S&P 500 indeks (SPX) s gotovo savršenom korelacijom. Za Russell 2000 indeksa male kapitalizacije, iShares izdaje ETF za praćenje indeksa (IWM) koji pozitivno korelira. ProShares izdaje ETF -ove koji su negativno povezani s ovim indeksima. To znači ProShares -ov kratki S&P 500 ETF (SH) i njegov kratki Russell 2000 ETF (RWM) povećat će se vrijednost za 1% kada odgovarajući indeksi koje prate padnu za 1%. (Pogledajte donji grafikon.)

Usporedba poput one prikazane gore stvara zrcalni obrazac cijena na grafikonu jer se ti instrumenti kreću točno jedan nasuprot drugome. No svijet izdavača ETF -a nije stao s ovom dvojicom. Uspjeli su stvoriti instrumente koji nisu samo obrnuto povezani nego i polugom.

S inverznim ETF -ovima s polugom, ulagači bi mogli vidjeti da se njihove pozicije višestruko povećavaju kada dionice padnu. To znači da bi ETF s dvostrukom polugom (tzv. 2X) mogao porasti za 2% za 1% dnevnog pada povezanog referentnog indeksa, dok bi trostruki (3X) ETF mogao porasti za 3%.

Direxionov dnevni S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) i njegov svakodnevni 3X ETF medvjed s malim kapama (TZA) oboje pružaju trostruku inverznu polugu. Za svakoga tko je imao sreće održati ih u petak, 16. lipnja, do kraja ponedjeljka, 19. lipnja, rezultati su bili prilično lijepi, ali samo ako su uspjeli zatvoriti trgovinu prije utorka. Mjerenje vremena može biti teško na ovim instrumentima jer su oni mač s dvije oštrice. Preokret u referentnim indeksima u utorak značio je da su fondovi s polugom značajno opali, kao što je prikazano na sljedećem grafikonu.

Za one koji mogu trgovati na kraći rok i imaju dobar osjećaj kada brzo uzeti profit (ili uzeti) pravovremeni gubici), ti instrumenti nude izvrsnu priliku za iskorištavanje nestabilnosti mjerenja indeksi.

Ulagači također mogu iskoristiti prednosti sličnih instrumenata s još užim fokusom, poput indeksa sektora. State Street izdaje 11 poznatih sektorskih ETF-ova. Svako od ovih sredstava ulaže u zbirku od desetak ili više tvrtki identificiranih u određenom segmentu gospodarstva. Svaki je fond lako prepoznati po troslovnom simbolu koji počinje s XL. Trenutno, usporedni učinak ovih sektorska sredstva pokazuje da su oni osjetljivi na inflacija pritisci doživljavaju najveći pad prema dolje. Donji grafikon prikazuje način na koji su izgledali na kraju trgovanja u ponedjeljak.

Gledajući ovaj grafikon, nije teško zamisliti da je netko tko je želio iskoristiti silazni trend mogao potražiti instrumente specifične za taj sektor kako bi im u tome pomogao. S obzirom da su sektorska sredstva za financije, osnovne materijale i energiju u posljednja dva mjeseca bila niža, trgovac je možda naišao na Direxionov 3X inverzni ETF za financijski sektor (FAZ), Kratki osnovni materijali ProSharesa (SBM), ili ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), kako je prikazano na sljedećoj tabeli.

Ta se sredstva moraju pažljivo koristiti. Obično obavljaju bolje kratkoročne poslove od dugoročnih ulaganja. Međutim, kako tržišta postaju nestabilnija, mogla bi se pokazati korisnom taktikom za pravovremenog trgovca.