EBay (EBAY) trgovci opcijama koji daju pesimistične ponude

Investitori eBay Inc. (EBAY) ponudili su cijenu dionice na ispodprosječan raspon prije objave zarade tvrtke u drugom tromjesečju. Na prvi pogled čini se da su opcijski trgovci pozicionirani za negativan pomak, kao broj staviti opcije u otvoreni interes nadmašuje broj poziva. Neobična aktivnost opcije mogla bi stvoriti snažan trend rasta cijene ako EBAY donese pozitivno iznenađenje zarade.

Znatan broj put opcija ostaje u otvorenom interesu za EBAY, i opcijske premije su trenutno na neobično povišenoj razini. Količine trgovanja ukazuju na to da su trgovci kupovali ponude i pozive u očekivanju izvješća o nepovoljnoj zaradi. Poništavanje ovih oklada moglo bi rezultirati nepredviđenim pritiskom prema gore na cijenu dionice eBay -a.

Teško je točno predvidjeti smjer kretanja dionica nakon zarade. Međutim, usporedba između akcije cijene dionica i aktivnosti opcije pokazuje da, ako EBAY donosi pozitivno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla bi značajno porasti, približavajući se njezinoj 20 dana

pokretni prosjek nakon objave. To bi se moglo dogoditi jer se cijene cijene kreću prema dolje, ali nepredviđene dobre vijesti mogle bi zateći trgovce i stvoriti brzi rast cijene dionica.

Usporedba pojedinosti o cijeni dionica i ponašanju opcija može promatračima grafikona dati vrijedan uvid; međutim, potrebno je razumjeti kontekst u kojem se takvo ponašanje cijena dogodilo. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene cijene dionice EBAY -a od kolovoza. 9. Time je stvoreno postavljanje koje vodi u izvješće o zaradi.

Trenutni trendovi

U posljednjih mjesec dana trend dionica EBAY-a doveo je do toga da je cijena dionice dosegla svoj najveći rekord na vrhu volatilnosti raspon krajem srpnja, prije nego što je pao znatno ispod svog 20-dnevnog pomičnog prosjeka na donju trećinu raspona volatilnosti samo dana kasnije. U tom je razdoblju najniža cijena dionice EBAY-a početkom kolovoza iznosila otprilike 65 USD, dok je najviša cijena dionice bila preko 74 USD, što je najveći rekord svih vremena, krajem srpnja. Cijena je zatvorena u donjoj regiji prikazana tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka u tjednu prije zarade. Ovo kretanje cijena s dionica EBAY -a implicira da povjerenje ulagača opada s približavanjem izvješća o zaradi.

U tom kontekstu, gdje je trend cijena za EBAY nedavno pao ispod svog 20-dnevnog pomičnog prosjeka, promatrači grafikona mogu prepoznati da trgovci i ulagači izražavaju rastuću zabrinutost zbog toga zarada. Značajno je da je u tjednu prije zarade cijena dionica EBAY-a pala sa svog dosadašnjeg maksimuma, zatvarajući se znatno ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Zbog toga je promatračima karata važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača u pogledu nepovoljne zarade ili ne.

Pojedinosti trgovanja opcijama mogu promatračima grafikona pružiti dodatni kontekst koji će im pomoći u stvaranju mišljenja o očekivanjima ulagača. U posljednje vrijeme, trgovci opcijama preferiraju pozive u odnosu na pozive s malom maržom. U ponedjeljak je bilo više od 31.000 prodanih dionica za razliku od preko 15.000 poziva. Obično ovaj volumen ukazuje na to da se trgovci osjećaju medvjeđe prema izvješću o zaradi.

Trgovačka aktivnost

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice EBAY -a ispod prosjeka i cijene su svojih opcija stavile u okladu da će se dionica zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu od danas do kolovoza. 13, objavljeno je izvješće o zaradi u petak nakon zarade. Okvir u zelenom okviru predstavlja cijene koje nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva 35% vjerojatnosti da će se dionice eBay -a zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crvena kutija predstavlja cijene za put opcije s 35% šanse ako cijene padnu u najavi.

Potrebno je napomenuti da je otvoreni interes imao više od 120.000 poziva u usporedbi s gotovo 164.000 putova, što pokazuje pristranost koju su kupci imali na raspolaganju, jer su trgovci preferirali stavljanje poziva nad pozive. Značajno je da se u ponedjeljak trgovalo s više od 31.000 putova i preko 15.000 poziva, što je još više iskrivilo otvorene kamate u korist put opcija. No, budući da su okvir za pozive i okvir za razmjenu relativno jednaki po veličini, to nam govori da je rastući postotak opcija poziva samo blago iskrivio očekivanja. Podrazumijeva se daleko samozadovoljniji izgled.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su pozivi i cijene postavljeni u tako bliskom rasponu s puno prostora za trčanje u oba smjera, ali s više prostora za napred. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako su nedavni unosi nadmašili količinu poziva. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće potaknulo bi cijene dramatično na veće ili niže.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koja vijest, iznenađujuće loša ili dobra, zateći ulagače i izazvati neobično veliki potez. Nakon prethodnog objavljivanja zarade, dionice EBAY -a pale su za 10% dan nakon zarade prije nego što su sljedeći tjedan postupno rasle. Ulagači mogu očekivati ​​slično kretanje cijene nakon ove objave. Uz dosta mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više nego što se očekivalo.

Utjecaj na tržište

Dionice eBaya obično čine značajne pomake nakon zarade, pa je moguće da bi rezultati mogli izravno utjecati na indekse. Bez obzira na to što izvješće kaže, moglo bi utjecati na dionice u maloprodajnoj industriji interneta. Pozitivno izvješće moglo bi podići ostale dionice u sektoru, poput Etsy, Inc. (ETSY), Wayfair Inc. (W) ili MercadoLibre, Inc. (MELI). To bi također moglo utjecati razmjenjiva sredstva (ETF -ovi) kao što je First Trust NASDAQ Retail ETF (FTXD), Invescov QQQ Trust ETF (QQQ) ili S&P 500 ETF Trust State Street -a (ŠPIJUN).