Trgovci opcija Exxon Mobil (XOM) opadaju nakon zarade

Nakon Exxon Mobil Corporation (XOM) izvijestio je da je nadmašio očekivanja analitičara u pogledu fiskalne politike rezultati zarade u drugom tromjesečju, trgovci opcijama poduzimaju radnje koje impliciraju da misle da će se cijena dionice u budućnosti smanjiti. To može biti iznenađujuće s obzirom na to da je zarada pobijedila i da su dionice XOM -a porasle manje od 1% dan nakon zarade i jedan dan nakon toga.

Izvijestio je Exxon Mobil zarada po dionici (EPS) od 1,10 USD i prihod od 67,7 milijardi USD, nadmašivši predviđanja analitičara koji traže EPS od 0,96 USD i prihod od 61,1 milijardu USD. Prije objave, ulagači su držali cijenu dionice Exxon Mobila u prosječnom rasponu, s visokim omjerom od opcije poziva u otvoreni interes.

Opcije trgovanja ukazuju na to da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja; međutim, opcija opcija nakon zarade sugerira da trgovci nisu sigurni u daljnju cijenu XOM -ove dionice. To je zato što se cijena nije uspjela probiti otpornost i ostao je usred raspona volatilnosti, malo ispod svojih 20 dana

pokretni prosjek, dok opcijska aktivnost podrazumijeva da trgovci kupuju putove i prodaju pozive.

Trgovanje opcijama doslovno je oklada na vjerojatnosti tržišta - oklada trgovaca koji su u prosjeku bolje informirani od većine ulagača. Ključ za maksimiziranje uvida u aktivnosti trgovanja opcijama je razumijevanje konteksta u kojem se dogodilo kretanje cijene. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene za XOM -ovu dionicu od kolovoza. 6, koji prikazuje postavljanje nakon izvješća o zaradi.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica cijena dionice pala je s najviše točke u ovom razdoblju početkom srpnja, pa je pala na niski ekstrem raspona volatilnosti sredinom srpnja, prije zatvaranja u srednjem rasponu, opisan tehničkim studijama o tome grafikon.

Ove studije se formiraju do 20 dana Keltner Channel pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala sa srednjeg dijela ovog raspona na donje granice, prije nego što se ponovno podigla prema srednjem rasponu. Ovaj pomak cijene dionica XOM -a implicira da su ulagači procijenili vrijednost XOM -a na nižu razinu.

Gledatelji grafikona mogu prepoznati da su trgovci izražavali pesimizam u pogledu zarade, na temelju kretanja cijena za XOM koji se zatvorio ispod svog 20-dnevnog pomičnog prosjeka. Gledatelji grafikona također mogu formirati mišljenje o očekivanjima ulagača obraćajući pažnju na detalje trgovanja opcijama. Prije objave, činilo se da su trgovci očekivali da će se dionice XOM -a pomaknuti prema gore nakon zarade.

Trgovačka aktivnost

Nedavna aktivnost opcijskih trgovaca implicira da smatraju XOM dionicama precijenjen i kupili put opcije kao okladu da će se dionica zatvoriti unutar okvira prikazanog na grafikonu od danas do kolovoza. 20, sljedeći mjesec Datum isteka roka trajanja za opcije. Okvir s crvenim okvirom predstavlja cijenu koju prodaju prodavači. To podrazumijeva 67% šanse da će se dionice XOM -a zatvoriti unutar ovog raspona ili smanjiti do kolovoza. 20. Dakle, prodavači su samo blago medvjedi. Međutim, kupci povećavaju ovu cijenu, sugerirajući da kupci smatraju da su ove opcije podcijenjene. Budući da cijene impliciraju samo 33% šanse da bi se cijene mogle zatvoriti ispod ove crvene kutije, čini se da su kupci spremni prihvatiti te velike izglede.

Važno je napomenuti da otvoreni interes u kolovozu. 6 je sadržavao više od 923.000 call opcija u usporedbi s preko 592.000 put opcija, pokazujući pristranost koju su imali kupci opcija, budući da su trgovci favorizirali pozive nad putovima s pristojnom maržom. To obično podrazumijeva da trgovci opcijama očekuju kretanje cijene prema gore. Nakon zarade, nestabilnost se dramatično smanjila, ali se povećao broj call opcija u otvorenom interesu, a broj put opcija ostao je povišen. To signalizira da se opcije poziva prodaju, a ne kupuju, stvarajući medvjeđi osjećaj.

Za štrajkove kod novca i jednim korakom u bilo kojem smjeru, glasnoća poziva daleko nadmašuje glasnoću unosa. Opcija poziva bez novca umanjuje se nešto bržim tempom u odnosu na količinu novca uloženog novca, što značilo bi da više trgovaca vjeruje da će cijene dionica XOM -a pasti od onih koji vjeruju da cijene dionica hoće ustati. Međutim, valja napomenuti da je implicirana nestabilnost volumen ove opcije poziva također opada, što ukazuje na to da se opcijske opcije, iako se njima trguje u velikim količinama, više prodaju nego kupuju.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u djelovanju cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su cijene poziva i cijene u takvoj nejednakosti s puno prostora za povećanje. To sugerira da kupci opcija nemaju jače uvjerenje da će se cijena smanjiti u tjednima nakon izvješća. Iako su ulagači i trgovci opcijama očekivali pozitivne pomake u izvješću, cijena dionice krenula je dalje u negativnu stranu nego nakon posljednjeg izvješća o zaradi.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da bi u bliskoj budućnosti moglo doći do velikog pomaka u oba smjera. Nakon prethodne objave zarade, dionice XOM -a su sljedećeg dana porasle 2,7%, a sljedeći tjedan nastavile su rasti. Ulagači mogu očekivati ​​suprotan pomak cijene u tjednu nakon ove objave. S puno mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi se u bliskoj budućnosti povećati ili pasti više nego što se očekivalo; međutim, postoji više prostora u rasponu volatilnosti koji podržava prelazak na gore.

Završavati

Exxon Mobil nadmašio je očekivanja analitičara i po EPS -u i po prihodima. Izvanredno, čini se da trgovci i ulagači nisu bili nadahnuti objavom, zadržavajući cijenu dionica u srednji dio raspona volatilnosti, budući da cijena od početka još nije prebila 20-dnevni pokretni prosjek Srpanj. Čini se da trgovci opcijama prodaju pozive i kupuju putove, što se prevodi u medvjeđe izglede. Ova aktivnost, međutim, pruža više prostora u rasponu volatilnosti za uzlazni trend cijene dionice u budućnosti.