Trgovci opcijama Wendy's (WEN) gladni zarade

Investitori The Wendy's Company (IZRASLINA) zadržale raspon cijena dionica unaprijed prije objave zarade tvrtke u drugom tromjesečju. Na prvi pogled, čini se da su trgovci opcijama pozicionirani za pozitivan pomak, kao i broj opcije poziva raste u otvoreni interes. Neobična aktivnost opcije mogla bi stvoriti snažan trend pada cijene ako WEN isporuči negativno iznenađenje zarade.

Brojevi opcija poziva rastu u otvorenom interesu za WEN, i opcijske premije trenutno su neobično visoke. Količine trgovanja ukazuju na to da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja u očekivanju povoljnog izvješća o zaradi. Ako bi se te oklade poništile, to bi moglo stvoriti neočekivani pritisak prema dolje na cijenu dionice WEN -a.

Ispravno je predvidjeti smjer kretanja dionica nakon zarade izazov. Međutim, usporedba između opcije opcije dionica i akcije cijena pokazuje da bi, ako WEN dostavi negativno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla pasti, krećući se dalje ispod svojih 20 dana pokretni prosjek nakon objave. To bi se moglo dogoditi jer se cijene cijene kreću prema gore, ali nepredviđene loše vijesti mogle bi zateći trgovce i stvoriti brzi pad cijene dionica.

Usporedba pojedinosti o cijeni dionica i ponašanju opcija može promatračima grafikona dati vrijedan uvid; međutim, potrebno je razumjeti kontekst u kojem se takvo ponašanje cijena dogodilo. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene dionice WEN od ponedjeljka, kolovoza. 9. Time je stvoreno postavljanje koje vodi u izvješće o zaradi.

Trenutni trendovi

U posljednjih mjesec dana trend dionica WEN-a ima rast cijene dionice iznad i pada ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. U ovom je razdoblju primjetno da je najniža cijena dionice WEN-a bila otprilike 21 USD sredinom srpnja, dok je najviša cijena dionice bila preko 23 USD krajem srpnja. Cijena je zatvorena u srednjoj regiji prikazana tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka u tjednu prije zarade. Ovo kretanje cijene dionica WEN -a implicira da povjerenje ulagača blijedi s približavanjem izvješća o zaradi.

U tom kontekstu, gdje je trend cijena za WEN nedavno pao ispod svog 20-dnevnog pomičnog prosjeka, promatrači grafikona mogu prepoznati da trgovci i ulagači izražavaju rastuću zabrinutost zbog toga zarada. Značajno je da je u tjednu prije zarade cijena dionica WEN-a prekinula nedavni trend i pala ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Zbog toga je promatračima karata važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača u pogledu povoljne zarade ili ne.

Detalji o trgovanju opcijama mogu promatračima grafikona pružiti dodatni kontekst koji će im pomoći u formiranju mišljenja o očekivanjima ulagača. U posljednje vrijeme, trgovci opcijama preferiraju pozive nad putovima sa zamjetnom maržom. U ponedjeljak je bilo prodano gotovo 3.000 poziva nasuprot manje od 700 stavljanja. Obično ovaj volumen ukazuje na to da se trgovci osjećaju medvjeđe prema izvješću o zaradi.

Trgovačka aktivnost

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice WEN -a prekinule njihov trend i pale ispod pokretnog prosjeka, i jesu cijenili svoje opcije kao okladu da će se dionica zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu od danas i kolovoza. 13, petak nakon objavljivanja izvješća o zaradi. Okvir u zelenom okviru predstavlja cijene koje nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva 40% vjerojatnosti da će se dionice WEN -a zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crveni okvir predstavlja cijene za put opcije sa 33% šanse ako cijene padnu u najavi.

Potrebno je napomenuti da je otvoreni interes sadržavao gotovo 64.000 poziva u odnosu na preko 45.000 putova, što pokazuje pristranost koju su imali kupci opcija, jer su trgovci favorizirali pozive nad putovima. Značajno je da se u ponedjeljak trgovalo s gotovo 3.000 poziva i manje od 700 putova, što je još više iskrivilo otvorene kamate u korist opcija poziva. Međutim, budući da su okvir za pozive i okvir za razmjenu relativno jednaki po veličini, to nam govori da je rastući postotak opcija poziva samo blago iskrivio očekivanja. Podrazumijeva se daleko samozadovoljniji izgled.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave značajan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su pozivi i cijene postavljeni u tako bliskom rasponu s puno prostora za trčanje u oba smjera, ali s malo više prostora za napred. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako nedavni broj poziva nadmašuje volumen. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće potaknulo bi cijene dramatično na veće ili niže.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koje vijesti, iznenađujuće loše ili dobre, iznenaditi ulagače i izazvati neobično veliki potez. Nakon prethodne objave zarade, dionice WEN -a porasle su manje od 1% dan nakon zarade, a nastavile su rasti sljedeći tjedan. Nakon ove objave ulagači mogu očekivati ​​veći pozitivan pomak u cijeni. Uz dosta mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više nego što se očekivalo.

Utjecaj na tržište

Wendy's nije najveća dionica po tržišnoj kapitalizaciji, pa njezina zarada vjerojatno neće imati izravan utjecaj na indekse. Bez obzira na to što izvješće kaže, to bi moglo utjecati na zalihe u ugostiteljskoj industriji. Pozitivno izvješće moglo bi podići ostale dionice u sektoru, poput Wingstop Inc. (KRILO), Shake Shack Inc. (TREŠI), ili Jack in the Box Inc. (UTIČNICA). To bi također moglo utjecati razmjenjiva sredstva (ETF-ovi) kao što je iShares Core S&P ETF sa srednjim kapitalom (IJH) ili ETF restorana AdvisorShares Restaurant (EATZ).