Amazon (AMZN) Zarada Miss: Je li brod isplovio?

Amazon.com, Inc. (AMZN) je prošlog tjedna prijavio zaradu i ulovio ulagače nespremne. Naizgled rijetkim potezom, tvrtka je propustila procjenu prihoda, potonuvši dionice u petak. Dionice Amazona zatvorile su 7,6%, čime je izbrisana gotovo 120 milijardi dolara tržišne vrijednosti.

Međutim, pravi šok dogodio se kada je Amazon izrazio očekivanja o znatno sporijem rastu prodaje u trećem tromjesečju 2021. Očekuje se da će bruto prihodi u sljedećem tromjesečju porasti za 10% do 16%. Na prvi pogled to zvuči sjajno, ali jasno usporavanje ukazuje na to da je možda pandemijski vjetar završio. Kompresove među tromjesečjima i godinu na godinu bit će teško nadmašiti sada kada se ljudi pokušavaju vratiti u normalu.

Ovaj "povratak natrag na zemlju" bio je očekivan, ali možda ne do onog stupnja koji je menadžment raspravljao na natječaju o zaradi. Možda ste se zapitali nije li Amazon više velika investicija. Je li obračun na pomolu?

Brzi odgovor: Ne. Čekaj... Oprostite - morao sam prekinuti ovo pisanje jer sam morao kupiti nešto na Amazonu. Sad sam se vratio...

Pogledajmo brzo horizont poslovnog okruženja Amazona, tvrtke snažne osnove, te postoji li velika potražnja za dionicama ili ne.

Amazonov ekološki horizont

Amazon je prošle godine potrošio ogromne količine novca kako bi povećao svoju sposobnost podmirivanja potražnje, smanjivši samo 52 milijarde dolara za povećanje kapaciteta. Ako vas to ne zbunjuje, tvrtka je zaposlila i gotovo pola milijuna ljudi, dodajući 460.000 novih zaposlenika.

Čak i uz to, tvrtka se bori (u smislu Amazona) da zadovolji potražnju. Uprava je rekla da je iznos jednodnevnih isporuka pao i da se još nije vratio na razinu prije COVID-19. Potražnja će i dalje rasti: pandemija je dovela mnoge nove članove Amazon Primea, što znači da će potražnja biti sve veća.

Nedostatak radne snage suočava se s cijelom zemljom. No, s veličinom Amazona, teško pogađa. Tvrtka mora potrošiti više na prijave i povećati plaće kako bi privukla nove radnike. A kad dodate nedavne negativne novine o radnim uvjetima, lako ćete vidjeti potrebu potrošiti na zapošljavanje. Da bude jasno: to su rastući bolovi, a ne problemi s temeljnim poslom.

U međuvremenu, Amazonovo međunarodno poslovanje postalo je profitabilno prije pet kvartala i napreduje, zaradivši više od 1,6 milijardi dolara.

Unatoč razočaravajućem izvješću o zaradi, Amazon se i dalje može pohvaliti nekim fenomenalnim brojkama. Jednogodišnji i trogodišnji rast prodaje i zarade dvoznamenkast je sjajan, s trogodišnjim rastom zarade koji iznosi +108%. Amazon uživa i u 40% bruto marža dobiti.

Da, tvrtka puca na sve cilindre. Hajdemo sada razgovarati o dionicama.

Amazon je godinama bio omiljeni novac

Prilikom određivanja veličine ulaganja u dionice važno je uzeti u obzir institucionalne zahtijevajte. Ako se Big Money učitava na temeljno superiornijim dionicama, to povećava vjerojatnost dobitka s vremenom. Jedan od načina da shvatite događa li se to je pogledati akciju cijene zajedno s volumen. Kad dionice skoče s povećanjem količine, to je dobar pokazatelj institucionalne kupnje.

Amazon je poštena izvanredna dionica. To znači da je to jedna od najboljih dionica ikada. Takve tvrtke tražim. Evo kratkog prikaza osnova i tehničke Brinem se o veličini zaliha. Samo za zabavnu tablicu rezultata, sok je dobar, pa tako znači u redu, a nije idealan loš rezultat:

S lijeve strane jasno vidimo tvrtku s temeljnom snagom čudovišta. S desne strane vidimo tvrtku s nedavnom tehničkom slabošću zbog razočaravajuće zarade. Smanjivši se za 5% u posljednjih mjesec dana, dionice Amazona su ispod uspjeha S&P 500 za 14% do sada.

U donjem desnom kutu gornje tablice vidimo Amazonov izvanredni status. To znači da je poskupio na velikim količinama, dok je u osnovi postigao 32 boda od ljeta 2014. To je jako kad se gleda dugoročno.

Da biste dobili ideju o tome kako izgleda kupovina Big Moneya, dolje je grafikon iz 2019. Stavio sam strelice na nekoliko točaka u 2019. i 2020. godini kada se pojavila neobična kupnja:

Također primijetite pri dnu grafikona porast u akumulacija tijekom 2019. i 2020. To je pokazatelj koji možete učiniti kod kuće.

Donja linija

Amazonova razočaravajuća zarada uplašila je ulagače. Priroda prijavljivanja nedostatka povezana je s rastućim bolovima, poteškoćama u održavanju koraka s potražnjom i teškoćama pri zapošljavanju. Za mene su to dobri problemi koje treba imati.

Prodaja i zarada rastu, čak i ako se predviđa da će rast malo usporiti. Tvrtka je profitabilna. Ono što je najvažnije, Big Money godinama voli dionice. Od 2015. godine dionice su porasle za više od 900%!

Sada ne mogu dati prilagođeni savjet. Ali za mene je Amazon sjajna tvrtka. Kladim se da će se dionice brzo vratiti na pravi put.

Otkriće: Autor u vrijeme objavljivanja nije imao nikakvo mjesto u AMZN -u.