Trgovci opcijom PayPal (PYPL) Trgovci mijenjaju izgled nakon zarade

Nakon PayPal Holdings, Inc. (PYPL) izvijestio je da je propustio očekivanja prihoda za rezultate zarade u drugom tromjesečju, trgovci opcijama poduzimaju radnje koje impliciraju da misle da će se cijena dionice u budućnosti smanjiti. To ne može biti iznenađujuće s obzirom na to da je cijena dionice PYPL -a dan nakon objavljivanja izvješća pala 6,2%.

PayPal je prijavio zarada po dionici (EPS) od 1,15 USD i prihod od 6,24 milijardi USD, nadmašivši očekivanja analitičara od 1,12 USD u EPS -u, ali su nedostajala očekivanja prihoda od 6,27 milijardi USD. Značajno je da je tvrtka za treće tromjesečje dala smjernice niže od očekivanih. Prije objave, ulagači su držali cijenu dionica PayPal asortimana ograničenim, sa znatnim brojem novca bez novca opcije poziva u otvoreni interes.

Opcije trgovanja pokazale su da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja; međutim, opcijske aktivnosti nakon zarade ukazuju na to da trgovci nisu sigurni u daljnju cijenu dionice PYPL -a. To je zato što je cijena pala na dno raspona volatilnosti, znatno ispod svojih 20 dana

pokretni prosjek, dok opcija opcija podrazumijeva da trgovci kupuju i prodaju i prodaju pozive.

Trgovanje opcijama doslovno je oklada na vjerojatnosti tržišta - oklada trgovaca koji su u prosjeku bolje informirani od većine ulagača. Ključ za maksimiziranje uvida u trgovinu opcijama je razumijevanje konteksta u kojem se dogodilo kretanje cijene. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene cijene dionice PYPL -a od kolovoza. 6, koji prikazuje postavljanje nakon izvješća o zaradi.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica cijena dionice pala je s istorijskog maksimuma krajem srpnja na relativno prosječan raspon, da bi dan nakon objave pala 6,2%. Cijena je pala na niže granice prije nego što se postupno podigla na ispodprosječan raspon, što pokazuju tehničke studije na ovom grafikonu.

Ove studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala sa srednjeg dijela ovog raspona na donje granice. Ovaj pomak cijene dionica PYPL -a implicira da su ulagači procijenili vrijednost PYPL -a na nižu razinu.

Posmatrači grafikona mogu prepoznati da su trgovci izražavali optimizam u pogledu zarade, na temelju kretanja cijena za zatvaranje PYPL-a iznad svog 20-dnevnog pomičnog prosjeka. Gledatelji grafikona također mogu formirati mišljenje o očekivanjima ulagača obraćajući pažnju na detalje trgovanja opcijama. Prije objave, činilo se da su trgovci očekivali da će se dionice PayPala kretati prema gore nakon zarade.

Trgovačka aktivnost

Nedavna aktivnost opcijskih trgovaca implicira da razmatraju PYPL dionice precijenjen i kupili put opcije kao okladu da će se dionica zatvoriti unutar okvira prikazanog na grafikonu od danas do kolovoza. 20, sljedeći mjesec Datum isteka roka trajanja za opcije. Okvir s crvenim okvirom predstavlja cijenu koju prodaju prodavači. To podrazumijeva 68% šanse da će se dionice PYPL -a zatvoriti unutar ovog raspona ili smanjiti do kolovoza. 20. Dakle, prodavači su samo blago medvjedi. Međutim, kupci povećavaju ovu cijenu, sugerirajući da kupci smatraju da su ove opcije podcijenjene. Budući da cijene impliciraju samo 32% šanse da bi se cijene mogle zatvoriti ispod ove crvene kutije, čini se da su kupci spremni prihvatiti te velike izglede.

Važno je napomenuti da otvoreni interes u kolovozu. 6 je sadržavao više od 363.000 call opcija u usporedbi s otprilike 360.000 put opcija, pokazujući pristranost koju su imali kupci opcija, budući da su trgovci favorizirali pozive nad putovima s uskom marginom. To obično podrazumijeva da trgovci opcijama očekuju kretanje cijene prema gore. Nakon zarade, nestabilnost se dramatično smanjila, ali se povećao broj call opcija u otvorenom interesu, a broj put opcija ostao je povišen. To signalizira da se opcije poziva prodaju, a ne kupuju, stvarajući medvjeđi osjećaj.

Za štrajkove kod novca i jednim korakom u bilo kojem smjeru, unesena glasnoća daleko nadmašuje glasnoću poziva. Opcija poziva bez novca umanjuje se nešto bržim tempom u odnosu na količinu novca uloženog novca, što značilo bi da više trgovaca vjeruje da će cijene dionica PYPL pasti od onih koji vjeruju da cijene dionica hoće ustati. Međutim, valja napomenuti da je implicirana nestabilnost volumen ove opcije poziva također opada, što ukazuje na to da se opcijske opcije, iako se njima trguje u velikim količinama, više prodaju nego kupuju.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su cijene poziva i cijene u takvoj nejednakosti s puno prostora za povećanje. To sugerira da kupci opcija imaju jače uvjerenje da će se cijena smanjiti u tjednima nakon izvješća. Iako su ulagači i trgovci opcijama očekivali pozitivne pomake u izvješću, cijena dionice krenula je dalje u negativnu stranu nego nakon posljednjeg izvješća o zaradi.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da bi u bliskoj budućnosti moglo doći do velikog pomaka u oba smjera. Nakon prethodne objave zarade, dionice PYPL -a porasle su 1,87% sljedećeg dana prije pada sljedećeg tjedna. Ulagači mogu očekivati ​​istu vrstu promjene cijene u tjednu nakon ove objave. S puno mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi se u bliskoj budućnosti povećati ili pasti više nego što se očekivalo; međutim, postoji više prostora u rasponu volatilnosti koji podržava prelazak na gore.

Završavati

PayPal je nadmašio očekivanja analitičara u pogledu EPS -a, ali je promašio predviđanja prihoda. Tvrtka je za treće tromjesečje dala smjernice niže od očekivanih, zbog čega su neki trgovci i ulagači izgubili vjeru s tvrtkom, slanjem cijene dionice na donju granicu raspona volatilnosti na ljestvicama prije nego što blago poraste prema gore. Čini se da trgovci opcijama prodaju pozive i kupuju putove, što odražava medvjeđi osjećaj. Ova aktivnost, međutim, pruža više prostora u rasponu volatilnosti za uzlazni trend cijene dionice u budućnosti.