Zarada Nvidije: Što se dogodilo s NVDA -om

Što se dogodilo

Nvidia je izvijestila o financijskim rezultatima za četvrti kvartal 2021. godine koji su premašili očekivanja analitičara. Prilagođena EPS -ova predviđanja pobijedila su značajnu razliku. Prihod je nadmašio očekivanja i dosegao tromjesečni rekord. Prihodi podatkovnih centara također su bili veći od očekivanja i dosegli su novi tromjesečni maksimum. Sve tri metrike porasle su u usporedbi s istim tromjesečnim razdobljem prije godinu dana.

Nvidia je rekla da joj akvizicija Mellanoxa pomaže da se dodatno proširi na tržište podatkovnih centara. Tvrtka je također primijetila da je postigla dobar napredak u stjecanju Arma. "Četvrto tromjesečje bilo je još jedno rekordno tromjesečje, čime je postignuta godina proboja za računalne platforme NVIDIA", rekao je izvršni direktor i osnivač Jensen Huang.

(Ispod se nalazi pregled izvorne zarade Investopedia, objavljen 22. veljače 2021.)

Što tražiti

Nvidia Corp. (NVDA), koja je već bila glavna snaga u poluvodičima, mogla bi postati još dominantnija i preoblikovati industriju s predloženim otkupom od 40 milijardi dolara britanske tvrtke za dizajn poluvodiča Arm Ltd. objavljeno u rujnu.Ako se akvizicija odobri, to bi dalo veliki poticaj poslovanju Nvidijinih podatkovnih centara, koje je brzo raslo usred pandemije. Spajanje mora dobiti odobrenje i preživjeti pomno ispitivanje regulatora diljem svijeta, uključujući i potencijalnu antimonopolsku istragu o sporazumu britanskih regulatora, koja je najavljena u siječnju.

Bez obzira na to da li spajanje Nvidije dobiva odobrenje ili ne, tvrtka već brzo raste. Za sada će se ulagači usredotočiti na to hoće li Nvidia nastaviti objavljivanje rekorda financijskim rezultatima kada izvještava o zaradi 24. veljače 2021. u četvrtom tromjesečju 2021. godine. Za razliku od mnogih drugih tvrtki koje zatvaraju svoju fiskalnu godinu 2020.FY), Nvidia izvještava o rezultatima za posljednje tromjesečje 2021. godine, koje je završilo 31. siječnja 2021. godine.Analitičari očekuju i prilagođenu zaradu po dionici (EPS) i prihod će naglo porasti u odnosu na tromjesečje prošle godine, ali sporijim tempom nego u trećem tromjesečju.

Ulagači će također pratiti prihod Nvidijinih podatkovnih centara, ključnu metriku prodaje koju generira brzorastući segment poslovanja tvrtke. Nvidia čini čipove koje koriste podatkovni centri. Potražnja za uslugama podatkovnih centara povećala se usred pandemije, uzrokujući s time povećanu potražnju za Nvidijinim čipovima.Analitičari očekuju još jednu četvrtinu snažnog rasta prihoda od proizvođača podataka u podatkovnim centrima, ali sporijim tempom od prethodna dva tromjesečja.

Dionice Nvidije skočile su u posljednjih godinu dana. Dionice su pale s ostatkom tržišta tijekom pada izazvanog pandemijom početkom 2020., ali su se oporavile mnogo brže. Početkom lipnja to je bio jedan od Najbolji izvođači S&P 500. Nakon naglog skoka krajem kolovoza, dionice su se povukle i ostvarile samo skromne dobitke u sljedećih pet mjeseci prije nego što su ponovno porasle početkom veljače. Nvidijine dionice osigurale su ukupan povrat od 90,1% u posljednjih 12 mjeseci, gotovo šest puta veći od ukupnog povrata S&P 500 od 15,4%.

Nvidia je prijavila zaradu u trećem kvartalu 2021. godine koja je nadmašila procjene analitičara.Prilagođeni EPS brzo je rastao za 63,2%. Međutim, označio je treće uzastopno tromjesečje usporavanja rasta nakon što je dosegao vrhunac od 135,5% u četvrtom kvartalu 2020. godine. S druge strane, prihodi su se ubrzali, nastavljajući trend započet u prethodnom tromjesečju. Prihodi su porasli 56,8% u trećem tromjesečju 2021. godine na novi tromjesečni rekord. To je ujedno bio i najbrži tempo rasta od prvog tromjesečja 2019.Nvidijine dionice trgovale su se uglavnom bočno sljedećih deset tjedana do početka veljače, kada su dionice izbile.

U drugom tromjesečju 2021. Nvidijin prilagođeni EPS također je nadmašio procjene analitičara, povećavši se za 76,4%.Međutim, taj je rast bio sporiji nego u prethodna dva tromjesečja. Prihodi su porasli za 49,9% u odnosu na isto tromjesečno razdoblje prošle godine.Tvrtka je preuzela izraelsku tvrtku za projektiranje poluvodiča Mellanox Technologies Ltd. tijekom tromjesečja pomogao u povećanju prihoda.Nvidijine dionice su porasle u sljedećih nekoliko tjedana nakon objavljivanja zarade, ali su brzo izgubile sve te dobitke u prvom tjednu rujna 2020.

Analitičari očekuju još jedan snažan učinak u četvrtom kvartalu 2021. godine. Predviđa se da će korigirani EPS porasti 49,1%, što signalizira da se trend usporavanja prilagođene zarade nastavlja. Očekuje se da će se prihod povećati za 55,1% u odnosu na tromjesečje prošle godine, samo nešto sporije nego u trećem tromjesečju 2021. godine. Za cjelogodišnju financijsku godinu 2021. analitičari očekuju da će prilagođeni EPS porasti 68,5%, što je najbrži tempo od fiskalne 2017. godine. Očekuje se da će se godišnji prihod povećati za 51,0%, najbržim tempom u najmanje sedam godina.

Ključne metrike Nvidia
Procjena za četvrti kvartal 2021. (FG)	4. tromjesečje 2020. (FG)	4. tromjesečje 2019. (FG)
Prilagođena zarada po dionici (USD)	2.81	1.89	0.80
Prihod (B B)	4.8	3.1	2.2
Prihod podatkovnog centra (M USD)	1,874.3	968.0	679.0

Izvor: Vidljiva alfa

Kao što je gore spomenuto, ulagači će se također usredotočiti na prihod Nvidijinih podatkovnih centara. Nvidia se tradicionalno specijalizirala za izradu čipova za industriju igara i grafike, budući da je pionir u razvoju grafičkih procesorskih jedinica (GPU -a). Ispostavilo se da su robusne računalne sposobnosti koje koriste grafički procesori za napajanje videoigara i grafičkog softvera također prikladne za tehnologije poput umjetne inteligencije (AI) i strojno učenje. Obje su te tehnologije sve važnije za brzo rastuće tržište podatkovnih centara.Nvidia već ima koristi od tog rasta izgradnjom GPU -a posebno dizajniranih za korištenje podatkovnih centara.Značajno je da je prihod Nvidijinih podatkovnih centara posljednjih godina rastao mnogo brže od prihoda od igara.

Iako su oba izvora prihoda tijekom pandemije porasla nakon slabih rezultata u FG 2020., prihodi podatkovnih centara nastavljaju rasti bržim tempom. Prihod Nvidijinih podatkovnih centara porastao je samo 1,7% tijekom cijele fiskalne 2020. godine, padajući u svakom od prva tri tromjesečja godine prije nego što je porastao za 42,6% u četvrtom kvartalu 2020. godine. Rast je ubrzan na 80,0% u prvom tromjesečju 2021. godine, a zatim na 167,5% u drugom tromjesečju 2021. godine. Akvizicija Mellanoxa, napravljena u drugom tromjesečju, pridonijela je prihodu u tom razdoblju, ali i u budućim tromjesečjima 2021. godine.Čak i uz dogovor s Mellanoxom, rast prihoda od podatkovnih centara doživio je blago usporavanje na 161,7% u trećem tromjesečju, a analitičari očekuju da će se tempo rasta usporiti na 93,6% u četvrtom kvartalu 2021. godine. Za cjelogodišnju financijsku godinu 2021. analitičari predviđaju da će prihodi od podatkovnih centara porasti za 123,5%, što je najbrži tempo od fiskalne 2018. godine.Trenutno neki ulagači promatraju je li nedavni rast Nvidije dio trajnog pomaka u potražnji za Nvidijinim proizvodima ili je to skok uzrokovan pandemijom.