Trgovci opcijama imaju visoku stopu rasta (CGC) u zaradi

Ulagači tvrtke Canopy Growth Corporation (CGC) su snizile cijene dionica prije izvješća o prihodima tvrtke u prvom tromjesečju. Na prvi pogled čini se da trgovci opcijama očekuju pozitivan pomak, kao i broj opcije poziva u otvoreni interes veći je od broja stavlja. Neobična aktivnost opcije mogla bi stvoriti snažan trend rasta cijene ako CGC prijavi pozitivno iznenađenje zarade.

Ogroman broj opcija poziva raste u otvorenom interesu za CGC, i opcijske premije trenutno su neobično visoke. Količine trgovanja ukazuju na to da su trgovci kupovali pozive i prodavali dionice u očekivanju izvješća o povoljnoj zaradi. Poništavanje ovih oklada moglo bi rezultirati neočekivanim pritiskom prema dolje na cijenu dionice CGC -a.

Teško je točno predvidjeti smjer kretanja dionica nakon zarade. Međutim, usporedba između aktivnosti trgovanja opcijama dionica i akcije cijena pokazuje da, ako CGC donese negativno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla bi značajno pasti, krećući se dalje od nje 20 dana pokretni prosjek

nakon objave. To bi se moglo dogoditi jer se cijene cijene kreću prema gore, ali neočekivane loše vijesti mogle bi zateći trgovce i stvoriti brz pad cijene dionica.

Uspoređujući pojedinosti o cijeni dionica i ponašanju opcija, promatrači grafikona mogu steći vrijedan uvid, iako je imperativ razumjeti kontekst u kojem se to ponašanje cijene dogodilo. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene cijene dionice CGC -a od srijede. To je stvorilo postavku koja je dovela do objave zarade.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica CGC-a cijene dionica ostaju blizu donje trećine raspona volatilnosti, zatvarajući se ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka u tjednu prije zarade. U posljednjih mjesec dana najniža cijena dionica CGC-a bila je oko 18 USD krajem srpnja, a najviša cijena dionice bila je gotovo 24 USD sredinom srpnja. Cijena je zatvorena u donjoj regiji prikazana tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena porasla iznad 20-dnevnog pomičnog prosjeka u tjednu prije zarade. Ovo kretanje cijene dionica CGC -a implicira da ulagači očekuju negativan rezultat zarade.

U tom kontekstu, gdje je trend cijena za CGC pao na ispodprosječan raspon, promatrači grafikona mogu prepoznati da povjerenje trgovaca i ulagača opada i ide u zaradu. Zbog toga je za promatrače grafikona važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača o povoljnoj zaradi ili ne.

Pojedinosti trgovanja opcijama mogu pružiti dodatni kontekst koji će pomoći promatračima grafikona da formiraju mišljenje o osjećajima ulagača. U posljednje vrijeme, trgovci opcijama preferiraju pozive nad putovima s pristojnom maržom. Ovaj svezak obično sugerira da trgovci očekuju pozitivno izvješće o zaradi; međutim, potrebno je razumjeti kontekst ovog sveska.

Trgovačka aktivnost

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice CGC -a ispod prosjeka i cijene svojih opcija su sljedeće oklada da će se dionica zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu od danas do Kolovoza 6, petak nakon objavljivanja izvješća o zaradi. Okvir sa zelenim okvirom predstavlja cijene koje nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva 35% šanse da će se dionice Canopy Growth -a zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crvena kutija predstavljala je cijene za put opcije s 35% vjerojatnosti ako cijene padnu u najavi.

Potrebno je napomenuti da je otvoreni interes sadržavao više od 198.000 call opcija u usporedbi s preko 76.000 putova. Ovo ilustrira da su kupci opcija imali pristranost prema pozivima na plaćanje, s omjerom poziva u odnosu na 2,5 u odnosu 1. To implicira da trgovci opcijama očekuju povećanje cijene dionica. Međutim, budući da su okvir za pozive i okvir za razmjenu relativno jednake veličine, to nam govori da je visok postotak call opcija kojima se trguje samo blago povećao očekivanja.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su cijene poziva i cijene u tako bliskom rasponu s dovoljno prostora za trčanje prema gore. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako količina poziva nadmašuje količinu. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće potaknulo bi cijene dramatično na veće ili niže.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koje vijesti, iznenađujuće loše ili dobre, iznenaditi ulagače i izazvati neobično veliki potez. Nakon prethodne objave zarade, dionice CGC -a su dan nakon zarade porasle za 5,3%, objavivši blagi dobitak prije nego što su počeli padati sljedećih tjedan dana. Ulagači mogu očekivati ​​drugačiju promjenu cijene nakon ove objave. Uz dosta mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više nego što se očekivalo.

Utjecaj na tržište

S obzirom na to da su zalihe marihuane još uvijek u velikoj mjeri, zarada CGC -a vjerojatno će imati mali izravan utjecaj na indekse. No, bez obzira na to što izvješće kaže, zarada CGC -a vjerojatno će utjecati na dionice u industriji proizvođača posebnih lijekova. Pozitivno izvješće moglo bi podići ostale dionice u sektoru, poput Cronos Group Inc. (CRON) ili Sundial Growers Inc. (SNDL). To bi također moglo utjecati razmjenjivana sredstva (ETF -ovi), poput AdvisorShares -ovog ETF -a za čisti kanabis (YOLO) ili JPMorgan's BetaBuilders Canada ETF (BBCA).