Dionice s velikim kapitalom drže S&P 500 na površini

Major seli

Indeksi dionica nevjerojatno su korisni alati jer nam pružaju uvid u cjelokupno tržište u svakom trenutku. Međutim, indeksi također mogu zamračiti neke informacije tako što ih uspoređuju s puno drugih podataka.

Na primjer, većina trgovaca voli gledati S&P 500 kako bi stekli uvid u to je li burza trenutno bikovska ili medvjeđa. No, zbog načina na koji je S&P 500 konstruiran, zapravo nemamo pogled na cijelo tržište gledajući ga. Prvenstveno dobivamo uvid u performanse nekih od najvećih dionica na Wall Streetu.

Vidite, S&P 500 je a ponderirani indeks tržišne kapitalizacije. To znači da, što je veća tržišna kapitalizacija dionica, to će utjecaj kretanja te dionice imati na indeks.

Trenutno najveća dionica u S&P 500 je Microsoft Corporation (MSFT), s tržišnom kapitalizacijom od 973,39 milijardi dolara. Na drugom kraju spektra, najmanja dionica u indeksu je Fossil Group, Inc. (FOSL), s tržišnom kapitalizacijom od samo 582,75 milijuna dolara. Zbog ove razlike u veličini, kad se Microsoft malo pomakne, S&P 500 se jako kreće, ali kada Fossil Group napravi veliki pomak, indeks jedva reagira.

Za borbu protiv ove neravnoteže u učinku, analitičari su stvorili jednako ponderirani verzija S&P 500 koja daje svakoj dionici u indeksu istu mogućnost utjecaja na vrijednost indeksa. Ovaj indeks možete pratiti pomoću Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).

Dakle, što se događa kada usporedite performanse standardnog S&P 500 indeksa - koristeći SPDR S&P 500 ETF (ŠPIJUN), u ovom slučaju - s performansama RSP -a u tablici relativne snage? Možete vidjeti je li kretanje cijena standardnog S&P 500 prvenstveno potaknuto dionicama s većom kapitalizacijom u indeksu ili širokom mješavinom dionica u indeksu.

Ako se grafikon relativne snage SPY/RSP kreće više, to vam govori da SPY nadmašuje RSP, što znači da dionice s velikim kapitalom vode većinu dobitka. Ako se grafikon relativne snage SPY/RSP kreće niže, govori vam da RSP nadmašuje SPY, što znači da široka mješavina dionica pokreće dobitke.

Gledajući donju usporednu tablicu SPY/RSP, možete vidjeti da je SPY nadmašio RSP tijekom većeg dijela 2019. To mi govori da moram pripaziti na dionice s najvećom kapitalizacijom u indeksu da vidim kamo će sljedeće tržište ići.

Evo 10 najboljih dionica prema tržišnoj kapitalizaciji u S&P 500:

• Microsoft
• Amazon.com, Inc. (AMZN)
• Apple Inc. (AAPL)
• Alphabet Inc. (GOOGL)
• Facebook, Inc. (FB)
• Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B)
• Johnson & Johnson (JNJ)
• Visa Inc. (V.)
• JPMorgan Chase & Co. (JPM)
• Exxon Mobil Corporation (XOM)

S&P 500

S&P 500 pauzirao je na sjednici u petak. Neko vrijeme se pomaknuo malo više, a zatim se spustio malo niže prije nego što se skrasio točno u sredini svog trgovačkog raspona za taj dan.

Vrti dojis, poput onog koji je danas formiran, ne daju nam puno uvid u to kamo tržište slijedi, već činjenica da je S&P 500 ostao iznad podršku na 2.816,94 obećava.

Čitaj više:

Ispitivanje učinkovitosti ETF-ova jednake težine

S&P 500 ETF -ovi: tržišna težina vs. Jednaka težina

Uvod u temeljno ponderirano ulaganje indeksa

Pokazatelji rizika - maržni dug

Uvijek tražim potvrdu osjećaja trgovaca na Wall Streetu. Ako mogu potvrditi da su trgovci bikovski, osjećam se sigurnije u svoje bikovske izglede. Obrnuto, ako mogu potvrditi da su trgovci medvjedi, osjećam se sigurnije u svoje medvjeđe izglede. Uostalom, trgovci upravljaju cijenama.

Jedan od mojih omiljenih načina da vidim koliko su trgovci bikovi jest pogledati koliko novca trgovci posuđuju kako bi kupili dionice kojima trguju. Trgovci mogu posuditi do 50% kupoprodajne cijene dionice - prema Uredba T Odbora Federalnih rezervi. Dakle, ako dionica košta 100 USD, za kupovinu dionica morate koristiti samo 50 USD vlastitog novca. Ostalih 50 dolara možete posuditi.

Posuđivanje novca za kupnju dionica naziva se kupnja po marži, a iznos novca koji ste posudili za kupnju dionica naziva se "marginalni dug"Praćenje ukupnog iznosa margin duga koji se koristi za kupnju dionica može vam dati dobar osjećaj o tome koliko su trgovci sigurni. Povjerljivi trgovci obično se više zadužuju. Nervozni trgovci imaju tendenciju manje se zaduživati.

Maržni dug popeo se na povijesni maksimum od 668 940 000 000 USD u svibnju 2018. Potom se počela stabilizirati sredinom 2018. godine. Do posljednjeg dijela 2018. godine, maržni dug počeo se povlačiti, pavši na 607.645.000.000 u listopadu, a zatim je dosegao najniži minimum od 554.285.000.000 u prosincu 2018. godine. Od prosinca 2018. razine marginalnog duga rastu. Prema nedavno objavljenim podacima iz, maržni dug se oporavio na 588.721.000.000 FINRA.

FINRA objavljuje svoje podatke o marginalnom dugu mjesec dana nakon toga. Zato tek sada vidimo podatke za travanj. Morat ćemo pričekati zadnji tjedan u lipnju da vidimo podatke za svibanj. Unatoč tome, povećanje zaduživanja za kupnju dionica potvrđuje da trgovci postaju sve samouvjereniji. Ovo je obećavajući znak za S&P 500.

Čitaj više:

FINRA: Kako štiti ulagače

Koliko se mogu zadužiti s margin računom?

Bottom Line - Uživajte u blagdanskom vikendu

Američka financijska tržišta bit će zatvorena u ponedjeljak zbog obilježavanja Dana sjećanja. To znači da ne morate brinuti hoće li se vaše dionice kretati prema gore ili prema dolje. Uživaj u praznicima!

Čitaj više:

Zašto bi se tržište bikova moglo povećati za 25% u 2019. unatoč trgovačkom ratu

Zašto je Alibaba nova prijetnja Amazonu

Naučite osnove ulaganja

Uživate li u ovom članku? Dobijte više prijaviti se za bilten Chart Advisor.