Loše ekonomske vijesti opet su dobre

Major seli

Oni od vas koji ste trgovali kroz financijsku krizu 2008. i naknadni skok na Wall Streetu prisjetit će se zanimljivog razdoblja u kojem se svaki dan osjećao kao suprotan dan. Kad god bi izašle loše ekonomske vijesti, dionice bi skočile više. Nasuprot tome, kad god bi izašle dobre ekonomske vijesti, dionice bi padale.

Na prvi pogled, ova tržišna akcija djelovala je ludo. Zašto bi trgovci povećavali dionice na loše nove? Međutim, kad ste malo dublje iskopali, sve je imalo smisla.

Trgovci su se nadali da Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) namjeravao je pojačati svoj program gospodarskih poticaja kvantitativno popuštanje (QE), i znali su da je veća vjerojatnost da će FOMC ubrizgati novac u gospodarstvo ako je gospodarstvo loše. Stoga su trgovci prevodili svaku mrvicu loših ekonomskih vijesti kao još jedan razlog zašto bi FOMC na kraju morao poduzeti mjere.

Mislim da opet vidimo da se ista stvar događa. Cijeli tjedan govorim o sve većem uvjerenju da će FOMC smanjiti stope ranije nego što se ranije predviđalo te da bi čak moglo doći do višestrukih smanjenja stopa u 2019. godini.

Ovo uvjerenje potaknuto je strahovima od usporavanja gospodarstva, a ti strahovi potvrđeni su jutros kada je Zavod za statistiku rada (BLS) objavio svoj platne liste za neprivredu broj. Analitičari su očekivali da će BLS objaviti da je američko gospodarstvo tijekom svibnja otvorilo 177.000 novih radnih mjesta. Nažalost po radnike, američko je gospodarstvo prošlog mjeseca otvorilo samo 75.000 novih radnih mjesta.

S druge strane, za trgovce je ovo bila izvrsna vijest jer vrši veći pritisak na FOMC da poduzme mjere kako bi pokušao potaknuti gospodarstvo. Sve će oči sada biti uprte u FOMC koji se sastaje na svom sljedećem sastanku o monetarnoj politici od 18. do 19. lipnja.

S&P 500

S&P 500 skočio je u petak na najviši dan od 2.884,97, prije nego što se povukao kako bi se za 1,05% povisio za dan na 2.873,34. Bikovski potez vratio je indeks natrag u skladu s razina otpora koja je činila desno rame sada nevažećih Glava i ramena medvjeđi preokret S&P 500 dovršio je 29. svibnja.

Najveće dionice u S&P 500 dovele su do najvećeg zaleta u petak. Facebook Inc. (FB) popeo se 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) porasla 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) skočio 2,80% i Apple Inc. (AAPL) odskočio 2,66%.

Jedina dva sektora koja su doživjela široka zaostajanja bila su financijski i komunalni sektor. Financijske dionice, poput Bank of America Corporation (BAC) i JPMorgan Chase & Co. (JPM) - koje su pale 1,25% odnosno 1,10% - pale su kao Trezorski prinosi nastavio padati, vršeći pritisak neto kamatne marže. Komunalne dionice, poput PPL Corporation (PPL) i AES Corporation (AES) - koji je izgubio 1,59% odnosno 1,53% - pao je kako su se trgovci udaljili od sigurnosti obrambenih dionica i vratili u velike tehnološke dionice.

Bit ću nestrpljiv vidjeti može li se S&P 500 nastaviti penjati sljedeći tjedan.

Čitaj više:

Trgovanje izvješćem o plaćama za poljoprivrednike

Ključni pokazatelji za praćenje burze i gospodarstva

5 izvješća koja utječu na američki dolar

Pokazatelji rizika - zlato

Možda mislite da bi tijekom ovakvog tjedna svi trgovci 100% svoje pažnje usmjerili na burzu. Uostalom, to se penje sve više. Međutim, čini se da trgovci nisu toliko sigurni kao što biste vjerovali u bikovske performanse S&P 500.

Dok je S&P 500 krstario više, cijena zlata uspostavljala je novi najviši dnevni porast od 52 tjedna. To je značajno jer S&P 500 i zlato obično imaju obrnutu korelaciju. Kad su trgovci dionicama sigurni i guraju S&P 500 na više, cijena zlata obično pada. Nasuprot tome, kada su trgovci dionicama zabrinuti i guraju S&P 500 niže, cijena zlata obično raste.

Vidjevši kako oba rastu istovremeno, govori mi da trgovci žele zadržati bikovsku poziciju dioničkog kapitala u svojim portfeljima, ali također žele povećati svoju diverzifikaciju u sigurno utočište imovina - poput zlata - kako bi se zaštitili u slučaju da burza padne.

Ovo je izrazit preokret od onoga što smo vidjeli sa zlatom sredinom travnja, kada je roba formirala medvjedast obrazac preokreta glave i ramena. Taj je obrazac u početku poništen 13. svibnja kada je cijena zlata porasla iznad uzlaznog trenda razini podrške koji je služio kao "dekoltea"obrasca preokreta.

Sada, nakon dva solidna tjedna poskupljenja, zlato se probilo iznad unutardnevnog maksimuma koji je u veljači formirao "glavu" prethodnog obrasca preokreta. 20. Ako zlato nastavi rasti, pazite na razvoj otpora na burzi.

Čitaj više:

Najjeftiniji način kupovine zlata: fizičko zlato ili ETF -ovi?

Kupujte zlatne futures ili odaberite zlatne rudarske dionice

Najbolji načini ulaganja u zlato bez držanja

Zaključak - Kakav tjedan

Ovo je bio nevjerojatan tjedan na burzi. Uživajmo dok možemo, ali ovo ljeto moramo biti spremni na veću nestabilnost.

Čitaj više:

10 dionica moglo bi se slomiti ako američko-meksički trgovinski razgovori ne uspiju

Ključni pokazatelj bitcoina treperi signal prodaje koji bi mogao okončati kripto euforiju

Naučite osnove ulaganja

Uživate li u ovom članku? Dobijte više prijaviti se za bilten Chart Advisor.