Zašto se Buffett kladi 10 milijardi dolara na Occidental u ratu licitiranja Anadarko

Warren Buffett uskočio je u bitku za preuzimanje tvrtke Anadarko Petroleum Corp. (APC), gigantska energetska tvrtka s tržišnom kapitalizacijom većom od 36 milijardi dolara čiji je cilj rival Chevron Corp. (CVX) i Occidental Petroleum Corp. (OXY). U neočekivanom zaokretu u posljednjoj ponudi Occidental -a za preuzimanje Anadarka, Buffettov Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), najavio da će olakšati akviziciju ubrizgavanjem 10 milijardi dolara u Occidental. Ulaganje Berkshirea ovisi o tome da Occidental postane pobjednički ponuditelj nad Chevronom.

Buffett je ranije izrazio svoju "nadu u stjecanje veličine slona" u svom posljednjem izdanju godišnje pismo dioničarima Berkshirea. S novcem od 112 milijardi dolara na kraju 2018., predložena infuzija u Occidental bila bi daleko manja od "veličine slona" za Berkshire, ali bi Berkshireu dao veću izloženost naftnom sektoru, gdje su cijene uskrsnuo. "Oduševljeni smo što imamo financijsku podršku Berkshire Hathawaya za ovu uzbudljivu priliku", izjavila je u utorak u izjavi za javnost izvršna direktorica Occidental Vicki Holub. U nedjelju je korporacijski avion u vlasništvu Occidental bio u Omahi, sjedištu grada Berkshirea,

Bloomberg izvještaji.

Ključne činjenice vezane za posao navedene su u donjoj tablici.

Buffettovo planirano ulaganje u Occidental

• Vrijedi 10 milijardi dolara
• Berkshire dobiva 100.000 dionica kumulativne trajne povlaštene dionice
• Svaka povlaštena dionica koju izda Occidental ima vrijednost od 100.000 USD
• Prioritetne dionice izdane od strane Occidental isplaćuju dividendu od 8%
• Berkshire također dobiva nalog kupiti do 80 milijuna dionica OXY -a po 62,50 dolara
• Ulaganje ovisi o tome da je Occidental pobjednik u ponudi

Izvor: Occidental

Više detalja o ponudi

Occidental ima ponudu za dionice i gotovinu od 76 USD po dionici za Anadarko, koji je 29. travnja zatvorio trgovanje po 72,93 USD po dionici, po Yahoo Finance. Ponuda tvrtke Occidental efektivno vrijedi Anadarko na 38,1 milijardu dolara. Najnovija ponuda Chevrona u međuvremenu iznosi 33 milijarde dolara, po CNBC -u.

„Dugo smo vjerovali da je Occidental jedinstveno pozicioniran da generira uvjerljivu vrijednost iz Anadarkove vrlo komplementaran portfelj imovine ", rekao je izvršni direktor Occidental Holub u daljnjim komentarima u današnjem tisku puštanje. U priopćenju se također napominje da je Anadarkov odbor u ponedjeljak zaključio da ponuda Occidental -a predstavlja "vrhunski prijedlog" za tvrtku.

Occidental ima tržišnu kapitalizaciju od oko 43,9 milijardi dolara, u odnosu na 230 milijardi dolara za Chevron. S obzirom na ovu veliku razliku u veličini, tražeći pomoć dubokog saveznika poput Berkshirea, s tržišnom kapitalizacijom od 530 milijardi dolara, vjerojatno je bitno da Occidental postane pobjednik ponuditelja. Buffett i njegov tim u Berkshireu očito vjeruju da Occidental može postići značajnu operativnost sinergije dodavanjem Anadarkovih svojstava.

Uz parcelu, Berkshire posjeduje najveću međudržavnu tvrtku za plinovod u SAD -u, Northern Natural Gas. Očekuje se da će nakon preuzimanja Anadarka Occidental prodati imovinu između 10 i 15 milijardi dolara. To može uključivati ​​udio koji Anadarko ima u cjevovodnoj tvrtki Western Midstream Partners LP (WES), prema istraživanju Tudor Pickering Holt & Co. koje citira Bloomberg.

Kao što je gore istaknuto, Berkshire bi od dogovora zaradio veliku bućdinu: dividende po povlaštenim dionicama od 800 milijuna dolara godišnje u zamjenu za ulaganje od 10 milijardi dolara u Occidental. Unatoč Buffettovoj najavi, dionice Occidental -a u početku su pale. Neki su analitičari snizili ocjenu Occidental -a nakon njegove ponude, zabrinuti da bi veličina posla predstavljala značajne rizike.

Berkshire -ov portfelj udjela

Buffett's Berkshire's ima veliki portfelj dionica kojima se javno trguje u vrijednosti od oko 209,6 milijardi dolara, po CNBC, ali Berkshire nema velikih zaliha energije među svojih prvih 10 gospodarstava. Šest najboljih pozicija, ukupno vrijednih 146,1 milijardu dolara, su: Apple Inc. (AAPL), 50,1 milijardu dolara, Bank of America Corp. (BAC), 27,5 milijardi dolara, Wells Fargo & Co. (WFC), 20,6 milijardi dolara, Coca-Cola Co. (KO), 19,5 milijardi dolara, American Express Co. (AXP), 17,6 milijardi dolara i Kraft Heinz Co. (KHC), 10,8 milijardi dolara.