8 dionica spremnih za dobivanje pri preuzimanju u 2018
Kao M&A aktivnost narasla za vrijeme predsjednika Trumpa, ulagači su sve više zainteresirani za brzu zaradu identificiranjem obećavajućih kandidata za preuzimanje. Prve godine od njegovog izbora nadalje, u SAD -u je bilo gotovo 12.700 poslova u vrijednosti od 1,2 bilijuna dolara, prema podacima Thomson Reutersa i izvijestio CNBC. Obje brojke bile su najveće u povijesti novoizabranih modernih predsjednika, dodaje CNBC. Prenoseći nešto širu mrežu, za cijelu 2017. godinu bilo je 17.804 transakcije u ukupnoj vrijednosti od 1,8 trilijuna dolara diljem Sjeverne Amerike, prema Institut za spajanja, akvizicije i saveze (IMAA). (Za više informacija pogledajte i: 5 dionica s najvećom vrijednošću za 2018.)
Za one koji vjeruju da je malo vjerojatno da će tržišta u 2018. ostvariti usporedive dobitke sa zvjezdanim učinkom 2017., lov na kandidate za M&A logična je strategija. Goldman Sachs Group Inc. (GS), na primjer, projicira završnu vrijednost za 2018. od 2.850 za S&P 500 Index (SPX), što je za manje od 7% u godini, a samo 3% iznad zatvaranja 11. siječnja.
Ciljevi preuzimanja
U međuvremenu, Goldman Sachs je identificirao 17 dionica koje su po mišljenju njihovih analitičara vjerovatno mete stjecanja. Usredotočili su se na industrije s niskom tržišnom koncentracijom mjereno prema Herfindahl-Hirschmanov indeks (HHI). Što je manji broj indeksa, veća je konkurencija u toj industriji, a time i manja vjerojatnost da će se spajanje naići na protivljenje vlade na antitrust osnovama.
Među dionicama koje Goldman ističe je ovih osam, s HHI brojevima odgovarajućih industrijskih grupa, po Goldmanu:
- Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
- SeaWorld Entertainment Inc. (MORI): 4%
- E*Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
- Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
- T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
- Sprint Corp. (S): 27%
- Rite Aid Corp. (RAD): 21%
- Tvrtka Etsy Inc. (ETSY): 8%
Goldmanovi analitičari daju vjerojatnost od 30% do 50% da će tvrtke na njihovom popisu biti meta aktivnosti M&A. Štoviše, oni ističu dionice s HHI brojkama od 9% ili manje kao osobito vjerojatne kandidate. Goldmanovo izvješće za siječanj 2018, "Gdje sada uložiti", također je istaknulo da je jedna članica njegove korpe spajanja i preuzimanja, Kimberly-Clark, također u velikim ulaganjima u košaricu za rast. (Za više informacija pogledajte i: 9 dionica koje mogu nadmašiti u doba bikovskog tržišta: Goldman.)
Pojačivač
Među velikim farmaceutskim tvrtkama, aktivnosti spajanja i preuzimanja mogu biti u porastu, prema The Wall Street Journalu. Ta se poduzeća suočavaju s usporavanjem rasta prihoda, osobito jer konsolidacija među osiguravateljima i upraviteljima beneficija ljekarni dovodi do većeg pritiska na cijene. U međuvremenu, imaju jaku bilancu stanja, a trošak duga ostaje na povijesno niskim razinama, pa je rast akvizicijom privlačna opcija, dodaje Journal.
Konkretno, velika je farma posljednjih godina aktivna u otkupu biotehnoloških poduzeća. Međutim, sada je ostalo malo, ako ih ima, malih preostalih biotehnoloških tvrtki koje mogu proizvesti značajan kratkoročni utjecaj na prihod za velikog stjecatelja, napominje Journal.
Za najveće farmaceutske tvrtke koje mogu potrošiti 15 do 39 milijardi dolara ili više na akviziciju, Zacks Investment Research nudi četiri potencijalna cilja koji obećavaju razvoj u liječenju rijetkih, smrtonosnih bolesti. Ove tvrtke su: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (UKLJUČITI) i Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).
