Johannesburška međubankarska prosječna stopa (JIBAR)

Kolika je Johannesburška međubankarska prosječna stopa (JIBAR)?

Johannesburška međubankarska prosječna stopa (JIBAR) je stopa na novčanom tržištu koja se koristi u Južnoj Africi. Mjerilo za kratkoročne kredite i instrumente, stopa dolazi u jednomjesečnim, tromjesečnim, šestomjesečnim i 12-mjesečnim diskontnim uvjetima. Tromjesečna stopa JIBAR-a najviše se koristi i prihvaća.

Pojedinac ili tvrtka koja nastoji posuditi novac od južnoafričke banke obično će se navoditi po stopi vezanoj za tromjesečni JIBAR, najčešće korišteni. Na primjer, stopa koja se daje zajmoprimcu koji želi dobiti hipoteku može biti "JIBAR + 7%." Kao stope u tržište novca povećanje, trošak posudbe također se povećava, i obrnuto.

Razumijevanje Johannesburške međubankarske prosječne stope (JIBAR)

Danas se Johannesburška međubankarska prosječna stopa (JIBAR) koristi kao mjerilo za kratkoročne kamatne stope na tržištima Južne Afrike. Utvrđuje se kao prosjek kamatnih stopa na zaduživanje i pozajmljivanje koje su navele brojne domaće i međunarodne banke. JIBAR se računa kao prinos, a zatim pretvara u popust.

Johannesburška burza dnevno izračunava tečaj za jednomjesečne, tromjesečne, šestomjesečne i 12-mjesečne uvjete popusta nakon što sve banke i ponude dobiju stope ponude. Izvedeni tečaj zatim banke koriste za kupnju i prodaju vlastitih Potvrde o pologu po dogovoru (NCD).

Ponude i stope ponude korištene za izračun JIBAR -a podnosi osam banaka koje trguju s NCD -ima od najmanje 100 milijuna rands (južnoafrička valuta). Srednja stopa izračunava se kao pola puta između ponude i cijene ponude koju su dali suradnici. Dvije najviše i dvije najniže srednje stope se odbacuju, a preostale četiri srednje stope se u prosjeku stižu do JIBAR-a.

Iako JIBAR predstavlja stope NCD -a, on u manjoj mjeri predstavlja i troškove financiranja u devizne (devizne) valute prema naprijed te domaće tržište depozita u fiksnim bankama.

Johannesburška međubankarska prosječna stopa (JIBAR) i derivati

JIBAR je također važan alat u kamatni derivati tržište. JIBAR Futures (STIR) kratkoročni su terminski ugovori o kamatama koji imaju tromjesečni Johannesburški međubankarski prosjek za osnovni instrument. Ovaj mjenjački ugovor ima vrijednost po isteku 100 minus tromjesečna stopa JIBAR-a na datum isteka. Ugovor je učinkovit način za stjecanje izloženosti južnoafričkom tržištu kamatnih stopa i mogu ga koristiti hegeri koji traže zaštita od nepovoljnih kretanja kamatnih stopa i špekulanata koji se nadaju da će iskoristiti kratkoročna kretanja kamata stope.

Vrijednost ugovora STIR smanjuje se s povećanjem očekivane tromjesečne stope JIBAR-a pri isteku terminskih ugovora. Kad se očekuje povećanje kamata, ulagač ili trgovac će kratak ugovor. Odlaze investitori dugo ugovor kada vjeruju da će se kamatne stope smanjiti u nekom trenutku u budućnosti.

Primjer Johannesburške međubankarske prosječne stope (JIBAR)

Izračunavanje južnoafričke referentne stope započelo je 1990 -ih prema tečaju južnoafričke burze (Safex) banke. Trenutni sustav referentnih stopa uspostavljen je 1999. Prije studenog 2012. akronim je označavao Johannesburšku međubankarsku dogovorenu stopu.

Prema južnoafričkoj rezervnoj banci, tromjesečni JIBOR u prosjeku je iznosio 8,19% od 1999. godine do 2020., dosegnuvši rekord svih vremena od 16,96% u veljači 1999. i rekordno niskih 5,06% u rujnu 2012.

Ostale ekvivalentne kratkoročne referentne stope uključuju Londonska međubankarska ponuda (LIBOR), Ponuđena euro međubankarska kamata (EURIBOR), Nigerijska međubankarska ponuda (NIBOR), Norveška međubankarska ponuda (NIBOR) itd.