Tko određuje kamatne stope?

Kamatne stope su cijena posuđivanje novca. Oni predstavljaju ono što vjerovnici zarađuju posuđujući vam novac. Te se stope stalno mijenjaju i razlikuju se ovisno o zajmodavcu, kao i o vašoj kreditnoj sposobnosti. Kamatne stope ne samo da održavaju funkcioniranje gospodarstva, već i zadržavaju ljude u zaduživanju, trošenju i kreditiranju. No većina nas zapravo ne prestaje razmišljati o tome kako se oni provode ili tko ih određuje.

Ovaj članak sažima tri glavne sile koje kontroliraju i određuju kamatne stope.

Kratkoročne kamatne stope: središnje banke

U zemljama koje koriste model centraliziranog bankarstva, kratkoročne kamatne stope određuju središnje banke. Vladini gospodarski promatrači stvaraju politiku koja pomaže u osiguravanju stabilnih cijena i likvidnost. Ta se politika rutinski provjerava pa ponuda novca u gospodarstvu nije prevelika, što uzrokuje rast cijena, niti premala, što može dovesti do pada cijena.

U SAD -u kamatne stope određuju Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC), koji se sastoji od sedam guvernera Odbora Federalnih rezervi i pet predsjednika Banke Federalnih rezervi. FOMC se sastaje osam puta godišnje kako bi utvrdio kratkoročni smjer monetarne politike i kamatnih stopa.Radnje središnjih banaka poput Fed-a utječu na kratkoročne i promjenjive kamatne stope.

Ako kreatori monetarne politike žele smanjiti ponudu novca, povisit će kamatnu stopu, čineći je privlačnijom za polaganje sredstava i smanjiti zaduživanje kod središnje banke. Nasuprot tome, ako središnja banka želi povećati ponudu novca, smanjit će kamatnu stopu, što je čini privlačnijom za zaduživanje i trošenje novca.

Stopa sredstava Fed -a utječe na glavnicu - stopu koju banke naplaćuju svojim najboljim klijentima, od kojih mnogi imaju najviši mogući kreditni rejting. To je i stopa po kojoj banke međusobno naplaćuju kredite preko noći.

Dugoročne kamatne stope: Potražnja za trezorskim zapisima

Mnoge od ovih stopa neovisne su o stopi fondova Fed-a, i umjesto toga slijede prinose trezorskih zapisa od 10 ili 30 godina. Ovi prinosi ovise o potražnji nakon što ih je Ministarstvo financija SAD -a prodalo na aukciji. Niža potražnja ima za posljedicu visoke kamatne stope. No, kada postoji velika potražnja za ovim bilješkama, to može smanjiti cijene.

Ako imate dugoročnu hipoteku s fiksnom kamatnom stopom, auto zajam, studentski zajam ili bilo koji sličan nerevolving proizvod potrošačkog kredita, ovo mjesto spada. Ove bilješke također utječu na godišnje postotke nekih kreditnih kartica.

Te su stope općenito niže od većine revolving kreditnih proizvoda, ali su više od osnovne stope.

Stope depozita i zajmova: banke za stanovništvo

Banke na malo djelomično su odgovorni i za kontrolu kamatnih stopa. Zajmovi i hipoteke koje nude mogu imati stope koje se mijenjaju ovisno o nekoliko čimbenika, uključujući njihove potrebe, tržište i individualnog potrošača.

Na primjer, netko s nižim kreditnim rezultatom može imati veći rizik neizvršenja obveza, pa plaća višu kamatnu stopu. Isto vrijedi i za kreditne kartice. Banke će ponuditi različite stope različitim klijentima, a također će povećati stopu ako postoji propušteno plaćanje, odbijeno plaćanje ili za druge usluge poput transfera salda i deviza.

Pojedinačni čimbenici

Za svaki pojedinačni zajam, bilo da se radi o osobnom zajmu ili hipoteci ili izdavanju korporativnih obveznica, kamatne stope mogu odstupati od osnovnih kamatnih stopa utvrđenih gore navedenim procesima. Na primjer, visokorizični zajmoprimac s niskim kreditnim rezultatom platit će veće stope na zajam pod istim uvjetima kao i niskorizični zajmoprimac s visokim kreditnim rezultatom. U Dodatku:

• Zajmovi na duže dospijeće također će imati veće kamatne stope od kratkoročnih kredita.
• Zajmovi osigurani kolateralom imat će niže kamatne stope od neosiguranih dugova.
• Obveznice s ugrađenim opcijama imat će veće kamatne stope od onih koje se ne mogu opozvati.

Donja linija

Kamatne stope velikim dijelom određuju središnje banke koje se aktivno obvezuju održavati ciljanu kamatnu stopu. To čine tako što izravno interveniraju na otvorenom tržištu putem operacija na otvorenom tržištu (OMO), kupuju ili prodaju trezorske vrijednosnice kako bi utjecali na kratkoročne stope. Te se stope, pak, šire kako bi informirale mnoge druge stope na hipotekarne i auto kredite korporativnim obveznicama na bankovne depozite. U konačnici, ponuda i potražnja za zajmovima i kreditima na tržištu dugoročno će diktirati kamatne stope.