Saznajte više o riziku likvidnosti s ulaganjima

Što je rizik likvidnosti?

Likvidnost je sposobnost tvrtke, tvrtke ili čak pojedinca da plati svoje dugove bez pretrpljenih katastrofalnih gubitaka. Nasuprot tome, rizik likvidnosti proizlazi iz nedostatka tržišnosti ulaganja koje se ne može kupiti ili prodati dovoljno brzo da se spriječi ili svede na minimum gubitak. Obično se odražava u neobično širokim bid-ask namazi ili velika kretanja cijena.

Razumijevanje rizika likvidnosti

Opće je poznato da što je manja veličina vrijednosnog papira ili njegovog izdavatelja, veći je rizik likvidnosti. Pad vrijednosti dionica i drugih vrijednosnih papira motivirao je mnoge ulagače da prodaju svoje udjele po svaku cijenu nakon napada 11. rujna, kao i tijekom 2007. do 2008.

kreditna kriza. Ova jurnjava prema izlazima uzrokovala je sve veće raspone ponuda i upita i veliko smanjenje cijena, što je dodatno pridonijelo nelikvidnosti tržišta.

Rizik likvidnosti javlja se kada pojedinačni ulagač, tvrtka ili financijska institucija ne može podmiriti svoje kratkoročne dužničke obveze. Ulagač ili subjekt možda neće moći pretvoriti imovina u gotovinu bez odustajanja od kapitala i prihoda zbog nedostatka kupaca ili neučinkovito tržište.

Rizik likvidnosti u financijskim institucijama

Financijske institucije u velikoj mjeri ovise o posuđenom novcu, pa se obično pomno pregledavaju utvrditi mogu li podmiriti svoje dužničke obveze bez ostvarenja velikih gubitaka, što bi moglo biti katastrofalno. Institucije se stoga suočavaju sa strogim zahtjevima usklađenosti i testovima otpornosti na stres radi mjerenja svoje financijske stabilnosti.

The Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) je u travnju 2016. objavio prijedlog kojim je stvoren neto stabilan omjer financiranja. Namjera je bila pomoći u povećanju likvidnosti banaka u razdobljima financijskog stresa. Omjer pokazuje posjeduju li banke dovoljno visokokvalitetne imovine koja se može lako pretvoriti u gotovinu u roku od jedne godine. Banke se manje oslanjaju na kratkoročno financiranje, koje je obično nestabilnije.

Tijekom financijske krize 2008. mnoge su velike banke propale ili su se suočile s problemima insolventnosti zbog problema s likvidnošću. Omjer FDIC -a u skladu je s međunarodnim Baselski standard, nastao 2015. godine, a smanjuje ranjivost banaka u slučaju nove financijske krize.

Rizik likvidnosti u poduzećima

Ulagači, menadžeri i vjerovnici koriste omjere mjerenja likvidnosti pri odlučivanju o razini rizika unutar organizacije. Često uspoređuju kratkoročne obveze i likvidna imovina navedena u financijskim izvještajima društva.

Ako poduzeće ima preveliki rizik likvidnosti, mora prodati svoju imovinu, donijeti dodatni prihod ili pronaći drugi način da smanji nesklad između raspoloživog novca i svojih dužničkih obveza.

Primjer iz stvarnog svijeta

Kuća od 500.000 dolara možda nema kupca kad je tržište nekretnina u padu, ali kuća se može prodati iznad navedene cijene kada se tržište poboljša. Vlasnici bi mogli prodati stan po nižoj cijeni i izgubiti novac u transakciji ako im brzo treba gotovina pa ih moraju prodati dok je tržište u padu.

Ulagači bi trebali razmotriti mogu li svoje kratkoročne dužničke obveze pretvoriti u novac prije ulaganja u dugoročnu nelikvidnu imovinu radi zaštite od rizika likvidnosti.