Definicija fiksne zamjene za plutajući

Što je fiksna zamjena za plutajući?

Swap s fiksnom promjenom je ugovorni aranžman između dvije strane u kojem jedna strana mijenja kamatne novčane tokove zajmovi s fiksnom kamatnom stopom s onima od zajmovi s promjenjivom kamatnom stopom koju drži druga stranka. Glavnica osnovnih kredita se ne zamjenjuje.

Razumijevanje zamjene fiksnog za plutajući

Postoji nekoliko glavnih motiva za zajmodavca da izvrši fiksnu zamjenu za plutajući:

• Smanjite troškove kamata zamjenom za promjenjivu kamatnu stopu ako je niža od fiksne stope koja se trenutno plaća;
instagram viewer
• Bolje podudaranje imovine i obveza osjetljivih na kretanje kamatnih stopa;
• Diversificirati rizike u ukupnom kreditnom portfelju zamjenom dijela fiksne kamatne stope na promjenjivu kamatnu stopu; i/ili
• Izvršite financijsku zaštitu s očekivanjem da će tržišne kamatne stope pasti.

Primjer fiksne zamjene za plutajući

Pretpostavimo da tvrtka X daje zajam od 100 milijuna dolara po fiksnoj stopi od 6,5%. Tvrtka X očekuje da će opći smjer kamatnih stopa u kratkom ili srednjem roku pasti. Tvrtka Y koja ima zajam od 100 milijuna dolara na adresi Londonska međubankarska ponuda (LIBOR) + 3,50% (zajam s promjenjivom kamatnom stopom), ima suprotno mišljenje; vjeruje da su kamatne stope u porastu. Tvrtka X i Tvrtka Y žele se zamijeniti. S promjenjivom zamjenom s fiksnim promjenjivim vlasništvom, tvrtka X platit će promjenjivu kamatnu stopu, pa će imati koristi ako uistinu padnu kamatne stope, a Društvo Y će preuzeti plaćanja za zajam s fiksnom kamatnom stopom. Tvrtka Y će imati koristi od povećanja kamatnih stopa. Swap transakcije omogućuju a zamjenski trgovac, koji će postupiti prema zahtjevu druga ugovorna strana za naknadu.