Prosječna godišnja stopa rasta (AAGR) Definicija

Što je prosječna godišnja stopa rasta (AAGR)?

Prosječna godišnja stopa rasta (AAGR) izvješćuje o srednjem povećanju vrijednosti pojedinog ulaganja, portfelja, imovine ili novčanog toka na na godišnjoj osnovi. Ne uzima u obzir sastavljanje.

Ključni za poneti

Prosječna godišnja stopa rasta prosječan je godišnji povrat ulaganja, portfelja, imovine ili novčanog toka tijekom vremena.
AAGR se izračunava uzimajući jednostavnu aritmetičku sredinu niza povrata.
AAGR je linearna mjera koja ne uzima u obzir učinke sastavljanja. Za objašnjenje složenosti umjesto toga bi se koristio CAGR.

Razumijevanje prosječne godišnje stope rasta

Prosječna godišnja stopa rasta izračun je aritmetička sredina niza stopa rasta. Može se izračunati za bilo koju investiciju, ali neće uključivati nikakvu mjeru ukupnog rizika ulaganja, mjerenu promjenjivošću cijene.

AAGR se koristi u mnogim područjima studija. Na primjer, u ekonomiji se koristi za pružanje bolje slike promjena u ekonomskoj aktivnosti (npr. Godišnja stopa rasta realnog BDP -a).

instagram viewer

AAGR je standard za mjerenje prosječnog povrata ulaganja u nekoliko vremenskih razdoblja na godišnjoj osnovi. Tu ćete brojku pronaći na izvješćima o posredovanju i u prospektu zajedničkog fonda. To je u biti jednostavan prosjek niza periodičnih stopa rasta povrata.

Jednu stvar koju treba imati na umu je da bi sva korištena razdoblja trebala biti jednake duljine - na primjer, godine, mjesece ili tjedne - a ne miješati razdoblja različitog trajanja.

Formula za prosječnu godišnju stopu rasta (AAGR) jest

$\begin{matrix} A. A. G. R. = \frac{G. {R.}_{A.} + G. {R.}_{B.} + \dots + G. {R.}_{n.}}{N.} \\ gdje: \\ G. {R.}_{A.} = Stopa rasta u razdoblju A. \\ G. {R.}_{B.} = Stopa rasta u razdoblju B. \\ G. {R.}_{n.} = Stopa rasta u razdoblju. n. \\ N. = Broj uplata. \end{matrix}$ AAGR=NGRA+GRB+…+GRngdje:GRA=Stopa rasta u razdoblju AGRB=Stopa rasta u razdoblju BGRn=Stopa rasta u razdoblju nN=Broj uplata

Prosječna godišnja stopa rasta korisna je u određivanju dugoročnih trendova. Primjenjivo je na gotovo sve vrste financijskih mjera, uključujući stope rasta dobiti, prihoda, novčanog tijeka, rashoda itd. kako bi se investitorima dala ideja o smjeru u kojem se tvrtka nalazi. Omjer govori o vašem prosječnom godišnjem prinosu.

Prosječna godišnja stopa rasta može se izračunati za bilo koju investiciju, ali neće uključivati nikakvu mjeru ukupnog rizika ulaganja, mjerenu promjenjivošću cijene. Nadalje, AAGR ne uzima u obzir periodično sastavljanje.

Primjer AAGR -a

AAGR mjeri prosjek stopa povrata ili rast tijekom niza jednako raspoređenih vremenskih razdoblja. Kao primjer, pretpostavimo da ulaganje ima sljedeće vrijednosti tijekom četiri godine:

Početna vrijednost = 100.000 USD
Vrijednost na kraju prve godine = 120.000 USD
Vrijednost na kraju druge godine = 135.000 USD
Vrijednost na kraju treće godine = 160.000 USD
Vrijednost na kraju 4. godine = 200.000 USD

Formula za određivanje postotka rasta za svaku godinu je:

$Jednostavan postotni rast ili povrat. = \frac{završna vrijednost.}{početna vrijednost.} - 1.$ Jednostavan postotni rast ili povrat=početna vrijednostzavršna vrijednost−1

Dakle, stope rasta za svaku godinu su sljedeće:

Rast 1. godine = 120.000 USD / 100.000 USD - 1 = 20%
Rast 2. godine = 135.000 USD / 120.000 USD - 1 = 12,5%
Rast 3. godine = 160.000 USD / 135.000 USD - 1 = 18,5%
Rast 4. godine = 200.000 USD / 160.000 USD - 1 = 25%

AAGR se izračunava kao zbroj stope rasta svake godine podijeljen s brojem godina:

$A. A. G. R. = \frac{20. % + 12.5. % + 18.5. % + 25. %}{4.} = 19. %$ AAGR=420%+12.5%+18.5%+25%=19%

U financijskim i računovodstvenim postavkama obično se koriste početna i završna cijena. Neki će se analitičari radije koristiti prosječne cijene pri izračunavanju AAGR -a ovisno o tome što se analizira.

AAGR vs. Složena godišnja stopa rasta

AAGR je linearna mjera koja ne uzima u obzir učinke sastavljanja. Gornji primjer pokazuje da je ulaganje prosječno raslo 19% godišnje. Prosječna godišnja stopa rasta korisna je za pokazivanje trendova; međutim, može zavarati analitičare jer ne prikazuje točno promjenu financija. U nekim slučajevima može precijeniti rast ulaganja.

Na primjer, uzmite u obzir vrijednost na kraju godine za 5. godinu od 100.000 USD. Postotna stopa rasta za 5. godinu iznosi -50%. Rezultirajući AAGR bio bi 5,2%; međutim, očito je od početne vrijednosti 1. godine i završne vrijednosti 5. godine, učinak donosi 0% povrata. Ovisno o situaciji, moglo bi biti korisnije izračunati složena godišnja stopa rasta (CAGR).

CAGR izglađuje povrate ulaganja ili umanjuje učinak promjenjivosti povremenih povrata.

Formula za CAGR je:

$C. A. G. R. = {\frac{Završna bilanca.}{Početni bilans.}}^{\frac{1.}{# Godine.}} - 1.$ CAGR=Početni bilansZavršna bilanca# Godine1−1

Koristeći gornji primjer za godine od 1 do 4, CAGR je jednak:

$C. A. G. R. = {\frac{$ 200., 000.}{$ 100., 000.}}^{\frac{1.}{4.}} - 1. = 18.92. %$ CAGR=$100,000$200,00041−1=18.92%

Prve četiri godine AAGR i CAGR su bliski. Međutim, ako bi se 5. godina uzela u obzir u jednadžbu CAGR-a (-50%), rezultat bi završio na 0%, što je u oštroj suprotnosti s rezultatom AAGR-a od 5,2%.

Ograničenja prosječne godišnje stope rasta

Budući da je AAGR jednostavan prosjek periodičnih godišnjih prinosa, mjera ne uključuje nikakvu mjeru ukupnog rizika uključenog u ulaganje, izračunatog na temelju promjenjivosti njegove cijene. Na primjer, ako portfelj godišnje poraste za 15% neto, a sljedeće godine za 25%, prosječna godišnja stopa rasta izračunat će se na 20%. U tu svrhu dolazi do fluktuacija u stopi povrata ulaganja od početka prve godine i kraj godine ne računaju se u izračune što dovodi do nekih pogrešaka u mjerenje.

Drugo je pitanje što kao jednostavan prosjek ne mari za vrijeme povratka. Na primjer, u našem gornjem primjeru, snažan pad od 50% u 5. godini ima samo skroman utjecaj na ukupni prosječni godišnji rast. Međutim, vrijeme je važno, pa bi CAGR mogao biti korisniji u razumijevanju važnosti vremenski vezanih stopa rasta.

Često postavljana pitanja

Što vam govori prosječna godišnja stopa rasta (AAGR)?

Prosječna godišnja stopa rasta (AAGR) pomaže u određivanju dugoročnih trendova. Primjenjivo je na gotovo sve vrste financijskih mjera, uključujući stope rasta dobiti, prihoda, novčanog tijeka, rashoda itd. kako bi se investitorima dala ideja o smjeru u kojem se tvrtka nalazi. Omjer vam govori koliki je vaš prosječni godišnji prinos.

Koja su ograničenja AAGR -a?

Iako je AAGR koristan za prikazivanje trendova, može biti zavaravajuć jer može precijeniti rast ulaganja. Također, budući da je to jednostavan prosjek periodičnih godišnjih prinosa, ne uključuje nikakvu mjeru ukupnog rizika uključenog u ulaganje, izračunatog na temelju promjenjivosti njegove cijene. Drugo je pitanje što kao jednostavan prosjek ne mari za vrijeme povratka.

Po čemu se AAGR razlikuje od CAGR -a?

Prosječna godišnja stopa rasta (AAGR) prosječno je povećanje vrijednosti pojedinog ulaganja, portfelja, imovine ili novčanog toka u razdoblju od godine dana. To je linearna mjera koja ne uzima u obzir učinke sastavljanja. Složena godišnja stopa rasta (CAGR) opisuje stopu po kojoj bi ulaganje raslo da je raslo po istoj stopi svake godine i da se dobit reinvestirala na kraju svake godine. Ukratko, objašnjava složenost. Uglađuje povrate ulaganja ili umanjuje učinak promjenjivosti povremenih povrata.