Dodd-Frank Wall Street Reforma i Zakon o zaštiti potrošača Definicija

Što je Dodd-Frank Wall Street Zakon o reformi i zaštiti potrošača?

Dodd-Frank Wall Street Reforma i Zakon o zaštiti potrošača nastao je kao odgovor na Financijska kriza 2008. Ime je dobio po sponzorima senatoru Christopheru J. Dodd (D-Conn.) I zastupnik Barney Frank (D-Mass.), Akt sadrži brojne odredbe, napisane na otprilike 2.300 stranica, koje je trebalo provesti u razdoblju od nekoliko godina.

Razumijevanje Dodd-Frankovog Zakona o reformi Wall Streeta i Zakona o zaštiti potrošača

Dodd-Frank Wall Street Reforma i Zakon o zaštiti potrošača masivan je dio zakona o financijskim reformama koji je donesen 2010. godine, za vrijeme Obamine administracije. Dodd-Frankov zakon o reformi Wall Streeta i zaštita potrošača-obično skraćen na samo Dodd-Frankov zakon-uspostavio je broj novih vladinih agencija koje imaju zadatak nadzirati različite sastavnice akta i, prošireno, različite aspekte the

financijskog sustava.

Dodd-Frank Wall Street Reforma i komponente Zakona o komponentama zaštite potrošača.

Ovo su neke od njegovih ključnih odredbi i načina na koji djeluju:

• Financijska stabilnost: Prema Dodd-Frankovom zakonu, Vijeće za nadzor financijske stabilnosti i Ured za likvidaciju nadzire financijsku stabilnost velikih financijskih tvrtki jer neuspjeh ovih tvrtki mogao bi imati ozbiljan negativan utjecaj na američko gospodarstvo (tvrtke smatrati "prevelik da podbaci"). Zakon također predviđa likvidacije ili restrukturiranja putem Urednog likvidacionog fonda, osnovanog radi pomoći u ukidanje financijskih društava koja su stavljena u stečaj i sprječavanje upotrebe poreznih dolara za njihovo podupiranje poduzeća. Vijeće ima ovlasti razbiti banke za koje se smatra da su velike sustavni rizik; to ih također može natjerati da povećaju svoje obvezne rezerve. Slično, novi Savezni ured za osiguranje je imao zadatak identificirati i nadzirati osiguravajuća društva za koja se smatra da su "prevelika da bi propala".
• Zavod za financijsku zaštitu potrošača: Zavod za financijsku zaštitu potrošača (CFPB), osnovana pod Dodd-Frankom, dobila je posao sprječavanja grabežljivog hipotekarnog kreditiranja (odražavajući široko rasprostranjeno mišljenje da subprime hipoteka tržište bilo temeljni uzrok katastrofe 2008.) i olakšalo potrošačima razumijevanje uvjeta hipoteke prije nego što su pristali na njih. Odvraća hipotekarne posrednike od zarade veće provizije za zatvaranje kredita s većim naknadama i/ili većim kamatama i zahtijeva da hipotekarni začetnici ne usmjeravaju potencijalne zajmoprimce na zajam što će rezultirati najvećom uplatom za začetnik. CFPB također uređuje druge vrste potrošačkih kredita, uključujući kreditne i debitne kartice, te rješava pritužbe potrošača. Od zajmodavaca, osim zajmodavaca automobila, zahtijeva da otkriju informacije u obliku koji je potrošačima jednostavan za čitanje i razumijevanje; primjer su pojednostavljeni uvjeti sada u aplikacijama za kreditne kartice.
• Volckerovo pravilo: Još jedna ključna komponenta Dodd-Franka, Volckerovo pravilo, ograničava načine na koje banke mogu ulagati, ograničavajući špekulativno trgovanje i eliminirajući vlasničko trgovanje. Banke ne smiju biti uključene u hedž fondove ili tvrtke za ulaganje u kapital, koje se smatraju previše rizičnim. U nastojanju da svedu na minimum mogući sukob interesa, financijskim tvrtkama nije dopušteno trgovati vlasnički bez dovoljno "kože u igri". Volckerovo pravilo očito je pomak u nazad smjer Glass-Steagallov zakon iz 1933., koji je prvi put prepoznao inherentne opasnosti financijskih subjekata koji su istodobno proširili usluge komercijalnog i investicijskog bankarstva. Zakon sadrži i odredbu za reguliranje izvedenice, kao zamjene kreditnih zadataka koji su bili naširoko optuživani za doprinos financijskoj krizi 2008. Dodd-Frank je uspostavio centralizirane burze za trgovanje svopovima kako bi smanjio mogućnost neispunjenje ugovorne strane te je također zahtijevalo veće otkrivanje informacija o trgovanju svopovima radi povećanja transparentnosti na tim tržištima. Volckerovo pravilo također regulira korištenje derivata financijskih tvrtki u pokušaju da spriječi institucije "prevelike da bi propale" da preuzmu velike rizike koji bi mogli nanijeti štetu široj ekonomiji.
• Ured za kreditne rejtinge Komisije za vrijednosne papire (SEC): Zato što kreditni rejting Agencije su optužene da su doprinijele financijskoj krizi dajući zavaravajuće povoljne rejtinge ulaganja, utvrdio je Dodd-Frank SEC Ured za kreditne rejtinge. Ured je zadužen da osigura da agencije daju smislene i pouzdane kreditne rejtinge tvrtkama, općinama i drugim subjektima koje procjenjuju.
• Program za prijavljivanje zviždača: Dodd-Frank je također ojačao i proširio postojeći program za prijavljivanje uzbunjivača koji je proglasio Sarbanes-Oxley Act (SOX). Konkretno, uspostavio je obvezni program nagrađivanja prema kojem zviždači mogu dobiti od 10% do 30% prihoda iz sudskog spora, proširio je opseg obuhvaćenog zaposlenika uključivanjem zaposlenika podružnica tvrtke i podružnice i produžio zastara prema kojem zviždači mogu podnijeti tužbu protiv svog poslodavca od 90 do 180 dana nakon otkrivanja prekršaja.

Gospodarski rast, regulatorna olakšica i Zakon o zaštiti potrošača

Kad je 2016. Donald Trump izabran za predsjednika, obećao je ukinuti Dodd-Franka, a u svibnju 2018. Trumpova administracija potpisala je novi zakon kojim se poništavaju značajni njegovi dijelovi. Na strani kritičara, Kongres SAD-a donio je Zakon o gospodarskom rastu, regulatornoj pomoći i zaštiti potrošača, koji poništava značajne dijelove Dodd-Frankovog zakona. Predsjednik Trump potpisao ga je 24. svibnja 2018. godine. Ovo su neke od odredbi novog zakona i neka od područja u kojima su standardi olabavljeni:

• Novi zakon olakšava Dodd-Frank propise za male i regionalne banke povećanjem imovine prag za primjenu bonitetnih standarda, zahtjeve testiranja otpornosti na stres i obvezni rizik odbori.
• Za institucije koje imaju pritvor imovine klijenata, ali ne funkcioniraju kao zajmodavci ili tradicionalni bankari, novi zakon predviđa niže kapitalni zahtjevi i omjeri poluge.
• Novim zakonom izuzeti su zahtjevi za escrow za stambene hipotekarne zajmove kod depozitarne institucije ili kreditne unije pod određenim uvjetima. Također upućuje Federalnu agenciju za financiranje stanovanja da uspostavi standarde za Freddie Mac i Fannie Mae razmotriti alternativne metode bodovanja kredita
• Zakon oslobađa zajmodavce s imovinom manjom od 10 milijardi USD iz zahtjeva Volckerovog pravila i malim zajmodavcima nameće manje stroga izvještavanja i kapitalne norme.
• Zakon zahtijeva da tri velike agencije za izvješćivanje o kreditima omogućuju potrošačima da "zamrznuti" njihove kreditne datoteke besplatno kao način odvraćanja od prijevare.

Kritika Zakona o reformi Wall Streeta Dodd-Franka i Zakon o zaštiti potrošača

Zagovornici Dodd-Franka vjerovali su da će Zakon spriječiti gospodarstvo u krizi poput one iz 2008. i zaštititi potrošače od mnogih zlouporaba koje su pridonijele krizi. Ozlijeđivači su, međutim, tvrdili da bi taj čin mogao naštetiti konkurentnosti američkih tvrtki u odnosu na njihove strane partnere. Konkretno, oni tvrde da njezini zahtjevi usklađenosti s propisima neopravdano opterećuju banke zajednice i manje financijske institucije - unatoč činjenici da nisu imale nikakvu ulogu u izazivanju financija kriza.

Poznati svjetski financijski ljudi poput bivšeg ministra financija Larryja Summersa, Blackstone Group L.P. (BX) Izvršni direktor Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn i izvršni direktor JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon također tvrde da, dok svaka institucija je nesumnjivo sigurniji zbog kapitalnih ograničenja koja je nametnuo Dodd-Frank, ograničenja također čine nelikvidnije tržište sveukupno.

Nedostatak likvidnosti može biti osobito snažan u tržište obveznica, gdje svi vrijednosni papiri nisu označiti na tržištu a mnogim obveznicama nedostaje stalna ponuda kupaca i prodavača. Što je viši pričuva zahtjevi prema Dodd-Franku znače da banke moraju držati veći postotak svoje imovine u gotovini, što smanjuje iznos koji mogu držati u tržišnim vrijednosnim papirima.

To zapravo ograničava ulogu stvaranja tržišta obveznica koju su banke tradicionalno preuzimale. S bankama koje ne mogu igrati ulogu a market maker, potencijalnim će kupcima vjerojatno biti teže pronaći suprotstavljene prodavače. Što je još važnije, potencijalnim prodavačima može biti teže pronaći suprotne kupce.

Često postavljana pitanja

Koje su ključne sastavnice Dodd-Frankovog zakona?

Prema Dodd-Frankovom zakonu, Vijeće za nadzor financijske stabilnosti i Ured za likvidaciju pratili su financijsku stabilnost velikih financijskih tvrtki jer bi njihov neuspjeh mogao imati ozbiljan negativan utjecaj na SAD Ekonomija. Zavod za financijsku zaštitu potrošača (CFPB) dobio je zadatak spriječiti grabežljivo hipotekarno kreditiranje. Volckerovo pravilo ograničavalo je načine na koje banke mogu ulagati, ograničavajući špekulativno trgovanje i eliminirajući vlasničko trgovanje. DIP Ured za kreditne rejtinge zadužen je za osiguravanje da agencije daju smislene i pouzdane kreditne rejtinge subjektima koje procjenjuju. Konačno, Dodd-Frank je također ojačao i proširio postojeći program zviždača objavljen Sarbanes-Oxleyjevim zakonom (SOX).

Koje su neke kritike Dodd-Frankovog zakona?

Kršitelji Zakona o reformi i zaštiti potrošača Dodd-Franka Wall Streeta tvrdili su da bi taj zakon mogao naštetiti konkurentnosti američkih tvrtki u odnosu na njihove strane partnere. Konkretno, oni tvrde da njezini zahtjevi usklađenosti s propisima neopravdano opterećuju banke zajednice i manje financijske institucije - unatoč činjenici da nisu imale nikakvu ulogu u izazivanju financija kriza. Nekoliko uglednika iz svijeta financija tvrdilo je da je, iako je svaka institucija nesumnjivo sigurnija zbog kapitalna ograničenja koja je nametnuo Dodd-Frank, ograničenja također stvaraju nelikvidnije tržište sveukupno.

Kako je Dodd-Frank-ov zakon mogao utjecati na tržište obveznica?

Potencijalni nedostatak likvidnosti zbog većih obveznih pričuva prema Dodd-Franku znači da banke moraju zadržati a veći postotak njihove imovine u gotovini, što smanjuje iznos koji mogu držati u tržišnim vrijednosnim papirima. To zapravo ograničava ulogu stvaranja tržišta obveznica koju su banke tradicionalno preuzimale. Budući da banke ne mogu igrati ulogu market mejkera, potencijalni će kupci vjerojatno biti teže pronaći suprotstavljene prodavače. Što je još važnije, potencijalnim prodavačima može biti teže pronaći suprotne kupce.