Univerzum upravitelja (mjerenje) Definicija

Što je svemir menadžera (mjerenje)?

Univerzum menadžera (benchmark) odnosi se na a grupa vršnjaka investicijskih menadžera koji imaju isti stil ulaganja. Koristi se za usporedbu učinka jednog menadžera s njihovom grupom kolega, što investitorima olakšava odabir između velikog broja investicijski menadžeri.

Razumijevanje Univerzuma menadžera (mjerenje)

Svijet upravljanja ulaganjima velik je i širok i obuhvaća mnoge menadžere, fondove i stilove ulaganja. Investitoru može biti težak zadatak odabrati vozilo za svoja ulaganja.

Univerzum upravitelja (mjerilo) podaci su jedan od dva glavna načina za procjenu relativnih performansi investicijskog sredstva, kao što je a uzajamnog fonda ili hedge fond, kako bi se pomoglo pri donošenju odluke o ulaganju. Drugi je u odnosu na referentnu vrijednost indeksa. Prvi nadopunjuje ovaj drugi.

Na primjer, uzmite svemir aktivno upravljati obveznički fondovi investicijskog razreda. Recimo da su neki fondovi koji imaju veliki postotak korporativnih obveznica u usporedbi s referentnim indeksom pobijedili prosjek svojih grupa u istim razdobljima rasponi prinosa. Sva su ta sredstva, međutim, uzela više kreditni rizik nego indeks za generiranje ove izvedbe. Relativna usporedba ovih sredstava s indeksom stoga je ograničena.

Tada je korisna usporedba upravitelja univerzuma (benchmark) jer tada omogućuje usporedbu sličnih sredstava od jabuka do jabuka tijekom određenog vremenskog razdoblja. Umjesto da gleda sve fondove koji su nadmašili indeks, ulagač može usporediti slična sredstva u skupini vršnjaka međusobno i analizirati ne samo čimbenike poput uspješnosti, već i rizik profili.

Procjena Univerzuma menadžera (mjerenje)

Dvije su tvrtke specijalizirane za usporedbe svemira menadžera Jutarnja zvijezda i Lipper. Menadžeri imovine, društva u fondovima i financijski posrednici prepoznaju mjerenje performansi i klasifikacije ovih dviju tvrtki kao industrijske standarde.

Na primjer, Lipper rangira uzajamne fondove u sve svoje upravljačke skupine (mjerila) na temelju pet mjernih pokazatelja: ukupnog povrata, dosljednog povrata, očuvanja kapitala, porezne učinkovitosti i troškova. Najviše 20% sredstava u svakoj kategoriji dobivaju najviše ocjene i imenuju se Vođe Lippera. Tvrtka imenuje lidere za tri, pet i 10 godina za svaku kategoriju, kao i sveukupno.

Lipper Leaders pomažu ulagačima da odluče koja sredstva ispunjavaju njihove investicijske ciljeve i odgovaraju njihovim preferencijama, iako ne pokušavaju predvidjeti buduće rezultate.

Prednosti i nedostaci Univerzuma menadžera (Benchmark)

Procjena podataka o svemiru menadžera (benchmark) način je za investitore da uspoređuju kupovinu sredstava. Iako prošle performanse ne pružaju uvid u buduće performanse, znajući da je fond među vodećima u oba ukupni povrat i dosljedan povrat među svojim grupama kolega, na primjer, pruža korisne informacije i uvidi.

Međutim, ova vrsta istraživanja ima nedostataka. Široki univerziteti menadžera otežavaju usporedbu uspješnosti menadžera koji imaju različite stilove. Na primjer, svemir menadžera vrijednosti velike kapitalizacije ponekad ugrožava performanse a rast dividendi strategija sa strategijom visoke dividende.

Također postoji pristranost prema preživjelima, što znači da menadžeri s lošim rezultatima rada izbačeni iz svemira, a svemir ne predstavlja potpunu sliku o učinku svih menadžera.

Na kraju, zaključci iz podataka upravljačkog univerzuma (referentnih vrijednosti) u kratkim vremenskim okvirima ograničeni su jer se vodstvo često mijenja.