Što je godišnji promet i zašto je važan?

Što je godišnji promet?

Godišnji promet je postotna stopa po kojoj nešto mijenja vlasništvo tijekom godine. Za poduzeće, ta bi se stopa mogla povezati s godišnjim prometom zaliha, potraživanja, obveza ili imovine.

U ulaganja, a uzajamnog fonda ili mjenjački fond (ETF) stopa prometa zamjenjuje njegova ulaganja na godišnjoj razini. Promet portfelja je usporedba imovine pod upravljanjem (AUM) s prilivom ili odljevom udjela u fondu. Brojka je korisna za utvrđivanje koliko aktivno fond mijenja temeljne pozicije u svojim udjelima. Visoke stope prometa ukazuju na aktivno upravljani fond. Ostala sredstva su pasivnija i imaju manji postotak prometa. Indeksni fond primjer je pasivnog fonda.

Izračunavanje godišnjeg prometa

Da biste izračunali omjer prometa portfelja za dati fond, najprije odredite ukupni iznos imovine kupljene ili prodane (ovisno o tome što se dogodi da je veće), tijekom godine. Zatim podijelite taj iznos s prosječnom imovinom koju fond ima u istoj godini.

​promet portfelja=prosječna imovinamaks{kupovina sredstavaprodaju fondova​​​

Na primjer, ako je uzajamni fond držao 100 milijuna dolara imovina pod upravljanjem (AUM) i 75 milijuna USD te imovine likvidirano je u nekom trenutku tijekom razdoblja mjerenja, izračun je:

​$100m$75m​=0.75gdje:​

Važno je napomenuti da fond koji se godišnje okreće na 100% nije nužno likvidirao sve pozicije s kojima je započeo godinu. Umjesto toga, cjelokupni promet predstavlja učestalo trgovanje pozicijama i izvan njih te činjenicu da je prodaja vrijednosnih papira jednaka ukupnoj AUM za godinu. Također, prema istoj formuli, stopa prometa mjeri se i brojem vrijednosnih papira kupljenih u razdoblju mjerenja.

Godišnji prihod od ulaganja

Godišnji promet je buduća projekcija koja se temelji na jednom mjesecu - ili drugom kraćem vremenskom razdoblju - prometa ulaganja. Na primjer, pretpostavimo da ETF ima stopu prometa od 5% za veljaču. Koristeći tu brojku, ulagač može procijeniti godišnji promet za iduću godinu množenjem jednomjesečnog prometa sa 12. Ovaj izračun daje godišnju stopu prometa posjeda od 60%.

Aktivno upravljana sredstva

Sredstva za rast oslanjaju se na strategije trgovanja i odabir dionica od iskusnih profesionalnih menadžera koji ciljaju na nadmašivanje indeksa u odnosu na koji portfelj mjerila. Posjedovanje velikih vlasničkih pozicija manje se odnosi na predanost korporativnom upravljanju nego na sredstvo za postizanje pozitivnih rezultata dioničara. Menadžeri koji dosljedno pobjeđuju indekse ostaju na poslu i privlače značajne priljeve kapitala.

Dok argument pasivno nasuprot aktivnom upravljanju postoji, pristupi velikom količinom mogu postići umjeren uspjeh. Uzmite u obzir Fond American Century Small Cap Growth (ANOIX), Morningstar fond s četiri zvjezdice s groznom stopom prometa od 141% (od veljače 2021.) koji je konstantno nadmašio S&P 500 Indeks u posljednjih 15 godina (do 2021.).

Pasivno upravljana sredstva

Indeksni fondovi, poput Indeksni fond Fidelity 500 (FXAIX), usvojiti strategiju kupnje i zadržavanja. Slijedeći ovaj sustav, fond posjeduje pozicije u dionicama sve dok one ostaju sastavni dio referentne vrijednosti. Fondovi održavaju savršenu, pozitivnu korelaciju s indeksom, pa je stopa prometa portfelja samo 4%. Trgovačka aktivnost ograničena je na kupnju vrijednosnih papira iz priljeva i rijetko prodaju emisija uklonjenih iz indeksa. Više od 60% vremena indeksi su povijesno nadmašili upravljana sredstva.

Također, važno je napomenuti da visoka stopa prometa procijenjena izolirano nikada nije pokazatelj kvalitete fonda ili učinka. Indeksni fond Fidelity Spartan 500, nakon troškova, zaostao je za S57P 2,57% u 2020.

Godišnji promet u poslovanju: Promet zaliha

Poduzeća koriste nekoliko godišnjih pokazatelja prometa kako bi razumjela koliko dobro poslovanje posluje na godišnjoj razini. Promet zaliha mjeri koliko brzo tvrtka prodaje zalihe i kako je analitičari uspoređuju s industrijskim prosjecima. Mali promet podrazumijeva slabu prodaju i moguće višak zaliha, također poznat kao prekomjerno skladištenje zaliha. Može ukazivati ​​na problem s robom koja se nudi na prodaju ili je posljedica premalo marketinga. Visok omjer podrazumijeva ili jaku prodaju ili nedovoljan zalihe. Ovo prvo je poželjno, dok bi drugo moglo dovesti do gubitka posla. Ponekad je niska stopa prometa zaliha dobra stvar, primjerice kada se očekuje rast cijena (zalihe unaprijed pozicionirane da zadovolje brzo rastuću potražnju) ili kada se očekuje nestašica.

Brzina kojom tvrtka može prodati zalihe kritična je mjera poslovne uspješnosti. Trgovci na malo koji brže istječu zalihe imaju tendenciju nadmašiti. Što se dulji predmet drži, to će veći biti troškovi njegova držanja, a potrošači će imati manje razloga za povratak u trgovinu po nove artikle.