Definicija back-end opterećenja

Što je back-end opterećenje?

Pozadinsko opterećenje naknada je koju investitori plaćaju pri prodaji uzajamnog fonda dionice, a izražava se kao postotak vrijednosti dionica fonda. Pozadinsko opterećenje može biti paušalno ili se postupno smanjivati ​​tijekom vremena, obično u roku od pet do deset godina. U potonjem slučaju, postotak je najveći u prvoj godini i pada sve dok ne padne na nulu.

Razumijevanje pozadinskih opterećenja

Kontigent odgođen naknada za prodaju je vrsta back-end opterećenja koja ovisi o razdoblju držanja. Back-end opterećenja poznata su i kao back-end prodajni troškovi. Drugi izraz za back-end opterećenje je izlazna naknada.

Pozadinska opterećenja obično se pojavljuju kada fond ponudi različite klase dionica. Dionice klase A općenito naplaćuju prednje opterećenje, dok dionice klase B i klase obično nose pozadinsko opterećenje. U biti, fondovi s klasama dionica nose troškove prodaje (za razliku od sredstva bez opterećenja). Odabrana klasa određuje strukturu naknade koju ulagač plaća.

Naknade za prodaju ili opterećenja obično koriste zajednički fondovi i način su na koji financijski savjetnici mogu zaraditi proviziju od prodaje dionica fonda ulagačima. Ovi zajednički fondovi nude različite klase dionica s različitim strukturama naknada za ulagače. Pozadinsko opterećenje ne treba miješati s a otkupna naknada. Neki zajednički fondovi naplaćuju naknadu za otkup kako bi spriječili učestalo trgovanje, što može ometati ulaganje u fond.

Strukture naknada u različitim razredima udjela

Dionice klase A obično naplaćuju a prednji kraj opterećenje, koje proizlazi iz početnog ulaganja. Dionice klase B obično nemaju prednje opterećenje. Umjesto toga, oni mogu nositi pozadinsko opterećenje koje se naplaćuje kada ulagač otkupi svoje dionice zajedničkog fonda.

Dionice klase C smatraju se vrstom fonda s opterećenjem na razini. Obično ne naplaćuju ulazne naknade, već naplaćuju niska opterećenja. Međutim, dionice klase C imaju veće operativne troškove. U svim slučajevima teret se plaća a financijski posrednik i nije uključeno u operativne troškove fonda.

Prednosti back-end opterećenja

Iako se pozadinsko opterećenje često kritizira, ono ima neke prednosti:

• Pozadinska opterećenja obeshrabruju pretjerano trgovanje i nepotrebno rano povlačenja.
• Za razliku od front-end opterećenja, ulagači često mogu izbjeći naknade za back-end load držeći fond pet do deset godina.
• Dionice klase B često se pretvaraju u dionice klase A s nižim omjerom troškova nakon šest do osam godina.
• Svi vaši dolari idu vam na posao, za razliku od dionica klase A gdje se prodajno opterećenje oduzima prije ulaganja dolara.

Kritike back-end opterećenja

Pozadinska opterećenja općenito su nepotreban trošak za većinu ulagača u 21. stoljeću. Sredstva kojima se trguje na burzi (ETF -ovi) i uzajamni fondovi bez opterećenja široko su dostupni i nemaju back-end opterećenja. Posebno:

• Pozadinska opterećenja povećavaju naknade bez nužnog povećanja vraća.
• Lako je zanemariti pozadinska opterećenja pri prvom ulaganju u zajednički fond.
• Pozadinsko opterećenje kažnjava investitore koji se moraju prijevremeno povući kako bi riješili hitne slučajeve.

Ako posjedujete dionice klase B, pratite kada jesu zakazano za pretvaranje na dionice klase A, osobito ako se vaše dionice drže na računu koji je prenesen iz jedne brokerske kuće u drugu. Možete saznati kada se vaše dionice B konvertiraju gledajući prospekt ili provjerom kod svog brokera ili savjetnika.

Primjer iz stvarnog svijeta

Putnam Equity Income Fund Class B jedan je od primjera fonda s pozadinskim opterećenjem. Ova klasa dionica fonda od 14 milijardi dolara nosi maksimalnu odgodenu prodajnu naknadu od 5% i postupno opada sve dok potpuno ne nestane u sedmoj godini. Dionice klase B fonda također imaju omjer rashoda od 1,66%, zaključno s veljačom. 28, 2021.