Objašnjene naknade opterećenja uzajamnog fonda

Što je opterećenje razine?

Razina opterećenja godišnje naknade oduzete od imovine uzajamnog fonda ulagača za plaćanje troškova distribucije i marketinga sve dok ulagač drži fond. Uglavnom, ova naknada ide posrednicima koji maloprodaji prodaju dionice fonda. Opterećenje razine umanjit će rezultat marža dobiti od ulaganja.

Ravno opterećenje poznato je i kao "12b-1 pristojba. "Naknada je trošak koji investitor plaća za držanje ove vrste vrijednosnog papira. Sva opterećenja, uključujući prednja i stražnja opterećenja, vrsta su naknade za prodaju nametnute kupnji zajedničkog fonda.

Kako rade opterećenja razine

Učitavanje sredstava naknada je ili naknada za uslugu procijenjena na udjelu u zajedničkom fondu. Postoje tri osnovna načina na koja će ulagač platiti te naknade. Opterećenja su odvojena od troškova fonda i dodatna su naknada za posjedovanje vrijednosnog papira.

Udio opterećenja na razini, ili Dionice klase C., dolaze s godišnjim naknadama, postavljenim na fiksni postotak, i koje ulagač dostavlja tijekom cijele godine. Opterećenje na razini plaća se za marketing, distribuciju i servisiranje fondova. Za usporedbu, a 

prednje opterećenje nosi naknade plaćene prilikom kupnje dionica i a back-end opterećenje procjenjuje troškove kada ulagač proda dionice.

Izračun visine naknada za dionice opterećenja dolazi iz prosječne neto imovine zajedničkog fonda. Druga razlika između razine opterećenja i ostalih opterećenja je u izračunu omjera rashoda fonda. Opterećenja sprijeda i straga nisu dio omjer rashoda. Međutim, omjer troškova uključuje razinu opterećenja, naknade 12b-1. Dok se postotak opterećenja ne mijenja, ako se neto vrijednost imovine fonda se povećava kroz povećanje vrijednosti kapitala, vrijednost tereta u dolarima postat će skuplja i kontinuirano će nagrizati prinos fonda.

The Zakon o investicijskim društvima iz 1940 postavite najveći dopušteni iznos za 12b-1 punjenja. Ove naknade kreću se između 0,25 i 1%. Naknade pokrivaju troškove vođenja zajedničkog fonda i uključuju savjetodavne troškove, marketing, distribuciju i oglašavanje. Sredstva koja ne prelaze iznos naknade od 0,25 mogu se nazvati sami sredstva bez opterećenja.

Ovaj dio magije, kao i sumnjiva potreba za 12b-1 u robusnom okruženju uzajamnih fondova, je stavio opravdanje za daljnju uporabu opterećenja razine pod značajne potrošačke i regulatorne propise ispitivanje.

Prednosti opterećenja razine

Plaćanja na razini razine omogućuju ulagačima raspodjelu plaćanja provizije, a omogućuju i cijelu iznos ulaganja koji će se uložiti u fond od samog početka budući da ne postoji provizija za početno opterećenje platiti. Slično, s pozadinskim opterećenjem, ulagač će dobiti dobit nakon prodaje bez odbitka konačnih provizija.

Opterećenja razinama pojavljuju se među ostalim naknadama objavljenim u zajedničkim fondovima prospekt, ali to je samo jedna od nekoliko vrsta troškova koje investitor može platiti. Stoga, prilikom istraživanja ulaganja, ulagači trebaju biti oprezni i uzeti u obzir cijeli opseg svih pripadajućih naknada za svako ulaganje, a ne samo dolarski iznos razine opterećenja.

Primjer iz stvarnog svijeta

Zamislite ulagača koji ulaže 100.000 dolara u zajednički fond XYZ Company. Ima godišnje opterećenje od 4%. U prvoj godini ulaganje raste na 120.000 dolara, ali namjera je zadržati fond.

Na kraju prve godine, trošak je 4.800 USD (120.000 USD x 0,04 USD) uplaćen iz prihoda društvu fonda, ostavljajući 115.200 USD na računu. Investitor drži fond još godinu dana, a on raste na 140.000 dolara. Na kraju druge godine duguju 4% od 140.000 USD (5.600 USD) ostavljajući ulagaču stanje od 134.400 USD.

Ova struktura plaćanja nastavlja se sve dok ulagač posjeduje dionice fonda. Stopa opterećenja stalna je razina, ali iznosi plaćanja rastu kako vrijednost investicije raste.

Recimo, ulagač je uložio isti iznos novca u isti zajednički fond XYZ, ali su odlučili prodati dionice manje od godinu dana kasnije. Još uvijek moraju izvršiti plaćanje po stopi opterećenja na razini. Da je 100.000 dolara naraslo na 105.000 dolara na kraju osam mjeseci, onda bi i dalje bili dužni 4% od 105.000 dolara. Na taj način, kada je ulagač spreman prodati ulaganje s strukturom plaćanja s opterećenjem na razini, konačno plaćanje je slično pozadinskom opterećenju, iako je stopa obično manja.