Definicija aktivnog upravljanja ETF -om
Što je aktivno upravljani ETF?
Aktivno upravljani ETF oblik je mjenjački fond koji ima menadžera ili tim koji donose odluke o temeljnoj raspodjeli portfelja, inače se ne pridržavajući pasivne strategije ulaganja.
Aktivno upravljani ETF imat će referentni indeks, ali menadžeri mogu mijenjati raspodjelu sektora, trgovanje na tržištu ili odstupati od indeksa po njihovom mišljenju. To dovodi do povrata ulaganja koji ne odražavaju savršeno temeljni indeks.
2:13
4 razloga za ulaganje u ETF -ove
Kako funkcionira aktivno upravljani ETF?
Aktivno upravljani ETF sadrži mnoge iste prednosti tradicionalnog burzovnog fonda poput cijene transparentnost, likvidnost i poreznu učinkovitost, ali s upraviteljem fonda koji može prilagoditi fond promjenjivom tržištu Uvjeti. Kombinacija od aktivno upravljanje i ETF pruža investitorima inovativno rješenje za upravljanje imovinom.
Ključni za poneti
- Aktivno upravljani ETF oblik je fonda kojim se trguje na burzi s menadžerom ili timom koji odlučuje o temeljnoj raspodjeli portfelja
- Općenito, aktivno upravljani ETF ne pridržava se nikakve pasivne strategije ulaganja.
- Aktivno upravljani ETF imat će referentni indeks, ali menadžeri mogu odstupati od indeksa po njihovom mišljenju.
- Prednosti aktivno upravljanih ETF-ova uključuju niže omjere troškova, sudjelovanje iskusnih financijskih stručnjaka i priliku za mjerenje boljih prihoda.
- Mnogi ETF -ovi kojima se aktivno upravlja imaju veće omjere troškova od tradicionalnih ETF -ova s indeksom, što vrši pritisak na upravitelje fondova da dosljedno nadmaše tržište.
Za ulagače, dovoljno je voljeti aktivno upravljane ETF -ove, poput nižih omjera troškova nego međusobnih sredstava, aktivno sudjelovanje iskusnih financijskih stručnjaka i priliku za postizanje boljih rezultata vraća.
Nije sigurno da će aktivno upravljani fond imati slabije rezultate ili nadmašiti a pasivni ETF ipak, rival. Na tradicionalne ETF -ove može se barem računati da će vjerno slijediti indeks, što omogućuje ulagačima da znaju udjele i profil rizika fonda. To pomaže u održavanju raznolikog portfelja u skladu s očekivanjima.
Menadžeri fondova aktivnog ETF -a, međutim, imaju slobodu trgovanja izvan referentnog indeksa, što ulagačima otežava predviđanje budućeg sastava portfelja. To može raditi za ulagače kada tržišni uvjeti dožive veliku nestabilnost. Aktivni upravitelj može pomaknuti raspodjelu s pozicija s lošom izvedbom na prikladnije sektore ili klase imovine.
2018., div za upravljanje imovinom Vanguard predstavio je katalog aktivnih upravljanih ETF -ova. Pokret je bio oštar odmak od strategije utemeljene na indeksu koju je zagovarao osnivač John Bogle više desetljeća. Mnogi od tih fondova postali su popularni putovi ulaganja.
Ograničenja aktivno upravljanog ETF -a
Iako aktivno upravlja ETF -ovima dijele mnoge iste karakteristike tradicionalnih fondova kojima se trguje na burzi, oni obično imaju premiju. Mnogi od njih imaju veće omjere rashoda od tradicionalnog indeksa ETF -a, što vrši pritisak na upravitelje fondova da dosljedno nadmašuju ili pobjeđuju tržište.
Kao i kod uzajamnog fonda, potencijal nadmašivanja svodi se na temeljnog upravitelja. Neki će redovito nadmašivati očekivanja, ali većina istraživanja otkriva da aktivno upravljanje slabije provodi pasivnu strategiju.
Nadalje, aktivno upravljani ETF -ovi imaju tendenciju proturječiti osnovnim načelima ulaganja poput diverzifikacije. Tipičan upravitelj fonda mijenja raspodjelu prema tržišnim uvjetima, što znači da bi fond mogao biti manje diverzificiran od pasivnog ETF -a.