Kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC) Definicija
Što je kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC)?
Kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC) središnja je klijentica u kliringu za kanadske derivate kojima se trguje na burzi, kao što su opcije i terminski ugovori. SKDD djeluje i kao klirinška kuća za sve veći raspon na šalteru (OTC) financijski instrumenti uključujući fiksne prihode i devizne vrijednosne papire. CDCC je podružnica u potpunom vlasništvu Montreal Exchange i djeluje kao podružnica Bourse de Montreal, Inc.
Ključni za poneti
- Kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC) glavno je središte za razmjenu derivatnih proizvoda u Kanadi.
- Montrealska burza u cijelosti posjeduje CDCC, a CDCC djeluje kao podružnica Bourse de Montreal.
- CDCC je osnovan 1977. godine i tijekom svog se života proširio na fiksni prihod, dionice i valute.
- SKDD ima preko 30 klirinških članova, uglavnom velikih financijskih institucija.
- Posebna usluga koju CDCC nudi je "Converge", koja pruža usluge kliringa za prilagođene transakcije izvan razmjene.
- CDCC koristi dvije metodologije maržiranja: Teoretski sustav tržišne marže (TIMS) i Standardna analiza rizika portfelja (SPAN).
Razumijevanje Kanadske korporacije za kliring derivata (CDCC)
Kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC), prvotno nazvana Trans Canada Options (TCO), osnovana je 1977. spajanjem Montreala i Toronta mogućnosti klirinških kuća. TCO je promijenio ime u Canadian Derivatives Clearing Corporation 1996. godine.
Do 2000. godine SKDD je postao u potpunom vlasništvu Montrealske burze. Osam godina kasnije, spajanjem Montrealske burze i TSX grupe promijenjeno je vlasništvo CDCC -a u TSX Grupu. Pod ovim vodstvom, Kanadska korporacija za kliring derivata (CDCC) proširila bi svoje poslovanje na kliring transakcija s fiksnim prihodom u 2012. godini.
CDCC navodi da je to jedina integrirana stranka u središnjem kliringu u Sjevernoj Americi koja briše i rješava ne samo budućnosti i opcije ali ugovori za opcije na terminske ugovore također.Tvrtka ima više od 35 godina kao kanadska središnja klirinška ugovorna strana i jamac derivatnih proizvoda koji su rangirani. Nadalje, SKDD uključuje više od 30 članova u kliringu.
Članovi uključuju velike institucije, kao što su Bank of Montreal, BNP Paribas, Citibank Canada, Goldman Sachs Canada, J.P. Morgan Securities Canada i Scotia Capital. Članstvo zahtijeva opsežan proces pregleda koji uključuje pregled financijsko zdravlje podnositelja zahtjeva.
U Sjedinjenim Državama postoje dva dominantna klirinška centra Njujorška burza (NYSE) i Nasdaq. Osim CDCC -a, Kanada također ima CDS klirinške i depozitarne usluge Inc (CDS kliring), CLS banku i uslugu SwapClear LCH Clearnet.
Aktivnosti Kanadske korporacije za kliring derivata (CDCC)
Kliring centar jamči transakcije koje se odvijaju između kupaca i prodavača. Najčešće povezivanje klirinške kuće je s terminskim tržištem. Svi poslovi moraju se prenijeti preko klirinške kuće na kraju svake trgovačke sesije. Članovi su dužni položiti dovoljno sredstava kako bi pokrili saldo člana.
Svrha klirinške kuće je stabilizirati tržište i ubrzati učinkovitost. To je osobito potrebno kada se radi o terminskom tržištu jer su transakcije složene i zahtijevaju stabilnog posrednika.
SKDD to osigurava pokrivajući dionice, fiksni prihod i valutu izvedenice trguje na burzi u Montrealu, pružajući svojim članovima usluge kliringa u velikom paketu proizvoda. Također podržava OTC opcije na dionicama i mjenjačkim fondovima (ETF -ovi). Osim toga, namjerava ponuditi usluge kliringa za ugovori o ponovnoj kupnji (repos).
CDCC također nudi uslugu poznatu kao "Converge", koja pruža upravljanje financijskim rizikom na visokoj razini za složene i prilagođene financijske vrijednosne papire. To se odnosi na transakcije koje se ne događaju na burzi. Ova usluga nudi se od 2006. za proizvode vlasničkog kapitala i fiksnog prihoda.
Marža na Kanadskoj korporaciji za kliring derivata (CDCC)
CDCC koristi dvije metodologije maržiranja zasnovane na riziku. Njegov prvi sustav uspostavljen je 1990. godine, Teorijski sustav tržišne marže (TIMS). Ovaj sustav razvila je Korporacija za kliring opcija (OCC).
Godine 1997. CDCC je odlučio nadograditi svoj sustav maržiranja i počeo koristiti Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN), koji je izradio Čikaška trgovačka burza (CME). PROSTOR se obično koristi i odobrava u cijelom svijetu i dopušta rizična vrijednost (VaR) procjena na općoj osnovi portfelja. SPAN je razvijen 1988.