8 razloga za uklanjanje zajedničkog fonda

Mnogi financijski savjetnici i akademici ne preporučuju prodaju dionice i investicijski fondovi kad se cijene tijekom godine posrću medvjeđa tržišta. Ako se samo izdržite, tvrde oni, vjerojatno ćete dugoročno uživati ​​u povratima bolje od bilo koje druge klase imovine. Međutim, postoje slučajevi kada prodaja uzajamnog fonda može biti opravdana; kupiti i držati nije zauvijek. Ovdje razmatramo osam najboljih razloga prodaje zajedničkog fonda.

Rebalans portfelja

S vremenom bi to mogli uzrokovati trendovi na financijskim tržištima raspodjela imovine za odstupanje od željenih postavki. Drugim riječima, neki zajednički fondovi mogu narasti do velikog dijela portfelja, izlažući vas drugoj razini rizika.

Kako bi se izbjegao ovaj ishod, portfelj se može povremeno rebalansirati prodajom jedinica u fondovima koji imaju relativno velika sredstva utezi, te prijenos prihoda u fondove koji imaju relativno male pondere. Prema ovom pravilu, vrijeme za prodaju dioničkih uzajamnih fondova je kada su ostvarili dobre dobitke u duljem razdoblju

tržište bikova a postotak koji im je dodijeljen previsoko se povećao.

Promjene uzajamnog fonda ili loše upravljanje

Uzajamni fondovi mogu se promijeniti na nekoliko načina koji mogu biti u suprotnosti s vašim izvornim razlozima za kupnju. Na primjer, zvjezdani portfolio menadžer mogao bi skočiti s broda i zamijeniti ga netko tko nema iste sposobnosti. Ili može postojati stilski drift, koji nastaje kada menadžer s vremenom postupno mijenja svoj pristup ulaganju.

Ostali signali za nastavak uključuju uzlazni trend godišnji omjeri troškova upravljanja (MER), ili fond koji je porastao u odnosu na tržište. Ako je fond porastao u usporedbi s tržištem, menadžeri bi mogli imati poteškoća u razlikovanju svojih portfelja od tržišta kako bi zaradili prinose iznad tržišta.

Rast investitora

Kako budete stjecali iskustvo i stjecali više bogatstva, možda ćete prerasti uzajamne fondove. S većim bogatstvom dolazi i mogućnost kupnje dovoljno pojedinačnih dionica, postizanje odgovarajuće diverzifikacije i izbjegavanje MER -a. S veće znanje donosi samopouzdanje da to učinite sami, bilo da se radi o aktivnom biranju dionica ili o kupovini i držanju indeksa tržišta, kroz mjenjačkim fondovima.

Promjene životnog ciklusa

Iako su dionice povijesno gledano bile najbolje investicije za dugoročno posjedovanje, njihova ih nestabilnost čini kratkoročno nepouzdanim vozilima. Kad se približi odlazak u mirovinu, posliješkolsko obrazovanje djece ili neki drugi rokovi financiranja dobra je ideja premjestiti iz burzovnih fondova u imovinu koja ima izvjesnije prinose, npr kao obveznice ili oročenja, čija se dospijeća podudaraju s vremenom u kojem će sredstva biti potrebna.

Pogreške

Ponekad, ulagači dubinska analiza je nepotpun i na kraju posjeduju sredstva koja inače ne bi kupili. Na primjer, ulagač bi mogao otkriti da je i fond hlapljiv za njihov ukus.

Pogreške u portfelju mogao je počiniti i ulagač. Uobičajena pogreška je prekomjerna raznolikost s previše sredstava, što može biti teško pratiti i može imati prosjek do tržišnih performansi. Uobičajeno je brkati posjedovanje velikog broja sredstava s diverzifikacijom. Veliki broj sredstava neće ublažiti fluktuacije ako se kreću u istom smjeru. Ono što je potrebno je prikupljanje sredstava od kojih se za neke može očekivati ​​da će porasti kada drugi padnu.

Vrijednost

Prebacite se iz uzajamnih fondova kako biste rebalansirali alokacije svojih fiksnih portfelja koristeći fleksibilan ili oportunistički pristup. Zajednicko vrijednost mjerilo je omjer cijene i zarade (P/E) za američke dionice. Prosječno su imali 14 do 15 P/E tijekom vremena, pa ako poraste na 24 do 26, vrednovanja su pretjerano proširena i rizik od pada je povećan.

Nešto bolje dolazi

Legenda o ulaganju Sir John Templeton savjetovao je prodaju kad god se pojavi nešto bolje. Na području uzajamnih fondova, neki fondovi mogu doći na tržište s inovacijama koje bolje rade ono što vaš fond radi. Ili će s vremenom postati očito da drugi upravitelji portfelja rade bolje u odnosu na ista mjerila.

Smanjenje poreza

Uzajamni fondovi koji se drže na oporezivim računima mogli bi biti znatno manji od njihove nabavne cijene. Mogu se prodati kako bi se realiziralo kapitalni gubici koji se koriste za prebijanje oporezivih kapitalni dobici a time i niži porezi.

Ako je prodaja isključivo za ostvarivanje a kapitalni gubitak u svrhu oporezivanja, ulagač će htjeti ponovno uspostaviti poziciju nakon razdoblja od 30 dana koje je potrebno kako bi se izbjeglo pravilo površnog gubitka. Ulagač bi mogao riskirati da cijena bude ista ili niža.

Prodaja poreznih gubitaka obično se javlja tijekom kolovoza do kraja prosinca. To je ujedno i razdoblje kada su mnogi fondovi krajem godine procijenili kapitalnu dobit i prihod koji će raspodijeliti ulagačima. Ti su iznosi oporezivi za ulagače, pa je to dodatni razlog za prodaju fonda koji gubi.

Donja linija

Iako vas ovih osam razloga može natjerati da razmislite o oslobađanju od svog fonda, imajte na umu utjecaj odgođenih prodajnih troškova, kratkoročnih naknada za trgovanje i poreza pri svakoj prodaji. Ako ti drugi čimbenici ne idu u prilog, možda nije najbolje vrijeme za izlazak.