EBITDA/EV više definicija

Što je EBITDA/EV višestruki?

EBITDA/EV multip je omjer financijske procjene koji mjeri povrat ulaganja tvrtke (ROI). Omjer EBITDA/EV može biti preferiran u odnosu na druge mjere povrata jer je normaliziran za razlike među tvrtkama. Korištenje EBITDA -e normalizira razlike u strukturi kapitala, oporezivanju i računovodstvu osnovnih sredstava. Vrijednost poduzeća (EV) također se normalizira zbog razlika u strukturi kapitala poduzeća.

Razumijevanje EBITDA/EV višestrukog

EBITDA/EV metoda je usporedive analize koja nastoji vrednovati slična poduzeća koristeći iste financijske metrike. Iako je izračun omjera EBITDA/EV složeniji od ostalih mjera povrata, ponekad je to poželjno jer pruža normalizirani omjer za usporedbu operacija različitih tvrtke.

Analitičar koji koristi EBITDA/EV pretpostavlja da je određeni omjer primjenjiv i da se može primijeniti na različita poduzeća koja posluju u istoj djelatnosti ili industriji. Drugim riječima, teorija je da kad su tvrtke usporedive, to je to višestruki pristup može se koristiti za određivanje vrijednosti jedne tvrtke na temelju vrijednosti druge. Stoga se EBITDA/EV obično koristi za usporedbu tvrtki unutar industrije.

Ovo je promjena omjera poslovne i neoperativne dobiti u odnosu na Tržišna vrijednost kapitala poduzeća uvećanog za njegov dug. Budući da se EBITDA često smatra zamjenikom novčanog prihoda, metrika se koristi kao mjera novčanog povrata tvrtke na ulaganje.

EBITDA i EV

"EBITDA"je kratica koja označava zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Međutim, mjera se ne temelji na opće prihvaćenim računovodstvenim načelima SAD -a (GAAP).

U travnju 2016 Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) je izjavio da bi mjere izvan GAAP-a, poput EBITDA-e, bile središnja točka agencije kako bi se osiguralo da tvrtke ne prezentiraju rezultate na pogrešan način. Ako se prikaže EBITDA, DIP savjetuje da bi tvrtka trebala uskladiti metriku s neto dohodak. To bi trebalo pomoći ulagačima pružajući informacije o načinu izračunavanja te brojke.

Vrijednost poduzeća (EV) je mjera ekonomske vrijednosti poduzeća. Često se koristi za određivanje vrijednosti poslovanja ako je stečeno. Smatra se da je to bolja mjera vrednovanja od tržišna kapitalizacija, budući da potonji utječe samo na kapital tvrtke bez obzira na dug.

EV se izračunava kao tržišna kapitalizacija plus dug, povlaštene dionice i manjinski interes, minus gotovina. Subjekt koji kupuje društvo morao bi platiti vrijednost kapitala i preuzeti dug, ali bi novac umanjio plaćenu cijenu.

Primjer EBITDA/EV

EBITDA/EV koristi novčane tijekove poduzeća za procjenu vrijednosti poduzeća. Kada se EBITDA usporedi s prihodom poduzeća, ulagač može reći ima li tvrtka problema s novčanim tokovima. Posao sa zdravim novčanim tokovima imat će visoku vrijednost. Banke također gledaju na EBITDA jer je to pokazatelj sposobnosti poduzeća da plati servis duga i otplati glavnicu svakog novog duga.

Na primjer, EBITDA Wal-Mart Inc. za fiskalnu 2020. godinu iznosila je 31,55 milijardi dolara. Vrijednost poduzeća u tom je razdoblju iznosila 445,77 milijardi dolara. To vrijedi za EBITDA/EV višekratnik od 0,07077 ili 7,08%.

Uzvratni višestruki EV/EBITDA koristi se za mjerenje vrijednosti poduzeća.