Zarada ExxonMobila: što se dogodilo s XOM -om

Što se dogodilo

ExxonMobil je izvijestio o prilagođenom EPS -u za četvrti kvartal 2020. godine koji je bio bolji od očekivanog i pozitivan u prvom tromjesečju od prvog tromjesečja 2020. godine. Prihod je, međutim, promašio očekivanja analitičara i odbio je YOY osmo uzastopno tromjesečje. Neto prihod za kemijski segment ExxonMobila također je bio manji od predviđanja analitičara.

"Protekla godina predstavila je najzahtjevnije tržišne uvjete koje je ExxonMobil ikada iskusio", rekao je predsjednik i izvršni direktor Darren W. Woods.

(Ispod se nalazi pregled izvorne zarade Investopedia, objavljen 28. siječnja 2021.)

Što tražiti

ExxonMobil Corp. (XOM), jedna od najvećih svjetskih naftnih i plinskih kompanija, odmjerava promjene u svom upravnom odboru suočava se s sve većim pritiskom aktivističkih ulagača da smanje kapitalne izdatke i prošire se na obnovljive energije. Pritisak dolazi usred niza čistih gubitaka i pada prihoda uslijed pada potražnje za energijom izazvanog pandemijom COVID-19.



Kako se cijene nafte oporavljaju od najnižih vrijednosti u proljeće, ulagači će se usredotočiti na buduću strategiju ExxonMobila i o tome poboljšavaju li se njezini financijski rezultati kada izvijesti o zaradi 2. veljače 2021. za četvrti kvartal prethodne godine 2020.Analitičari očekuju da će kompanija objaviti svoje treće uzastopno tromjesečje usklađenih gubitaka po dionici s nastavkom pada prihoda.

Ulagači će također pomno pratiti još jednu ključnu metriku: neto prihod u ExxonMobil kemijskom segmentu. Dobit kemijskog poslovanja dosegla je oštar oporavak 2020. godine, što je pomoglo financijskom jačanju tvrtke. Analitičari predviđaju da će kemijski segment postići najveći tromjesečni neto prihod u gotovo dvije godine.

Dionice ExxonMobila zaostale su na širem tržištu u posljednjih godinu dana. Jaz u performansama dionica u odnosu na ostatak tržišta značajno se proširio nakon sloma tržišta izazvanog pandemijom između kraja veljače i kraja ožujka 2020. Jaz se počeo smanjivati ​​krajem listopada, no dionice su nedavno doživjele nazadovanje. Dionice ExxonMobila osigurale su ukupan povrat od -24,4% u posljednjih 12 mjeseci, znatno ispod ukupnog povrata S&P 500 od 15,6%.

Izvješće o prihodu tvrtke u trećem tromjesečju označilo je prekretnicu za dionice. Prilagođeni gubitak po dionici od 0,19 USD nije bio toliko loš koliko su analitičari očekivali.Prihodi su opali 29,0%, ne tako strmo kao u prethodnom tromjesečju, ali i dalje drugi najoštriji tromjesečni pad u najmanje 15 tromjesečja.Dionice, koje su počele rasti danima prije izvješća nakon gotovo pet mjeseci pada, nastavile su se povećavati do sredine siječnja 2021.

Drugo tromjesečje definitivno je najniža točka u godini. ExxonMobil je prijavio prilagođeni gubitak po dionici od 0,70 USD. Prihodi su pali 52,8% u odnosu na isto tromjesečno razdoblje prije godinu dana.Tvrtka je rekla da su pandemija i prekomjerna ponuda značajno utjecali na njezine financijske rezultate.Nakon početnog kretanja više u prvih tjedan i pol dana nakon izvješća, dionice su se smanjile u sljedećih nekoliko mjeseci.

Analitičari očekuju nastavak slabosti u četvrtom tromjesečju 2020. uz neke skromne znakove poboljšanja. Analitičari procjenjuju da će prihod pasti 29,1%. Međutim, očekuje se da će se prilagođeni gubitak po dionici suziti na 0,03 USD. To bi označilo osmo uzastopno tromjesečje u odnosu na prethodnu godinu (YOY) pad prihoda i treći kvartal zaredom korigiranih gubitaka po dionici. Za cjelogodišnju financijsku godinu 2020. analitičari predviđaju prilagođeni gubitak po dionici od 0,64 USD jer prihod pada 31,6%. Bio bi to prvi prilagođeni gubitak po dionici i najoštriji pad prihoda u najmanje četiri godine.

Ključne metrike ExxonMobil -a
Procjena za četvrti kvartal 2020. (FG)	4. tromjesečje 2019. (FG)	Četvrti kvartal 2018. (FG)
Prilagođena zarada po dionici (USD)	-0.03	0.41	1.29
Prihod (B B)	47.6	67.2	71.9
Neto prihod kemijskog segmenta (M USD)	766.0	-355.0	737.0

Izvor: Vidljiva alfa

Kao što je gore spomenuto, druga ključna metrička ulagača na koja će se usredotočiti neto prihod ostvaren kemijskim poslovanjem ExxonMobila. Kemijski segment proizvodi široku paletu proizvoda, uključujući: olefine, koji se koriste za izradu plastične ambalaže, guma i uređaja; aromati, koji se koriste u poliesterskim smolama, vlaknima za odjeću i izolaciju; i glikoli, koji se također koriste u vlaknima i poliesterskim smolama, kao i filmovima.Budući da kemijsko poduzeće koristi naftu kao input u svom proizvodnom procesu, niže cijene nafte ove godine pomogle su u smanjenju troškova. Na taj način segment djeluje kao stabilizator, suzbijajući štetne učinke na ExxonMobil's uzvodno i nizvodno naftna poduzeća u vrijeme slabe potražnje za energijom i niskih cijena nafte. Prošle je godine pomogao u ublažavanju negativnog utjecaja niskih cijena nafte na uzvodno poslovanje tvrtke koja proizvodi sirovu naftu. Također je pomogao u ublažavanju utjecaja slabe potražnje za benzinom, mlaznim gorivom i drugim rafiniranim naftnim derivatima koji su naštetili slabom globalnom gospodarstvu.

Neto prihod za kemijski segment ove je godine kontinuirano jačao, iako je velik dio toga došao zbog smanjenja troškova, uključujući niže cijene nafte. Zapravo, kemijsko poslovanje ostvarilo je neto prihod u prva tri tromjesečja 2020. godine iako je prihod u svakom od tih tromjesečja bio niži u odnosu na prethodnu godinu. Nakon što je u četvrtom tromjesečju 2019. godine objavio neto gubitak od 355,0 milijuna dolara, kemijsko poslovanje ExxonMobila isporučilo je neto prihod od 144,0 milijuna USD, 467,0 milijuna USD i 661,0 milijuna USD u prvom, drugom i trećem tromjesečju 2020. godine, odnosno. Analitičari očekuju da će neto prihod kemijskog segmenta u četvrtom kvartalu 2020. godine iznositi 766,0 milijuna dolara, oko pet puta veći nego u prvom tromjesečju. Iako je ta brojka i dalje ispod trogodišnjeg maksimuma od 1,3 milijarde dolara postignutog u četvrtom tromjesečju 2017., stabilna je poboljšanje profitabilnosti pomaže ublažiti ExxonMobil u razdoblju ozbiljnih poremećaja u naftna industrija.